Estas son las cinco compañías más sólidas financieramente en medio de una crisis de efectivo


El otro día fui a almorzar al centro de Washington, D.C., y solo tres mesas de cada tres docenas estaban ocupadas. Luego fui a tomar un café cerca y le comenté a la barista que desinfectaba todo, y ella se encogió de hombros en el café vacío y dijo: “Nada más que hacer hoy”.

Esa tarde fue un claro ejemplo de por qué el S&P 500

SPX + 9,29%

continúa registrando grandes caídas de forma regular. Es matemática simple: sume un inventario de alimentos perecederos, alquileres elevados y cero clientes … y la suma es un riesgo real de bancarrota para las empresas.

Hemos visto esta película antes en medio de la crisis financiera de la crisis financiera de 2008. Y estamos viendo destellos de una secuela ya en Italia, donde la enfermedad ha alcanzado su punto máximo antes que en los EE. UU. Y otras áreas de Europa. Empresas como Boeing

LICENCIADO EN LETRAS, + 9,92%

han sido brutalizados y, a medida que maximizan las líneas de crédito, estamos en medio de un colapso de bonos basura.

En un mercado alcista, la deuda barata y la solvencia crediticia no importaban. Pero ahora importa más que nunca. Y aquí hay cinco acciones potenciales de refugio seguro que tienen una deuda manejable, un flujo de caja fuerte e ingresos confiables que los mantendrán estables durante esta crisis crediticia inminente.

Regeneron

Regeneron Pharmaceuticals, una de las pocas acciones con un rendimiento positivo hasta la fecha.

REGN, + 7.79%

los inversores no deberían ver esta acción como un refugio seguro porque, según los informes, está trabajando en un tratamiento para el coronavirus.

Más importante aún, REGN tiene cero deudas y una acumulación de efectivo de más de $ 3 mil millones para mantener las cosas funcionando si los tiempos se ponen difíciles. Y con base en las operaciones actuales, Regeneron también genera $ 2.5 mil millones en flujo de efectivo neto anual de las operaciones, gracias a un conjunto de tratamientos populares para afecciones que van desde dermatitis hasta asma y enfermedades oculares crónicas. Eso hace que Regeneron sea un negocio tan estable como el que encontrará en Wall Street, con o sin progreso en un tratamiento de coronavirus.

Microsoft

Érase una vez, había un montón de empresas con deuda con calificación AAA. Ahora hay dos, uno de los cuales es Microsoft

MSFT + 14,22%.

Es fácil ver por qué, ya que la compañía contaba con $ 134 mil millones en efectivo e inversiones a fines de 2019, con $ 79 mil millones en deuda. Eso puede sonar como una gran cantidad; una oferta masiva en 2017 planteada $ 17 mil millones en un solo día. Sin embargo, incluso si arroja esa reserva de efectivo por la ventana, MSFT tiene más de $ 50 mil millones en flujo de efectivo neto anual y uno de los espacios más amplios en software empresarial.

Gracias a un enfoque en el software basado en suscripción, que incluye herramientas colaborativas basadas en la nube, como Teams y Office 365, Microsoft tendrá negocios más que suficientes para cubrir sus préstamos comparativamente modestos.

Johnson y Johnson

La otra compañía con calificación AAA es Johnson & Johnson

JNJ + 7.08%.

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                         El gigante de la salud tiene un gran colchón de $ 19 mil millones en efectivo e inversiones y un flujo de efectivo operativo neto de $ 23 mil millones anuales para compensar con creces su deuda de $ 27 mil millones.

Y aunque JNJ puede no tener el mismo potencial en los negocios relacionados con el coronavirus que las empresas que compiten por desarrollar vacunas o tratamientos, lo que sí tiene es un conjunto increíblemente confiable de productos para el cuidado de la salud. Estos van desde curitas hasta Tylenol y soluciones de lentes de contacto Acuvue, que seguirán siendo demandadas independientemente del “distanciamiento social” o una recesión, lo que respalda un flujo de caja constante.

Quirúrgico intuitivo

Seguir con el cuidado de la salud, líder en cirugía robótica Intuitivo Quirúrgico

ISRG + 2.94%

Puede que no sea una acción de mega capitalización, pero tiene una característica que incluso MSFT y JNJ no pueden presumir: cero deuda a largo plazo. Además de eso, ISRG tiene $ 3 mil millones en efectivo e inversiones.

La guinda del pastel es que Intuitive Surgical no solo vende dispositivos de alto precio, sino que también los mantiene y los mantiene con contratos sustanciales a largo plazo. Entonces, si bien los hospitales ciertamente tienen las manos ocupadas en este momento y no recibirán llamadas de ventas, el flujo de efectivo neto regular de más de $ 1 mil millones anuales mantendrá la Cirugía Intuitiva estable en 2020 y más allá.

Redes F5

Volver a la tecnología, redes F5

FFIV + 7.50%

Es una acción que vale la pena mirar por razones similares. Tiene cero deudas y aproximadamente $ 1 mil millones en efectivo disponible y apenas un poco de $ 1 mil millones en flujo de efectivo neto anual.

Como proveedor de infraestructura tecnológica, F5 ayuda a mantener y optimizar las redes y permite el acceso remoto a los archivos, un negocio que seguramente tiene una gran demanda ya que muchos trabajadores se ven obligados a trabajar desde casa. Y si le preocupa que estos números suenen pequeños, recuerde que FFIV tiene un valor de mercado de aproximadamente $ 6 mil millones, por lo que es un poco injusto compararlo con el $ 1 billón de Microsoft.

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Jeff Reeves es columnista de MarketWatch.

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