Por April Joyner
NUEVA YORK (Reuters) – Las posiciones de opciones que recuerdan al misterioso comerciante conocido como "50 Cent" se están acumulando antes de las elecciones primarias de Estados Unidos del "Supermartes" y otros eventos potencialmente conmovedores del mercado.
Al menos un inversor compró un bloque de 100,000 llamadas en el Índice de Volatilidad CBOE () a un precio de 49 centavos cada miércoles por la mañana. Las llamadas aumentarían de valor si la mayor volatilidad empujara al VIX desde sus niveles actuales.
El intercambio sigue compras similares de alrededor de 400,000 llamadas VIX de febrero y marzo realizadas en sesiones recientes, escribió Christopher Murphy, codirector de derivados en Susquehanna Financial Group, en una nota de investigación.
Los movimientos se asemejan a compras pasadas por un inversor enigmático que algunos participantes del mercado han denominado "50 Cent", conocido por comprar grandes bloques de opciones de VIX a precios cercanos a 50 centavos.
"Cuando se ven transacciones de alrededor de 50 centavos en grandes bloques, 25,000, 50,000, 100,000, la gente piensa en ese comerciante histórico", dijo Murphy. El comerciante desconocido realizó tales compras a fines de 2017, hasta la venta masiva de febrero de 2018 en acciones de EE. UU., Y desde entonces han aparecido transacciones similares periódicamente.
Los intercambios en bloque se producen antes del 3 de marzo, cuando 16 estados y territorios de EE. UU. Sostienen concursos para determinar el candidato presidencial demócrata. Los resultados del Súper Martes son ampliamente vistos como un motor potencial del mercado, dado que algunos de los mayores premios electorales están en juego en esos concursos.
El VIX terminó la sesión del miércoles a las 13.74, por debajo de 19.99 durante la negociación del 31 de enero, cuando las preocupaciones sobre el impacto del brote de coronavirus elevaron el índice a su nivel más alto en tres meses.
El VIX necesitaría llegar a 24 para poder canjear las llamadas compradas el miércoles, aunque el precio de las llamadas generalmente aumentaría a medida que el índice se acercara a ese número.
Una posición similar valió la pena el mes pasado, cuando al menos un inversionista compró llamadas que vencen en febrero a un precio de aproximadamente 50 centavos cada una en grandes bloques. (nL1N29X1BT) Algunas de esas llamadas se vendieron luego con una ganancia estimada de alrededor de $ 7 millones el 31 de enero, según el proveedor de análisis de opciones Trade Alert.
Marzo trae otros eventos que también podrían influir en el desempeño de los mercados estadounidenses, dijo Murphy.
Se espera que China publique datos comerciales para enero y febrero, lo que podría dar una idea del impacto del brote de coronavirus. (nB9N29N017) La Organización de Países Exportadores de Petróleo, que está sopesando aún más la producción, se reunirá del 5 al 6 de marzo. (nL8N2AC4LH)
Las llamadas no son necesariamente apuestas directas sobre un aumento de la volatilidad. También se pueden utilizar para compensar las pérdidas potenciales de una fuerte caída en los precios de las acciones.