Como Peter Schiff lo puso en su podcast, Si el primer día de negociación del cuarto trimestre fue una señal de lo que vendrá, los toros en Wall Street tendrán un final difícil para el año. De hecho, Peter dijo que la fiesta terminó y que no quieres ser el último en irse.
El Dow perdió 343.7 puntos y el Nasdaq perdió 90 en un día que comenzó con sol y rosas.
Durante un par de días, las noticias económicas no fueron tan malas como podrían haber sido, o tal vez algunos de los números en realidad fueron un poco mejores o superaron los números, y creo que hubo alguna idea de que, oye, tal vez la economía no es tan mala como algunas personas temían, pero entonces la realidad se alzó a las 10 a.m. cuando obtuvimos los números de ISM Manufacturing
. "
La manufactura en los Estados Unidos se sumergió en un mínimo de 10 años. El índice ISM de la actividad fabril nacional cayó 1.3 puntos a 47.8 en septiembre. Ese fue el número más bajo desde junio de 2009, ya que la economía de EE. UU. Estaba emergiendo de la Gran Recesión. Una lectura por debajo de 50 señales de fabricación se está contrayendo. El débil número de septiembre sigue los pasos de una impresión de 49.1 en agosto. Los analistas esperaban un rebote a 50.
Sin embargo, Donald Trump quiere que creamos que tenemos la mejor economía de la historia. ¿Cómo tenemos la mayor economía de la historia cuando tenemos una de las peores economías manufactureras?
Especialmente cuando se trataba de manufactura, se suponía que "haría a Estados Unidos grande otra vez".
(ZH: Las cosas empeoraron a medida que los Servicios de ISM también cayeron, lo que provocó la venta en todos los ámbitos)
En cambio, volvimos a donde estábamos durante la Gran Recesión. Peter dijo que lo único que esta economía realmente tiene que hacer es gastar un déficit masivo.
Lo que está impulsando el PIB de EE. UU. Son los consumidores que gastan dinero prestado y el gobierno que gasta dinero prestado. Eso es. Ese es el secreto. Consiga un atracón de préstamos y gaste un montón de dinero para tratar de impulsar artificialmente el PIB mientras la economía real, la economía real, explota."
La mayoría de los analistas dominantes culpan al mal número de fabricación de la guerra comercial. Peter dijo que cree que probablemente tendríamos una manufactura débil sin la guerra comercial. De hecho, la noción de que la guerra comercial podría terminar pronto puede estar causando una falsa sensación de optimismo. Peter dijo que puede ser un escenario de "comprar el rumor, vender el hecho" si hay una resolución a la guerra comercial y la gente se da cuenta de que no es un gran problema.
Una vez que tengamos un acuerdo, los mercados no tendrán nada que esperar. Quiero decir, ¿qué tienen? QE ya está reiniciado. La Fed ya está recortando las tasas. Quiero decir, ¿qué va a ayudar a este mercado? Lo único que puede ayudar es un acuerdo comercial. Entonces, una vez que tenemos un acuerdo comercial, no hay nada que pueda ayudar al mercado y el mercado va a caer ".
Peter dijo que el verdadero lastre en el mercado es el colapso de las acciones que pierden dinero. Está hablando de todas estas OPI sobrevaluadas para empresas que pierden dinero. Aquí es donde viste todo el dinero especulativo. Llamó a estas compañías, como Chewy, Uber y WeWork, los carteles de esta burbuja. Estas acciones son los eslabones débiles de la cadena. Los eslabones débiles se rompen primero y el resto de la cadena sigue.
Si los inversores ya no están dispuestos a financiar empresas que pierden dinero, si ese tipo de fervor especulativo ha llegado a su fin, esta es una gran campana sonando en Wall Street, y tiene implicaciones masivas, no solo para el mercado de valores, sino también para la economía en general ".
En pocas palabras, estas empresas nunca se molestaron en obtener ganancias. Se centraron en la salida a bolsa. La estrategia consistía en retirar dinero de los inversores del mercado de valores a quienes no les importaba si la empresa estaba ganando dinero o no. Sacrificaron la rentabilidad para entregar valor al cliente a fin de crear una historia "sexy".
Esta fue una gran fiesta mientras duró la fiesta pero la fiesta ya terminó ”.
¿De dónde vino toda esta mala inversión?
Tasas de interés artificialmente bajas, dinero barato que se derrama haciendo que las empresas no económicamente viables existan y prosperen ”.
Como dijo Peter en algún momento, tienes que pagar el gaitero.