Por Chris Prentice y Matt Scuffham
WASHINGTON (Reuters) – El regulador de vivienda de EE. UU. Proporcionó el martes un alivio muy esperado para las firmas hipotecarias que enfrentan miles de millones de dólares en reembolsos de préstamos perdidos, aunque funcionarios de la industria dijeron que se necesitaba más asistencia de liquidez.
La Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda dijo que limitaría el número de pagos que las compañías hipotecarias deben adelantar a los inversores en algunos bonos hipotecarios respaldados por el gobierno después de semanas de cabildeo por parte de grupos de la industria que advierten sobre una crisis cervecera.
"Si bien esta noticia reduce considerablemente las demandas de flujo de efectivo en el peor de los casos de los administradores, seguimos enfatizando la necesidad de que el Tesoro y la Reserva Federal creen una línea de liquidez", dijo la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA).
El lunes, el MBA dijo que la proporción de carteras de servicios hipotecarios en la indulgencia se había más que duplicado desde la semana anterior al 5,95%, ya que millones de estadounidenses que luchan con las pérdidas de empleo causadas por la nueva interrupción del coronavirus intentaron retrasar los pagos mensuales.
En una entrevista, el director ejecutivo de MBA, Bob Broeksmit, dijo que los datos mostraban una "aceleración pronunciada" que probablemente continuará.
"Nadie sabe cuánto tiempo durará esto o cuál será la tasa máxima de utilización", dijo.
Según tres personas con conocimiento de las conversaciones, las conversaciones sobre una instalación de liquidez de emergencia más amplia de los EE. UU. Para ayudar a las empresas hipotecarias a realizar pagos a los inversores se han visto empantanadas por opiniones divergentes sobre la gravedad del problema.
El MBA y otros funcionarios de la industria han dicho que una tasa de tolerancia potencial del 25% durante nueve meses podría dejar a los administradores de hipotecas con un déficit de liquidez de hasta $ 100 mil millones.
Si bien el cambio de reglas de la FHFA reducirá esa carga al limitar el tiempo que un administrador necesitaría para adelantar los pagos de capital e intereses a los tenedores de bonos, ellos permanecen en el gancho de algunos impuestos a la propiedad, seguros de propietarios y pagos de seguros hipotecarios, dijo el MBA.
La Reserva Federal está dispuesta a crear una instalación si el Tesoro de los EE. UU. Aprueba una, pero algunos funcionarios del Tesoro y de la FHFA se muestran escépticos de que la tasa de tolerancia sea tan alta.
Algunos funcionarios también cuestionan si tal déficit de liquidez es un riesgo sistémico, y creen que los administradores podrían aprovechar las líneas bancarias o fusionarse con rivales más fuertes si se meten en problemas, dijeron las fuentes.
"Nadie quiere un gran administrador para declararse en bancarrota y no para el servicio. La pregunta es: ¿qué tan grande es el riesgo de eso? ¿Cuánto colchón tienen? No hay acuerdo sobre eso", dijo un funcionario regulador.
También hay un debate sobre las condiciones de cualquier instalación, incluyendo qué garantía sería aceptable a cambio del efectivo para garantizar que la Fed no pierda dinero, dijo.
"Existe toda una constelación de agencias federales que en algún nivel necesitan ser coordinadas en la respuesta", dijo Edward DeMarco, presidente del grupo comercial Consejo de Política de Vivienda y ex director de la FHFA.
Algunos funcionarios también creen que la falta de regulación federal permitió que algunos administradores hipotecarios no bancarios, que generalmente están regulados a nivel estatal, asuman demasiado riesgo. Estas personas están a favor de requerir una supervisión adicional, dijeron las autoridades.
La Fed y el Tesoro declinaron hacer comentarios, pero tanto el presidente Jay Powell como el secretario Mnuchin han dicho que están al tanto de los problemas y están vigilando el mercado. Un portavoz de la FHFA no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
(Redacción e informes adicionales de Michelle Price; edición de David Gregorio)