Sheila Bair, una de las principales entidades reguladoras de la banca de EE. UU. Durante la crisis financiera mundial de 2007-2008, dijo que la Reserva Federal debe cambiar rápidamente su enfoque para que el crédito fluya a las empresas estadounidenses paralizadas por la propagación del coronavirus y los trabajadores que pierden sus empleos.
“Están arrojando dinero en el lugar equivocado”, dijo Bair sobre una medida sin precedentes de la Fed el domingo para recortar las tasas de referencia a cero y comenzar un programa de compra de bonos del Tesoro e hipotecas de $ 700 mil millones.
“Esto no es una crisis financiera, al menos todavía no”, dijo a MarketWatch el domingo por la noche tras el anuncio de la Reserva Federal, que reduce la tasa objetivo de referencia de EE. UU. A cero y apunta a apuntalar la liquidez para bancos e inversores en el $ 15,6 billones de Tesorería
“Reducir las tasas de interés a cero no a yuda si las empresas no pueden pagar sus préstamos y no tienen flujo de efectivo”, dijo. “Necesitamos ayuda, especialmente para las pequeñas empresas y las personas que ya están perdiendo sus empleos”.
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Bair fue nombrado jefe de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos por el presidente George W. Bush en 2006 y sirvió durante cinco años. La agencia es un regulador clave de los bancos estadounidenses que manejan los depósitos de los consumidores. La permanencia de Bair en la FDIC incluyó la supervisión de una ola de cierres bancarios a raíz de la crisis financiera, así como amplias revisiones a las instituciones crediticias más grandes de las naciones que también frenaron sus actividades comerciales.
Si bien la prevención de la implosión de los grandes bancos y la industria automotriz estadounidense fue un foco inmediato de los programas de rescate hace más de una década, la ayuda fue menos exhaustiva y más lenta para llegar a los hogares de EE. UU. Las estimaciones de Brookings Institution condujeron a la pérdida de 8,7 millones de empleos, más de 8 millones de ejecuciones hipotecarias y el cierre de más de 500 bancos comunitarios.
ProPublica ha mantenido un cuadro de mando continuo de los cuales bancos e industrias fueron parte del rescate de $ 700 mil millones en 2008, incluyendo cuánto se ha reembolsado y cuánto queda pendientesol.
“Olvídese de este libro de jugadas de crisis financiera de 2008”, dijo Bair. “Nunca nos centramos lo suficiente en el problema real en 2008, que eran los propietarios de viviendas”, dijo, y agregó que “ama la idea” de las propuestas recientes que apuntan a poner el efectivo directamente en manos de los hogares que están lidiando con escuelas y negocios cerrados. y más.
Los Centros para el Control y Prevención de Enfermedades el domingo lo dijeron recomienda que todas las reuniones de 50 personas o más se detendrá en todo Estados Unidos durante las próximas ocho semanas.
Muchas ciudades estadounidenses ya han cerrado las escotillas para evitar la propagación del coronavirus, que la semana pasada fue declarada una pandemia y ha enfermado al menos a 3.000 personas en los EE. UU.
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¿Lo que debe hacerse? “Necesitan ser creativos”, dijo Bair sobre los esfuerzos del gobierno para suavizar el golpe que llega a las empresas y hogares estadounidenses.
Para hacerlo, cree que la Reserva Federal debería comenzar a ofrecer respaldos gubernamentales para ayudar a los bancos a prestar a industrias afectadas por el doble golpe de una pandemia, como las aerolíneas, y el reciente colapso de los precios del petróleo, después de que Arabia Saudita y Rusia no lograron llegar a un acuerdo este mes. en bordillos a la producción de crudo.
Específicamente, la Fed puede invocar la sección 13-3 de la Ley de la Reserva Federal, dijo, que cubre los programas de préstamos de emergencia, y fue revisada bajo la Ley Dodd-Frank de 2010 para asegurarse de que el gobierno apunte a la ayuda a las industrias, no a las empresas individuales, amenazadas por el colapso.
“Existe esta ficción, que de alguna manera Dodd-Frank les impidió usar 13-3”, dijo Bair. “No pueden hacer Boeing Co.
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y no la industria del avión “, dijo sobre los cambios posteriores a la crisis. “No pueden elegir ganadores o perdedores”.
Pero la disposición sí permite que la Fed vaya más allá de las compras de bonos hipotecarios del Tesoro y de las agencias, lo que significa que también podría implementar las compras de bonos corporativos, si la junta de gobernadores acuerda adoptar tales medidas y luego obtiene la aprobación del Secretario del Tesoro Steven Mnuchin , que Bair espera que suceda “en un nanosegundo”.
“Las empresas, qué vergüenza, pero han tomado demasiado prestado”, dijo Bair, y agregó que es una consecuencia de tener 10 años de tasas muy bajas.
“Para las empresas con calificación BBB, si esos mercados de bonos comienzan a colapsar, no van a tener acceso al crédito, y si se rebajan [al estado de crédito basura]”, es cuando probablemente perjudica a la economía real “, dijo Bair Reloj de mercado.