CME permitirá opciones negativas de petróleo a partir del 22 de abril


Hace solo seis años, los profesionales financieros pensaron que habían tropezado con la zona de penumbra cuando los bancos centrales introdujeron por primera vez tasas de interés negativas. Poco sabían que en un futuro no muy lejano, la toma de control de los mercados de capitales por parte de los bancos centrales y la imposibilidad de fijar el precio de la oferta o la demanda agregadas significaría precios negativos del crudo. Por desgracia, en este mundo extraño donde un nuevo evento de 100 sigmas parece tener lugar todos los días, solo un día después ahora tenemos opciones con ataques negativos, en caso de que alguien desee destripar la USO nuevamente el próximo mes, y el mes siguiente, y hacer un asesinato, metafóricamente esperamos, en el proceso.

En un aviso consultivo publicado tarde el martes, el Grupo CME dijo que, a partir del 22 de abril, la cámara de compensación cambiará su modelo de precios y valoración de opciones para ciertos productos de crudo y energía (es decir, petróleo) a Bachelier "para acomodar precios negativos en los futuros subyacentes y permitir la inclusión de opciones contratos con huelgas negativas para el conjunto de productos que se especifica a continuación "

El cambio será efectivo para el ciclo de margen ejecutado al final de la negociación el 22 de abril y permanecerá en su lugar hasta nuevo aviso.

En otras palabras, fue tan grande la demanda de los clientes de CME de emitir opciones de huelga negativas después del fiasco del lunes, que ahora será un elemento básico del mercado de productos básicos durante el colapso de la demanda inducida por el coronavirus, donde cada mes al vencimiento del contrato ahora deberíamos esperar que el precio del petróleo se "inmovilice" profundamente en territorio negativo.

También plantea la siguiente pregunta filosófica: ¿se convierte la gamma negativa en ataques de opciones negativas … ¿positivo?

Aviso completo a continuación (enlace pdf)

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