La firma de capital privado Silver Lake ha actuado como un bandido esta semana al aprovechar el bombo bursátil provocado por los usuarios de un tablero de mensajes de Reddit durante las últimas semanas.
Silver Lake registró una ganancia de aproximadamente $ 112 millones el miércoles al vender 44,4 millones de acciones recién emitidas en el operador de la cadena de películas AMC Entertainment Holdings Inc. AMC.
en un mercado brillante para las acciones de la empresa, según una presentación de viernes ante la Comisión de Bolsa y Valores. La firma de capital privado con sede en Menlo Park, California, obtuvo su éxito después de que los comerciantes individuales se asociaron con GameStop Corp. en un foro comercial en línea. GME elevó drásticamente el precio de las acciones de AMC.
y una serie de otras empresas que se habían convertido en objetivos populares de vendedores en corto.
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Silver Lake aseguró sus nuevas acciones el miércoles al convertir aproximadamente $ 600 millones en deuda de AMC emitida en julio cuando la cadena de películas obtuvo préstamos para respaldar la financiación, ya que sus salas de cine permanecían prácticamente cerradas y sus acciones se cotizaban más cerca de los $ 4 por acción, según a los datos de FactSet. Al vender el miércoles, el día en que se convirtió la deuda, Silver Lake evitó una fuerte caída de las acciones el jueves, ya que la aplicación de comercio móvil Robinhood prohibió a los usuarios negociar acciones en AMC y otras compañías.
Las empresas emiten bonos convertibles para obtener efectivo de forma rápida y sencilla, incluso cuando la “huelga” o la conversión del precio en acciones pueden estar fuera de su alcance. AMC tenía $ 3 mil millones en bonos convertibles en circulación el viernes, una parte considerable de los cuales a un precio de ejercicio de $ 18,95, según FactSet.
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La batalla de compresión más reciente se diseñó con Wall Street contra Main Street en un momento en que la pandemia ha ampliado la brecha entre ricos y pobres en Estados Unidos y billones de estímulos fiscales y monetarios se derramaron sobre los mercados financieros. Sin embargo, la puntuación de Silver Lake subraya que los grandes jugadores profesionales obtienen grandes beneficios en las mismas apuestas de Wall Street que los traders diarios.
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“¿Qué esperarías de ellos?” Marty Fridson, director de inversiones de Lehmann Livian Fridson Advisors, sobre los grandes actores institucionales que se aprovechan de los recientes precios especulativos de las acciones. “No es que los grandes actores financieros tengan sentido de la solidaridad”.
“Para mí, todo el asunto ‘populista’ es realmente una actividad secundaria”, dijo Fridson, un veterano del mercado de bonos basura o de alto rendimiento.
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AMC cerró un 53,7% más alto a $ 13,26 por acción el viernes y es un 525,5% más alto que antes, según datos de FactSet. El mercado de valores en general cayó el viernes, con el Dow Jones Industrial Average DJIA, el S&P 500 Index SPX y el Nasdaq Composite Index COMP cada uno registrando caídas semanales de más del 3% en medio de una agitación en un puñado de acciones de alto perfil.
Silver Lake no respondió a la solicitud de comentarios el viernes.
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