Los bonos del Tesoro repuntaron, el dólar se debilitó y las acciones estadounidenses oscilaron entre pequeñas ganancias y pérdidas mientras los operadores apuestan a que la Reserva Federal dejará de lado los temores de una inflación creciente para mantener las tasas de interés cercanas a cero.
El índice S&P 500 de primera línea de Nueva York y el Nasdaq Composite intensivo en tecnología se mantuvieron planos al mediodía, mientras que el Dow Jones Industrial Average subió un 0,1 por ciento.
El desempeño más débil en Wall Street siguió a datos que mostraban que las ventas de viviendas en Estados Unidos disminuyeron más de lo esperado el mes pasado. La división comercial dijo que las ventas de viviendas nuevas cayeron un 5,9 por ciento en abril a una tasa anualizada de 863.000 unidades, por debajo de las expectativas de los economistas de 970.000 unidades.
El rendimiento de la tesorería de referencia a 10 años cayó 0,04 puntos porcentuales a 1,57 por ciento a medida que subió el precio de la deuda. Esa tasa de rendimiento, que afecta los costos de endeudamiento y las valoraciones de las acciones en todo el mundo, llegó al 1.8 por ciento a fines de marzo, cuando los cambios de inflación fueron aún más fuertes.
Los pasos se producen cuando los inversores esperan cada vez más que la Fed se abstenga de subir las tasas de interés o reducir sus compras de bonos a pesar de las señales de precios más altos. La inflación general de los precios al consumidor en los EE. UU. Alcanzó el 4,2 por ciento en los doce meses hasta abril. Fue el mayor salto en 13 años y más del doble del objetivo del 2 por ciento de la Fed a lo largo del tiempo.
“El mercado ha impulsado las expectativas de subidas de tipos de la Fed en el futuro”, dijo Solita Marcelli, directora de inversiones para Estados Unidos de UBS Global Wealth Management.
La Fed considera que el aumento de la inflación es temporal a medida que las industrias reabren después del pico de la crisis del coronavirus. Si bien los bancos centrales han estado aumentando las tasas de interés para controlar la inflación desde principios de la década de 1980, el presidente de la Fed, Jay Powell, ha dirigido al fijador de tasas de interés más poderoso del mundo en una nueva dirección al tolerar aumentos de precios en lugar de asumir riesgos en una desaceleración económica pospandémica.
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El índice del dólar, que mide el dólar frente a una canasta de monedas de socios comerciales, cayó hasta un 0,3 por ciento el martes antes de repuntar y cotizar un 0,2 por ciento a la baja. El índice se mantuvo en su nivel más débil hasta la fecha, en 2021, cayendo más del 10 por ciento durante el año pasado.
La renovada caída de los rendimientos estadounidenses pesa sobre el dólar, dijo Win Thin, jefe global de estrategia cambiaria de Brown Brothers Harriman. “Como hemos dicho en innumerables ocasiones antes, todas estas tasas deben subir para que el dólar se recupere de manera sostenible”.
El euro ganó un 0,2 por ciento frente al dólar a 1,2246 dólares, casi su mejor nivel desde enero.
“La creencia de que la inflación estadounidense es transitoria se ha convertido en una posición muy basada en el consenso”, dijo John Roe, director de fondos de activos múltiples, Legal & General Investment Management.
La Tasa de inflación de cinco años, una medida de mercado del aumento de precios esperado en los EE. UU. a lo largo del tiempo, cayó a 2,24 por ciento después de subir a 2,37 por ciento a principios de este mes.
El crudo Brent, el índice de referencia internacional del petróleo, subió un 0,4 por ciento a 68,71 dólares el barril.