Actualizado con los precios del martes por la tarde WTI para entrega en junio y septiembre.
Los productores de petróleo parecen enfrentar eventos de cisne negro que pueden destruir la demanda o aumentar considerablemente la oferta en cualquier momento. En lo que va de año, el dolor solo empeora.
A continuación se muestra una lista de los productores de petróleo de EE. UU. Y los servidores de los campos petroleros con el mayor apalancamiento que son bajos en efectivo. Algunos de ellos pueden no sobrevivir a 2020.
Los productores de petróleo de EE. UU. Se están recuperando de una gran reducción en la demanda por el cierre del coronavirus, pero también por la decisión de Arabia Saudita y Rusia de aumentar la producción.
El lunes, el precio del petróleo crudo West Texas Intermediate para entrega en mayo cayó por debajo de cero. Sin embargo, ese contr ato de mayo expira el martes 21 de abril, lo que, como explicó William Watts, llevó a “los comerciantes a apresurarse a abandonar posiciones largas que requerirían que recibieran entregas físicas de crudo en medio de un espacio de almacenamiento cada vez más reducido”.
WTI para entrega en junio
EE. UU .: CLM20
cayó un 35% a $ 13.37 el barril el martes, luego de una disminución del 18% el lunes. Mientras tanto, WTI para entrega en septiembre
EE. UU .: CLU20
cayó un 11% a $ 26.69 el martes, luego de caer un 7% el lunes. Los inversores obviamente esperan que la demanda de petróleo se recupere en los próximos cinco meses.
Eso ejerce aún más presión sobre los precios, ya que los productores se apresuran a almacenar la mayor cantidad de petróleo posible para venderlo más tarde. Myra Saefong proporcionó una explicación completa de este “súper contango”.
Mitch Rubin, director gerente de RiverPark Advisors en Nueva York, dijo durante una entrevista el 17 de abril que había “acortado” o apostado en contra de las compañías de energía durante un año y medio en la crisis del coronavirus, porque “cuando usted posee algo y no controlas el precio del producto, no controlas tu destino “. (Desde entonces ha cubierto esas posiciones cortas).
En un momento de caída del flujo de caja, las compañías petroleras altamente endeudadas harán todo lo posible para apuntalar la liquidez, reducir la producción y reducir los costos que puedan.
El sector energético del S&P 500 ya ha caído un 43% este año hasta el 17 de abril. Ese es, con mucho, el peor desempeño entre los sectores del S&P, con el índice completo del S&P 500
EE. UU .: SPX
disminuyendo 11%.
A pesar de ese tremendo descenso, nadie puede decir con certeza cuándo la demanda de petróleo se recuperará lo suficiente como para sacar a los productores estadounidenses altamente apalancados de la zona de peligro.
Para tener una visión más amplia del sector energético, la siguiente lista se deriva del índice compuesto S&P 1500, que incluye el índice S&P 500, el índice S&P 400 Mid Cap
EE. UU .: MEDIO
y el índice S&P Small Cap 600
EE. UU .: SML.
El sector energético del S&P 1500 incluye 82 empresas. Aquí están los 30 con los índices más altos de deuda neta (deuda total menos efectivo) respecto al capital total:
| Empresa | Corazón | Deuda neta / patrimonio | Retorno total – 2020 hasta el 17 de abril | Industria |
| Tetra Technologies Inc. |
EE. UU .: TTI |
94,5% | -87% | Servicios / equipos de campos petroleros |
| Equitrans Midstream Corp. |
EE. UU .: ETRN |
89,2% | -42% | Oleoductos y gasoductos |
| Apache Corp. |
EE. UU .: APA |
71,3% | -67% | Producción de petróleo y gas |
| Oneok Inc. |
EE. UU .: OKE |
67,1% | -61% | Oleoductos y gasoductos |
| Par Pacific Holdings Inc. |
EE. UU .: PARR |
66,9% | -69% | Refinación de petróleo / comercialización |
| Core Laboratories NV |
EE. UU .: CLB |
66,2% | -69% | Servicios / equipos de campos petroleros |
| Archrock Inc. |
EE. UU .: AROC |
63,0% | -61% | Servicios / equipos de campos petroleros |
| Williams Companies Inc. |
EE. UU .: WMB |
61,9% | -21% | Oleoductos y gasoductos |
| Denbury Resources Inc. |
EE. UU .: DNR |
61,1% | -87% | Producción de petróleo y gas |
| Gulfport Energy Corp. |
EE. UU .: GPOR |
60,6% | -76% | Producción de petróleo y gas |
| Range Resources Corp. |
EE. UU .: RRC |
58.0% | -4% | Producción de petróleo y gas |
| Cnsol Energy Inc. |
EE. UU .: CEIX |
57,9% | -64% | Carbón |
| Silica Holdings Inc. de EE. UU. |
EE. UU .: SLCA |
57.8% | -75% | Otros metales / minerales |
| Laredo Petroleum Inc. |
EE. UU .: LPI |
56,8% | -85% | Producción de petróleo y gas |
| Nabors Industries Ltd. |
EE. UU .: NBR |
54,6% | -90% | Perforación por contrato |
| Exterran Corp. |
EE. UU .: EXTN |
52,1% | -40% | Servicios / equipos de campos petroleros |
| Penn Virginia Corp. |
EE. UU .: PVAC |
51,0% | -87% | Producción de petróleo y gas |
| SM Energy Co. |
EE. UU .: SM |
50,2% | -85% | Producción de petróleo y gas |
| Callon Petroleum Co. |
EE. UU .: CPE |
50,1% | -91% | Producción de petróleo y gas |
| Noble Corp. PLC |
EE. UU .: NE |
50,0% | -83% | Perforación por contrato |
| Occidental Petroleum Corp. |
EE. UU .: OXY |
49,2% | -sesenta y cinco% | Producción de petróleo y gas |
| Kinder Morgan Inc. Clase P |
EE. UU .: KMI |
49,1% | -28% | Oleoductos y gasoductos |
| Antero Midstream Corp. |
EE. UU .: AM |
47,9% | -51% | Oleoductos y gasoductos |
| Halliburton Co. |
EE. UU .: HAL |
47,3% | -69% | Servicios / equipos de campos petroleros |
| Matador Resources Co. |
EE. UU .: MTDR |
45,9% | -81% | Producción de petróleo y gas |
| Marathon Petroleum Corp. |
EE. UU .: MPC |
45,8% | -57% | Refinación de petróleo / comercialización |
| Noble Energy Inc. |
EE. UU .: NBL |
45,0% | -72% | Producción de petróleo y gas |
| Oasis Petroleum Inc. |
Estados Unidos: OEA |
42,7% | -92% | Producción de petróleo y gas |
| Southwestern Energy Co. |
EE. UU .: SWN |
42,4% | 10% | Producción de petróleo y gas |
| CNX Resources Corp. |
EE. UU .: CNX |
41,2% | 20% | Aceite integrado |
| Fuente: FactSet | ||||
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Todos los índices de deuda neta / capital son al 31 de diciembre. Mientras tanto, las compañías que han tomado medidas significativas para aumentar la liquidez habrán hecho anuncios, por lo que es importante que investigue si está interesado en alguna de las compañías mencionadas. aquí. La situación para muchos sin duda será bastante diferente cuando se reporten las cifras del 31 de marzo.
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