(Bloomberg) – Grab Holdings Inc. y la compañía de juegos Razer Inc. deberán demostrar cómo sus millones de usuarios pueden ayudarlos a generar ganancias si las dos firmas tecnológicas van a ganar una de las codiciadas licencias de banca virtual de Singapur.
Esto se debe a que la Autoridad Monetaria de Singapur está poniendo más énfasis en la rentabilidad y los fuertes requisitos de capital que algunos otros reguladores que invitan a las empresas fintech a la banca. Tanto Grab como Razer han expresado su interés en presentar ofertas separadas para una de las cinco licencias de banca digital que se ofrecen, parte de una estrategia gubernamental anunciada a principios de este año para fortalecer la competencia en los servicios financieros.
"Los requisitos de Singapur para los bancos digitales significarán que la rentabilidad tendrá que ser una consideración clave" para los posibles solicitantes, dijo Zennon Kapron, director gerente de la firma de consultoría Kapronasia con sede en Singapur. Para tener éxito "necesitarán alcanzar la escala muy rápidamente", agregó.
Ese es un desafío particular para Grab y Razer, dos de las empresas de tecnología de más alto perfil interesadas en las licencias. La unidad de transporte de pasajeros de Razer y Grab en Singapur ha reportado constantemente pérdidas en los últimos años.
En sus directrices, el MAS dijo que las proyecciones financieras que muestran una tendencia constante o creciente en las pérdidas netas no cumplirán con su requisito de demostrar "un camino hacia la rentabilidad". Dijo que puede considerar favorablemente a cualquier solicitante cuyas proyecciones financieras muestren una ruptura anterior. incluso año.
El Reino Unido requiere que los nuevos bancos presenten un plan que establezca su viabilidad comercial y cómo harán dinero. Pero los bancos digitales en el Reino Unido se han centrado más en adquirir clientes que en generar ganancias, dijo Kapron. Monzo Bank, con sede en Londres, por ejemplo, reportó una pérdida neta de 47.1 millones de libras ($ 62.6 millones) durante los 12 meses hasta finales de febrero, cuatro años después de su fundación, en comparación con las pérdidas de 30.5 millones de libras anteriormente.
Singapur analizará la rentabilidad de los negocios centrales, así como de las nuevas operaciones bancarias, dijo Varun Mittal, socio asociado de la consultora EY en Singapur.
Aunque Grab no publica estados financieros para su sociedad de cartera con sede en las Islas Caimán, las pérdidas acumuladas de su unidad de servicio de transporte GrabTaxi Pte de Singapur alcanzaron S $ 228.9 millones ($ 169 millones) en 2018, según los últimos documentos presentados al Regulador Corporativo y Contable de Singapur. Autoridad. Razer, que cotiza en la bolsa de Hong Kong, reportó pérdidas acumuladas de $ 225.3 millones al 30 de junio.
El MAS también es más estricto que algunos otros reguladores en sus requisitos de capital, lo que podría plantear otro desafío para los modelos de negocio de las empresas de tecnología que intentan ingresar a la banca digital. El MAS planea otorgar dos licencias bancarias completas y tres licencias mayoristas limitadas solo para atender a clientes corporativos: la primera categoría requiere un capital de S $ 1.5 mil millones, la segunda S $ 100 millones.
Hong Kong ha establecido HK $ 300 millones ($ 38.5 millones) como mínimo para los bancos virtuales. En el Reino Unido, puede ser tan bajo como 1 millón de libras.
Ruta de rentabilidad
"El camino de la rentabilidad puede ser difícil, especialmente cuando esto se suma a los requisitos de capital regulatorio muy estrictos del MAS", dijo Andrea Choong, analista bancaria de CIMB Securities Pte en Singapur. Los nuevos bancos digitales también enfrentarán presiones de margen por la necesidad de atraer clientes al ofrecer tasas de depósito y préstamos más atractivas que los bancos establecidos, agregó.
Aunque no está claro qué tipo de licencias buscan Grab y Razer, cualquier aplicación podría ser ayudada al consolidar asociaciones con otras empresas más grandes con un historial de ganancias, dijo Mittal.
Grab ha estado discutiendo la formación de un consorcio con Singapore Telecommunications Ltd. y la compañía de seguros Great Eastern Holdings Ltd., informó Bloomberg el mes pasado. Otro consorcio en discusión involucra al magnate local Ron Sim's V3 Group Ltd., el fabricante de tarjetas de valor almacenado EZ-Link Pte y el gigante inmobiliario Far East Organization Pte, según un informe separado de Bloomberg.
Otra ventaja de Grab es la proporción de transacciones de pagos que ha acumulado bajo su marca GrabPay de usuarios de viajes compartidos y comerciantes locales, según Valerie Law, analista que publica en la plataforma Smartkarma. Es probable que GrabPay y otras operaciones financieras se incorporen al banco digital si la compañía obtiene una licencia, dijo.
"Nuestra plataforma de súper aplicación nos ha encaminado hacia la sostenibilidad", dijo Grab en respuesta a las preguntas de Bloomberg, refiriéndose a la estrategia de la compañía de proporcionar una gran cantidad de servicios diferentes en una sola aplicación. Grab puede usar su llamada súper aplicación para ofrecer diferentes servicios a cada cliente, agregó la compañía.
Grab no revela el número de sus usuarios, pero dijo que su aplicación se ha descargado en más de 166 millones de dispositivos móviles. La billetera electrónica de Razer Pay tenía 1 millón de usuarios registrados en Malasia al 30 de junio; comenzó a probarse en Singapur a principios de este año, según el informe provisional de la compañía.
Un representante de Razer dijo que la firma aún está explorando una solicitud de licencia de banco virtual, pero declinó hacer más comentarios.
Conexión de Singapur
Cualquier asociación con firmas locales fuertes como Singtel también podría ayudar a Grab o Razer a cumplir con los criterios MAS para obtener licencias bancarias digitales completas. El MAS ha dicho que solo considerará a los solicitantes "que están anclados en Singapur, controlados por singapurenses y con sede en Singapur", para los permisos completos.
Grab, que comenzó como una aplicación de reserva de taxis en Kuala Lumpur en 2012, desde entonces ha trasladado su base a Singapur y ha tomado medidas para pulir sus credenciales locales. En marzo, anunció un nuevo edificio de la sede en la ciudad, y el director ejecutivo Anthony Tan reveló planes para duplicar el personal local a 3.000. Nacido en Malasia, el cofundador Tan ha adquirido la ciudadanía de Singapur, según un documento de ACRA.
Razer, que tiene su sede en San Francisco y Singapur, ha estado anunciando su identidad local antes de la fecha límite para las solicitudes de licencia. También ha anunciado una oficina de siete pisos en Singapur.
La compañía planea duplicar el personal de Singapur a más de 1,000 empleados en los próximos años, dijo el CEO Tan Min-Liang en una publicación de Facebook en septiembre (NASDAQ :). "Mientras fundé Razer en Estados Unidos, todavía soy ciudadano de Singapur", dijo.
(Actualización con más requisitos de MAS en los últimos cuatro párrafos)
