La Fed dio a conocer hoy su bazuca suprema: compra ilimitada de casi cualquier cosa hasta que todo se calme. El problema es que no tranquilizó a los inversores, ya que han tenido 10 años de conocimiento de que todo lo que la Fed 'crea' es simplemente un engaño impreso con dinero que no refleja ningún progreso económico real.
Fed anuncia QE ilimitado y establece varios nuevos programas de préstamos pic.twitter.com/PXjedWTBcx
– MONETARY MAYHEM ™ (@MONETARY_MAYHEM) 23 de marzo de 2020
Las acciones subieron de rodillas gracias a su comportamiento condicionado, pero eso no duró ya que una recuperación es lo último que necesitamos par a obligar a Washington a votar por el proyecto de rescate, y las acciones cayeron …
Borrando todas las ganancias en The Dow desde que Trump fue elegido …
Fuente: Bloomberg
Los rendimientos del Tesoro cayeron en los titulares, se dispararon, luego cayeron a los mínimos …
Fuente: Bloomberg
Pero el oro surgió en las noticias y siguió creciendo …
Para el mejor día del metal precioso desde que la Fed expandió QE1 en marzo de 2009 …
Fuente: Bloomberg
Parece que es hora de "volver a encender las máquinas" …
Las acciones de los EE. UU. Entraron en pánico al cierre del envío Nasdaq en el verde … PERO justo al final, todo vomitó en el rojo …
Fuente: Bloomberg
Nasdaq intentó y no logró ponerse verde muchas veces …
Todos los mercados europeos terminaron a la baja a pesar del breve aumento en QEternity …
Fuente: Bloomberg
Mientras tanto, este año ha habido más volumen en llamadas VIX con más de 100 ataques que en el historial anterior de opciones VIX
Fuente: Goldman Sachs
El crédito de IG se estrelló 30bps hoy más cuando VIX se mantuvo estable y HY explotó aún más …
Fuente: Bloomberg
El crédito HY alcanzó nuevos mínimos en el ciclo (precio), máximos en el diferencial a medida que el crédito IG se ofertó en los titulares de QEternity …
Fuente: Bloomberg
Este fue el día más grande de LQD desde septiembre de 2008 …
Fuente: Bloomberg
Los rendimientos del Tesoro fueron muy volátiles en torno a las noticias de la Fed, pero hoy terminaron a la baja con la panza superando …
Fuente: Bloomberg
10Y terminó nuevamente por debajo de 80 pb y 30Y nuevamente en su cierre más bajo en 10 días …
Fuente: Bloomberg
El dólar subió por décimo día consecutivo, rebotando en la debilidad de las noticias de Fed QEternity …
Fuente: Bloomberg
El peso mexicano continuó su colapso a nuevos mínimos históricos: ha sido completamente destruido en las últimas semanas …
Fuente: Bloomberg
De hecho, todo el espacio EM FX se ha derrumbado a mínimos históricos a medida que el dólar se ha disparado …
Fuente: Bloomberg
Cryptos se deslizó el fin de semana y hoy se recuperó …
Fuente: Bloomberg
Bitcoin se recuperó por encima de $ 6500 intradía …
Fuente: Bloomberg
Las materias primas se mezclaron notablemente con cobre duro pero crudo y los PM explotaron …
Fuente: Bloomberg
La plata aumentó casi un 7%, nuevamente por encima de $ 13 …
Oro con púas …
WTI Crude estuvo inactivo la mayor parte del día y luego entró en pánico para llegar a un acuerdo …
Mientras que los precios del petróleo lograron ganancias, los precios de la gasolina subieron a 50c, el más bajo desde 2001 …
Fuente: Bloomberg
Señalando precios de bomba más bajos por delante …
Fuente: Bloomberg
Finalmente, Las compañías estadounidenses más inclinadas a recomprar acciones rara vez han mostrado tanta debilidad como lo han hecho últimamente. Eso es evidente por la relación entre el índice de recompra S&P 500 y el índice S&P 500.
Fuente: Bloomberg
El indicador de recompra, que rastrea las compañías de S&P 500 que gastan más en recompras en relación con el valor de mercado, cayó el miércoles a su nivel más bajo en comparación con el S&P 500 desde mayo de 2010. El mínimo siguió a una caída del 17% desde un pico en noviembre, según los datos recopilados. por Bloomberg.
Y, en caso de que esperaras que casi terminara …
Fuente: Bloomberg
No lo es!
Scott Minerd de Guggenheim ofreció un tweet muy perspicaz para explicar cómo sabemos que habrá más dolor por venir:
"¿Cómo sabemos cuándo no hemos tocado fondo? Cuando las cabezas parlantes de CNBC están comprando".
Lo que sea que intente la Fed no funciona …
Fuente: Bloomberg
Y le damos a Sven Henrich la última palabra …
2019: No hay mercado alcista sin intervención del banco central.
2020: No hay mercado alcista incluso con la intervención del banco central.– Sven Henrich (@NorthmanTrader) 23 de marzo de 2020