(Bloomberg) – La senadora Elizabeth Warren se metió en la agitación del mes pasado en los mercados de financiación a corto plazo, advirtiendo al secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, que no use el incidente como una razón para debilitar las regulaciones posteriores a la crisis financiera.
Warren, uno de los principales candidatos en la carrera para desafiar a Donald Trump en las elecciones presidenciales de 2020 en Estados Unidos, envió una carta al Tesoro el viernes. En él, buscó los puntos de vista de Mnuchin sobre lo que desencadenó el aumento en las tarifas para los acuerdos de recompra y expresó su preocupación por los posibles costos para las empresas y los consumidores si las tensiones persisten.
También se preparó para otra pelea con Wall Street, citando un artículo que informaba que los grandes bancos estaban utilizando el caos del mercado de repos para presionar a la Reserva Federal a debilitar las reglas de liquidez que desprecian. Warren dijo que le preocupa que el Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera, cuyo presidente es Mnuchin, pueda apoyar esos esfuerzos.
"Estas reglas fueron diseñadas para garantizar que los bancos tengan suficiente efectivo disponible para cumplir con sus obligaciones en caso de otro colapso del mercado", dijo Warren. "Los bancos están reportando ganancias a niveles récord, y sería dolorosamente irónico si el caos inexplicado en un pequeño rincón del mercado bancario se convirtiera en una excusa para aflojar aún más las reglas que protegen a la economía de este tipo de riesgos".
El Departamento del Tesoro declinó hacer comentarios.
Las quejas de la industria bancaria sobre las regulaciones se han vuelto más fuertes desde la dislocación de mediados de septiembre. El director ejecutivo de JPMorgan Chase (NYSE 🙂 & Co., Jamie Dimon, dijo el 15 de octubre que el banco tenía el dinero y la inclinación de intervenir cuando las tasas aumentaron, pero las reglas de liquidez lo impidieron.
Las regulaciones introducidas después de la crisis de 2008 obligan a las instituciones financieras a mantener más efectivo y activos similares como un amortiguador frente a tiempos de estrés, y los bancos sistémicamente importantes (JPMorgan es el más grande en los Estados Unidos) se enfrentan a revisiones de fin de año para determinar cuánto más equidad común que deben llevar.
La Fed ha estado inyectando liquidez en los mercados de financiación desde el 17 de septiembre, cuando la tasa del repositorio general de garantía durante la noche saltó al 10% desde alrededor del 2%. El banco central también ha comenzado a comprar letras del Tesoro para agregar reservas al sistema. Estos esfuerzos han calmado principalmente las tasas de repos.
"Si bien la Reserva Federal ha tomado las medidas necesarias para garantizar que los mercados continúen funcionando, me alarma que se haya requerido participar en intervenciones del mercado monetario que no se han utilizado desde la crisis financiera de 2008", escribió Warren, un demócrata de Massachusetts.
Warren saltó a la fama debido a sus críticas a Wall Street y pide una supervisión más dura de la industria financiera después de la crisis financiera de 2008. Su defensa fue fundamental para la creación de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor y ayudó a asegurar su elección al Senado.
Warren pidió que Mnuchin respondiera a estas y otras preguntas a más tardar el 1 de noviembre:
- ¿Cuáles son las causas subyacentes del aumento en las tasas de préstamos para los acuerdos de recompra durante la noche?
- ¿El FSOC se enteró de por qué la Fed anunció el 11 de octubre que las operaciones nocturnas destinadas a mantener la calma se extenderían al menos hasta enero del próximo año?
- ¿Cómo utilizarán el FSOC y el Tesoro los datos de las transacciones de repos de compensación centralizadas para obtener una mayor comprensión del mercado? ¿Se necesita más información para monitorear suficientemente el mercado de préstamos a corto plazo?