En caso de que se pregunte por qué los mercados explotaron al alza en la apertura previa, aquí hay una respuesta simple.
Gracias al enorme peso de gamma en los contratos de opciones vinculados al contrato de futuros de vencimiento de diciembre, ese contrato literalmente explotó más alto en 10 puntos S&P en los 10 minutos antes de la apertura del mercado de efectivo (no, no hubo noticias o macro catalizador en absoluto), ya que Los creadores de mercado se vieron obligados a comprar en la estafa para equilibrar sus libros a medida que el valor del tiempo colapsó.
Luego, el mercado completo cambió de precio sobre la base de la exuberancia del contrato de diciembre con los ETF y los futuros que aumentaron junto con él. Pero en el momento en que venció el contrato de diciembre, el contrato de marzo comenzó a venderse nuevamente …
Fuente: Bloomberg
Entonces, ahí lo tenemos nuevamente, la 'cola' del mercado de opciones está moviendo una vez más al 'perro' del mercado de valores de EE. UU.