JPMorgan lucha para elevar los estándares de préstamos hipotecarios antes de la "mayor ola de incumplimientos en la historia"


A principios de esta semana, cuando informamos que JPMorgan detuvo silenciosamente toda emisión de préstamos no basados ​​en el Programa de Protección de Cheques de Pago en el futuro previsible, dijimos que no compramos la razón declarada a saber: el banco se estaba ahogando en solicitudes (respaldadas por el gobierno) y estaría dispuesto a renunciar a millones en ingresos de intereses netos recurrentes y fáciles, y esa es la razón real por la que JPMorgan "suspendería temporalmente" todos los préstamos no respaldados por el gobierno, como PPP, es si el banco espera que ocurra un tsunami predeterminado, junto con un depresión total que anula el valor de los activos comprometidos para garantizar los préstamos. Fuimos en:

Además, ¿por qué emitir préstamos que morirán en meses si no semanas, así como los tribunales de bancarrota se llenan con millones de casos (suponiendo que el coronavirus desaparezca para entonces, ya que la alternativa es simplemente impensable: un tsunami predeterminado sin ningún Capítulo 11 o Capítulo en funcionamiento) 7 proceso) cuando JPM simplemente puede apegarse a la emisión 100% libre de riesgos de préstamos para pequeñas empresas garantizados por el gobierno que pagan un atractivo interés del 1%, especialmente si hace que JPM se vea patriótico al cumplir con su deber de rescatar a Estados Unidos.

Durante el fin de semana nuestro escepticismo se confirmó cuando Reuters informó que JPMorgan, el mayor prestamista del país por activos y que iniciará la temporada de ganancias mañana, elevar los estándares de endeudamiento esta semana para la mayoría de los préstamos para viviendas nuevas a medida que el banco "se mueve para mitigar el riesgo crediticio derivado de la nueva interrupción del coronavirus".

A partir del martes, los clientes que soliciten una nueva hipoteca necesitarán una calificación crediticia de al menos 700, y se les pedirá que hagan un pago inicial equivalente al 20% del valor de la vivienda (algo que pensamos que era la norma después de la última crisis financiera, pero aparentemente las condiciones de préstamo se habían aliviado bastante en la última década).

"Debido a la incertidumbre económica, estamos haciendo cambios temporales que nos permitirán centrarnos más en servir a nuestros clientes existentes". Amy Bonitatibus, directora de marketing del negocio de préstamos hipotecarios de JPMorgan Chase, dijo a Reuters.

Según Reuters, "el cambio resalta cómo los bancos están cambiando rápidamente de marcha para responder a las perspectivas económicas y el estrés en el mercado inmobiliario de Estados Unidos, luego de que las medidas para contener el virus dejaron a 16 millones de personas sin trabajo y sumieron al país en una recesión".

Lo que realmente destaca el cambio es que después de detener su exposición a préstamos garantizados no garantizados por el gobierno, JPMorgan ahora se retira silenciosamente de ese otro mercado donde obtiene la mayor parte de sus ingresos, hipotecas, antes de un tsunami de impagos hipotecarios, que la semana pasada llamamos "La próxima crisis" como "Hasta el 30% de todas las hipotecas tendrán incumplimiento en" La mayor ola de morosidad en la historia ".

Efectivamente, JPMorgan, el cuarto mayor prestamista hipotecario de EE. UU. En 2019, no solo está de acuerdo con esta evaluación adversa, sino que está tomando medidas proactivas para mitigar su exposición a esta ola de incumplimientos, pero minimizando su exposición tan pronto como sea posible. Y con JPM preparando el escenario, es solo cuestión de días antes de que todos los demás bancos sigan y bloqueen a decenas de millones de estadounidenses, incluso solventes, con puntajes de crédito inferiores a los principales, fuera del mercado de la vivienda durante años.

Por supuesto, al igual que en el caso de PPP, el banco no se detuvo en la verdadera causa de esta acción, sino que dijo que el cambio "liberará al personal para manejar un aumento en las solicitudes de refinanciamiento de hipotecas, que están tardando más en procesarse debido a se cierra el personal que trabaja desde el hogar y negocios no esenciales ". Si bien ese es ciertamente un factor, la razón principal detrás de estos cambios es ayudar a JPMorgan a reducir su exposición a los prestatarios que pierden inesperadamente su trabajo, sufren una disminución de los salarios o cuyas casas pierden valor.

En resumen, JPMorgan no quiere ser parte de la tormenta de mierda que está a punto de desatarse en América central.

Si bien JPMorgan no divulgaría los requisitos mínimos actuales para sus diversos productos hipotecarios, el pago inicial promedio en el mercado inmobiliario es de alrededor del 10%, según el MBA. Además, los nuevos estándares de crédito no se aplican a los aproximadamente cuatro millones de clientes hipotecarios existentes de JPMorgan, ni a los prestatarios de ingresos bajos y moderados que califican para su producto "DreaMaker", que requiere un pago inicial mínimo del 3% y una calificación crediticia de 620.

El mercado inmobiliario de EE. UU. Había estado estable a principios de este año, pero el infierno se desató como resultado de la parálisis económica y la depresión cada vez más profunda resultante de la pandemia de Coronavirus. Y dado que los posibles compradores de vivienda no pueden ver propiedades o cerrar compras debido a medidas de distanciamiento social, la crisis de salud ahora amenaza con descarrilar al sector, especialmente porque los bancos harán que sea casi imposible obtener una nueva hipoteca.

Sin duda, como informamos la semana pasada, el mercado de hipotecas residenciales ya está en caída libre después de que las solicitudes de los prestatarios para retrasar los pagos de hipotecas explotaron en un 1,896% en la segunda mitad de marzo. Y desafortunadamente, esto es solo el comienzo: la semana pasada, Moody’s Analytics predijo que hasta el 30% de los propietarios de viviendas, alrededor de 15 millones de hogares, podrían dejar de pagar sus hipotecas si la economía de EE. UU. Permanece cerrada durante el verano o más allá. Llamó Bloomberg Esta es la "mayor ola de morosidad de la historia".

Esto provocaría una depresión en el mercado de la vivienda y provocaría pérdidas de decenas de miles de millones para los prestadores de servicios hipotecarios y creadores como JPMorgan.

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