Después de unos meses de escasez de selecciones, se espera que el mercado de oferta pública inicial de EE. UU. vuelva a abrir con una explosión esta semana y se espera que el mayor acuerdo del año tenga un precio más tarde el miércoles.
Warner Music Group Corp. regresará a los mercados públicos después de nueve años como entidad privada y se espera que recaude hasta $ 1,82 mil millones vendiendo 70 millones de acciones a un precio de $ 23 a $ 26 cada una. La compañía pidió a sus banqueros que retrasaran los precios el martes, ya que la industria de la música hizo una pausa en la actividad del regulador para expresar su solidaridad con los manifestantes que tomaron una posición después de la muerte de George Floyd en Minnesota la semana pasada, según informes de los medios el miércoles. Ahora se espera que el acuerdo tenga un precio el miércoles.
“Va a ser la semana más ocupada en mucho tiempo”, dijo un proveedor de investigación institucional y fondos negociados en bolsa relacionados con IPO.
Warner Music, una de las tres grandes compañías que dominan la industria de la música grabada, es la compañía matriz de sellos discográficos prominentes, incluidos Atlantic Records, Warner Records y Elektra Records, y menciona a los artistas Ed Sheeran, Bruno Mars, Cardi B, Twenty One Pilots, Lizzo y Katy Perry en su presentación.
En su último año fiscal completado, que finalizó el 30 de septiembre de 2019, la compañía obtuvo una ganancia de $ 258 millones en ingresos de $ 4,48 mil millones. En los dos años fiscales anteriores, Warner Music tuvo ingresos netos de $ 312 millones y $ 149 millones, e ingresos de $ 4.01 mil millones y $ 3.58 mil millones, De acuerdo con la presentación.
Después de salir a bolsa en 2005, Warner Music fue tomada privada por Access Industries Inc. en 2011 por $ 3.3 mil millones. Rival Universal Music Group fue valorado en aproximadamente $ 34 mil millones el año pasado en inversiones de todo el mundo. El acceso seguirá teniendo el control de Warner Music una vez que se complete la venta pública de acciones.
Performance El rendimiento del IPO ETF es lo que aviva las llamas e impulsa la emisión. Y las ofertas que tienen un precio están funcionando bien, lo que les da a los inversores la confianza para mirar nuevos temas “.
Morgan Stanley, Credit Suisse y Goldman Sachs son suscriptores principales, con BofA Securities, Citgroup y J.P.Morgan actuando como corredores de libros conjuntos. Otros 23 bancos están actuando como coadministradores. La compañía ha solicitado cotizar en Nasdaq con el símbolo “WMG”.
El mercado de OPI ha tenido un período seco durante la pandemia de coronavirus, con solo unas pocas compañías pequeñas de biotecnología y cheques en blanco, o compañías de adquisición de propósito especial (SPAC), según Renaissance Smith. Las compañías de cheques en blanco no tienen un negocio establecido hasta que adquieren una compañía o compañías con el dinero recaudado en una OPI.
Si bien el mercado secundario ha estado en llamas: el volumen de ofertas de acciones en dólares de mayo es el mayor desde 2014, según BTIG, ya que las empresas se movieron para reforzar las posiciones de liquidez después de la pandemia, los nuevos emisores han tenido que esperar una recuperación del mercado de acciones desde sus mínimos pandémicos, que parece haber llegado.
Los ingresos de las OPI han bajado un 64% hasta ahora en 2020, en comparación con el mismo período del año anterior. El número de acuerdos que se han completado ha bajado un 42% respecto al año anterior, excluyendo los SPAC, dijo Smith.
Pero el Renacimiento IPO ETF ha establecido nuevos récords en las últimas semanas, gracias a la inclusión en el fondo de compañías digitales públicas recientemente y otras que se están beneficiando de productos y servicios de trabajo desde el hogar, como Zoom Video Communications Inc. que está desarrollando una vacuna COVID-19, dijo.
El ETF ha ganado un 26% en el último mes y ha aumentado un 21% en el año, superando fácilmente a los S&P 500 un mes de ganancia del 8.4% y una disminución anual del 5%.
Las existencias de Moderna se disparan, luego bajan, luego de que surgen preguntas sobre los limitados datos compartidos sobre su vacuna COVID-19 es lo que aviva las llamas e impulsa la emisión ”, dijo. “Y las ofertas que tienen un precio están funcionando bien, lo que les da a los inversores la confianza para mirar nuevos temas”.
Warner Music y otras compañías privadas que llegarán pronto al mercado “recibirán el tratamiento de alfombra roja”, dijo.
En otra señal de mejoría del sentimiento del mercado, ZoomInfo Technologies Inc. una plataforma que genera oportunidades de ventas para las empresas, elevó el rango de precios esperado para su acuerdo planificado el martes temprano a $ 19 a $ 20 por acción de un rango anterior de $ 16 a $ 18. La compañía planea vender 44.5 millones de acciones para recaudar $ 890 millones en la parte superior de ese rango.
J.P.Morgan y Morgan Stanley están suscribiendo el acuerdo. Durante los tres meses terminados el 31 de marzo, la compañía registró una pérdida de $ 5.9 millones, más pequeña que la pérdida de $ 40.2 millones registrada en el mismo período del año anterior. Los ingresos se duplicaron aproximadamente a $ 102.2 millones, de $ 54.6 millones.
Otros dos acuerdos pendientes ofrecerán pistas sobre el apetito de los inversores por un nuevo periódico: la compañía china de juegos NetEase que está planeando una cotización secundaria para sus acciones en la bolsa de Hong Kong el 11 de junio, y el vendedor de autos de uso en línea Vroom
que espera capturar parte del mercado que rivaliza con Carvana Co. ha disfrutado desde que salió a bolsa en 2017.
“NetEase será una prueba de si las OPI chinas pueden realizarse, y Vroom pondrá a prueba el apetito por las empresas que pierden dinero pero que crecen rápidamente”, dijo Smith.
El movimiento de NetEase se considera defensivo ya que Estados Unidos toma medidas enérgicas contra las listas chinas y busca mayores revelaciones de los emisores.
Vroom reportó una pérdida neta del primer trimestre de $ 27.1 millones, reduciéndose de $ 41.1 millones en el mismo período del año anterior. Los ingresos de Vroom aumentaron a $ 375.8 millones de $ 235.1 millones hace un año. Los ingresos de Vroom provienen principalmente de sus ventas de vehículos minoristas, que representaron $ 308.7 millones en el primer trimestre.
Después de eso, Smith espera una explosión de actividad en el verano, cuando las muchas compañías respaldadas por capital de riesgo y capital privado que actualmente están al margen llegan al mercado para recaudar el capital que tanto necesitan.
Se espera que las elecciones presidenciales de noviembre provoquen otra pausa en la actividad, si 2020 se comporta como un año electoral típico, dijo.