El administrador de fondos de cobertura presenta sus dos mejores inversiones para un mundo inflacionario pospandémico


Otro sombrío hito pandémico está en la puerta del viernes. Se espera que las nóminas de los Estados Unidos muestren ganancias de empleo posteriores a la recesión que desaparecieron por completo en abril. Eso es cuando los operadores comienzan a fijar precios con tasas de interés negativas.

Pero el mercado de valores parece no decir ningún problema esta mañana, gracias a algunos jugos de un viejo castaño familiar. Una llamada telefónica el viernes entre funcionarios de comercio de Estados Unidos y China ha aliviado algunas preocupaciones de que un acuerdo comercial de Fase 1 podría colgar, un problema que nadie necesita en este momento.

Nuestra llamada del día proviene del gestor de cartera del fondo de cobertura Stanphyl Capital, Mark Spiegel, quien es bastante sombrío sobre el futuro económico que se avecina, pero tiene un consejo directo para los inversores que se preguntan cómo enfrentar esta pandemia. “Si tiene una perspectiva a largo plazo, compre un índice S&P 500
SPX
+ 1.15%

y tener algo de oro “, le dijo a MarketWatch en una entrevista.

Spiegel, mejor conocido por su visión bajista sobre Tesla
TSLA,
-0,32%

(todavía es bajista), ve las acciones como una “cobertura algo razonable” contra la inevitable inflación que ve venir. “El final del juego aquí es que el gobierno imprime dinero e imprime dinero e imprime dinero”, dijo.

El gerente dice que muchos piensan que el mundo se recuperará de la depresión provocada por el coronavirus que ya nos está afectando. Explica que incluso si una vacuna contra el coronavirus llega en 18 meses, la economía pasará otro año arrastrándose de la recesión, y luego tomará otro año para que las empresas tengan la confianza suficiente para comenzar a gastar y contratar. Para entonces, enfrentaremos una inflación más alta y posiblemente una repetición de la estanflación de la década de 1970, dice.

“El final del juego aquí es la inflación, las tasas de interés más altas y un dólar más bajo, pero es muy difícil cronometrar eso”, dice Spiegel. “Cuando eso sucede, las acciones eventualmente suben en lo que se llama términos nominales, incluso si no en términos ajustados a la inflación. Si una empresa fabrica Doritos y una bolsa de Doritos pasa de $ 2 a $ 8 debido a la inflación, las ganancias de esa empresa aumentarán en términos nominales, incluso si siguen la inflación.

“Entonces, a muy largo plazo, las acciones serán una cobertura algo razonable contra la inflación”, dijo.

El mercado

Dow
YM00
+ 1.01%

, S&P
ES00,
+ 1.04%

y Nasdaq
NQ00,
+ 1.04%

los futuros están bien en verde, junto con las acciones europeas
SXXP
+ 0.63%
,
y mercados de Asia. Precios del aceite
CL.1
-0,38%

también están arriba, mientras que el dólar
DXY
-0,14%

esta abajo.

El gráfico

Aquí hay una tabla de bloqueo que muestra cómo Estados Unidos se ha quedado atrás de Italia, que inició su propio cierre semanas antes. Proviene de Torsten Slok, economista jefe de Deutsche Bank Securities:

El zumbido

Es posible que se hayan perdido unos 20 millones de empleos en abril, y la tasa de desempleo podría alcanzar el 15%, y todo eso puede no contar toda la historia cuando se divulgan los datos.

El viceprimer ministro chino, Liu He, el representante comercial de Estados Unidos, Robert Lighthizer, y el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, hablaron el viernes por la mañana y prometieron crear condiciones favorables para un acuerdo comercial de Fase 1.

Entradas para Shanghai Disneyland
DIS
+ 4.64%
,
que volverá a abrir en China la próxima semana, son vendiendo rápido – Buenas noticias para la Casa del Ratón después de un colapso del 90% en las ganancias.

Francia facilitará su cierre a partir del lunes, pero no en paris. Mientras tanto, es espressos ir a Roma. Culpe a la escasez de carne estadounidense en los “oligarcas” de la industria como Tyson
TSN,
+ 4.52%

, dice este administrador de fondos de cobertura. Aerobús
AIRE,
+ 1.02%

se esta desarrollando sensores de olor para detectar el virus en los aviones, y las tarifas aéreas podrían subir un 50% debido al distanciamiento seguro.

Mundo Marino
MARES
+ 5.36%

resultados decepcionados, y el stock está cayendo. Acciones del grupo Uber de viaje compartido
UBER
+ 11,17%

están arriba a pesar de una pérdida, una señal de que los inversores pueden ser demasiado optimistas. Acciones de la compañía de transmisión de medios Roku
ROKU
+ 7,82%

están abajo en cancelaciones de anuncios.

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Encuesta advierte de una ola de suicidios pandémicos

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