Escrito por Dmitri Speck a través de Acting-Man.com,
Temporada de bonanza
En el Edición del 18 de diciembre de 2019 de Seasonal Insights Discutí el fuerte avance estacional en metales preciosos alrededor del cambio de año. En plata comienza a mediados de diciembre y continúa hasta finales de febrero. Se puede observar un patrón más o menos similar en platino y paladio, mientras que la flotabilidad estacional es al menos hasta cierto punto evidente en el oro también.
Gráficos estacionales de plata y platino a largo plazo del edición de finales de 2019 de Seasonal Insights : la fase estacionalmente más fuerte dura desde mediados de diciembre hasta finales de febrero. (PT)
Te preguntarás: ¿cuál es la tendencia en las existencias de metales preciosos? ¿Suelen avanzar en la misma época del año?
Las existencias mineras siguen la estacionalidad de los metales preciosos
Eche un vistazo al gráfico estacional del índice de minería de oro HUI a continuación. Este no es un gráfico estándar que muestra los movimientos de precios durante un período de tiempo específico. Más bien, el gráfico estacional muestra los movimientos en el HUI en el transcurso de un año calendario promediado en los últimos 25 años.
Patrón estacional de HUI en los últimos 25 años: el HUI generalmente se recupera fuertemente en febrero
Como lo ilustra el gráfico, las acciones mineras de oro y plata generalmente comienzan a subir a mediados de diciembre. En enero continúan ganando terreno en un avance entrecortado y algo apagado. Luego, los precios suben abruptamente hasta finales de febrero. A partir de entonces, el promedio estacional disminuye nuevamente.
En resumen, el avance estacional más fuerte en las existencias mineras de metales preciosos está directamente por delante.
La fuerza estacional es impulsada por los fundamentos
Por lo tanto, las existencias mineras de oro y plata siguen el patrón estacional en metales preciosos. El avance estacional en metales preciosos, a su vez, es muy probable debido principalmente a las compras de usuarios industriales (demanda de fabricación). Muchos procesadores industriales realizan grandes pedidos de compra al comienzo del año financiero, una vez que se ha completado la planificación para el nuevo año y se pueden reservar nuevos pedidos para reponer el inventario.
Procesadores industriales de plata en medios res. En el sentido de las agujas del reloj desde la parte superior izquierda: máquina de bobinado de tiras de plata, forma de lingote de fundición continua LBMA, extrusión de palanquilla de plata, máquina de fundición al vacío por inducción, tira de oro para monedas, tira de plata, máquina de fundición de plata. (PT)
Por extensión, el repunte estacional en las existencias mineras de metales preciosos también se basa en fundamentos.
Una ganancia anualizada de casi el 100 por ciento
La parte más fuerte del rally estacional se lleva a cabo entre el 28 de enero y el 18 de febrero. El rendimiento promedio alcanzado en este período durante los últimos 25 años fue de 4.03 por ciento. Esto es equivalente a una ganancia anualizada de 98.75 por ciento, lo que representa un avance estacional extraordinariamente fuerte.
El siguiente gráfico de barras muestra los rendimientos generados entre el 28 de enero y el 18 de febrero en cada año desde 1994. Las barras verdes indican los años en que se registraron ganancias, las barras rojas indican pérdidas.
HUI: retorno entre el 28 de enero y el 18 de febrero en cada año desde 1994 en porcentaje. Los precios a menudo suben muy fuertemente.
Como lo ilustra el gráfico, la distribución de los rendimientos no es exactamente uniforme. Las razones: el sector de la minería del oro es altamente especulativo, y además estuvo frecuentemente atascado en los mercados bajistas en los últimos 25 años, lo que tiene un impacto negativo en el rendimiento en todos los períodos del año.
Sin embargo, como resultado de esto, las ganancias logradas en estos 15 días hábiles pueden ser aún más espectaculares. Por ejemplo, en 2016 el índice HUI se recuperó en un notable 36,65%.
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Como se puede ver, las acciones o sectores individuales a menudo exhiben patrones estacionales únicos debido a varios factores fundamentales. Como hay una gran cantidad de acciones listadas, es posible utilizar la estacionalidad como herramienta de diversificación. Además, en cualquier momento en el transcurso de un año calendario, ciertas acciones individuales se destacan en términos de su rendimiento estacional. En otras palabras, los inversores pueden aprovechar numerosas oportunidades durante todo el año. En nuestra página web www.app.seasonax.com o con la ayuda de la aplicación Seasonax en Bloomberg o Thomson-Reuters Eikon puede examinar los patrones estacionales de innumerables acciones individuales (para ser precisos: en www.app.seasonax.com ¡Puedes analizar más de 22,000 acciones diferentes!).