Los comerciantes de Robinhood deberían tener en cuenta estos siete riesgos para las acciones de Tesla

Los comerciantes de Robinhood deberían tener en cuenta estos siete riesgos para las acciones de Tesla

Después de años de sufrir por los vendedores cortos y otros escépticos, Elon Musk de Tesla tiene buenas razones para tomar una vuelta de la victoria.

Tesla TSLA, + 1.31%
ha aumentado más de cinco veces desde que escribí alcista al respecto en mi boletín de acciones, Brush Up on Stocks, en septiembre pasado.

De modo que Musk tiene motivos para celebrar, y también los accionistas.

“Si ha vivido la volatilidad y todas las tormentas de tweets y los ataques masivos de lado corto, bien por usted”, dice Shawn Kim, analista de investigación de Gabelli Funds que hizo una llamada alcista a Tesla cuando las acciones cotizaron por debajo de $ 300 el año pasado.

¿Pero qué hacer ahora? Considere retirar algo de dinero de la mesa a menos que realmente sea un inversionista a largo plazo con un horizonte temporal de cinco a 10 años, y pueda manejarlo a través de retrocesos sin ponerse demasiado emocional.

Musk es claramente un disruptor en la industria automotriz, y es bueno en eso. A continuación, veremos por qué eso podría hacer que esta sea una acción de capitalización de mercado de un billón de dólares, lo que equivale a un aumento de cuatro veces.

Pero, a corto plazo, la acción enfrenta siete riesgos.

Riesgo no 1: Tesla parece caro

“Tesla me parece más especulación que invertir a estos precios”, dice Todd Lowenstein, estratega de acciones de The Private Bank en Union Bank. “No solo se trata de ganancias masivas de participación de mercado y ejecución perfecta, sino de dominación mundial”.

Tesla cotiza a 7,8 veces más ingresos de 12 meses, señala, en comparación con alrededor de 0,2 o menos para General Motors GM,
+ 3.13%
y Ford F,
+ 4.95%.

Claro, otras compañías disruptivas como Alphabet GOOG,
+ 0.61%
GOOGL,
+ 0.57%
y Facebook FB,
+ 0,30%
negociar en múltiplos de ventas similares. Pero Tesla es mucho más intensivo en capital, por lo que no es una comparación justa, dice Kim.

“Hay mucho FOMO [fear of missing out] invertir La gente simplemente está acumulando acciones ”.

Según un recuento, casi 40,000 cuentas de Robinhood agregaron acciones de Tesla el lunes.

“La acción no se cotiza en un múltiplo de las ganancias de hoy o de mañana. Está operando en un múltiplo de los sueños de Elon Musk “, dice Robert Bacarella, quien administra el Fondo Monetta MONTX,
+ 1.10%.

Riesgo No. 2: Tesla puede recaudar dinero

Probablemente sería tonto no hacer esto. “Creo que deberían aprovechar el mercado y recaudar capital para fortalecer el balance. Sería una locura no hacerlo “, dice Kim.

Dependiendo del tamaño y el precio, eso podría afectar a las acciones.

Riesgo No. 3: la industria de los vehículos eléctricos parece burbuja

Tesla no es el único stock de vehículos eléctricos (EV) que se está volviendo loco. En las últimas semanas, las acciones de otras jugadas de EV también han aumentado considerablemente, como Nikola NKLA,
-1,50%
en camiones; una corporación de adquisición de propósito especial (SPAC) llamada Tortoise Acquisition SHLL,
+ 9,77%
que planea fusionarse con la empresa de camiones de servicio pesado EV Hyliion; APO de Apollo Global Management,
+ 3.06%
Spartan Energy Acquisition SPAQ,
-4,58%,
que está comprando el fabricante de EV Fisker; el fabricante chino de vehículos eléctricos NIO NIO,
+ 1.80%
; y la empresa de furgonetas comerciales EV Workhorse WKHS,
+ 6,86%.

“Estamos en un mercado caliente en este momento”, dice Kim, quien piensa que varias de estas compañías son solo apuestas especulativas. “Hay un poco de exuberancia en el sector”.

Las burbujas van y vienen. Y si este se desinfla, también afectará a Tesla.

Riesgo No. 4: Tesla se enfrenta al riesgo de ‘ejecución’

Debe entregarlo a visionarios como Musk que piensan en formas de cambiar el mundo e interrumpir todo un sector con productos innovadores y populares. El problema para cualquier disruptor en el modo de alto crecimiento en la etapa inicial son los problemas de riesgo de ejecución, como el control de calidad o los problemas con los proveedores. Es casi inevitable. Los contratiempos sorpresivos lastimarán a Tesla.

Especialmente porque Musk ha acumulado expectativas al sugerir que Tesla se está acercando al “nivel 5” de autonomía total en vehículos eléctricos. Esto significa el conjunto completo de características EV, desde características de seguridad activa como control de crucero y advertencias de cambio de carril, hasta una conducción totalmente autónoma donde el vehículo hace todo.

“La conducción autónoma es uno de los problemas más difíciles en inteligencia artificial”, advierte Kim. “Tal vez Musk no está tan cerca, porque es un problema tan difícil”.

Riesgo No. 5: la inclusión del S&P 500 probablemente tenga un precio

Muchos inversores creen que Tesla recibirá un impulso si se agrega al S&P 500 SPX,
+ 1.34%
pronto porque los fondos indexados tendrán que agregarlo. Tesla puede o no agregarse, pero el concepto se ha discutido tanto que probablemente tenga un precio en la acción, dice Kim. Por lo general, cuando las acciones se agregan a un índice después de mucha especulación, es probable que se vendan y suban.

Riesgo No. 6: El mercado ‘siente’ toppy

Recientemente, varias de las docenas de indicadores de sentimiento que rastreé para mis suscriptores de cartas de acciones se volvieron completamente bajistas. Esto significa que se volvieron demasiado optimistas, algo negativo desde un punto de vista contrario. El resto son neutrales. Los iniciados se han vuelto neutrales a ligeramente bajistas, según las proporciones de compra-venta rastreadas por Vickers Insider Weekly.

Y la participación en la fortaleza del mercado se está reduciendo, una posible señal técnica de más debilidad por venir. La cantidad de acciones de Nasdaq que cotizan por encima de sus promedios móviles de 50 días ha caído al 53% desde el 90% a principios de junio, y el S&P 500 también ha mostrado una disminución sustancial, dice William Delwiche, estratega de inversiones de Baird.

“El ‘mercado’ es esencialmente Amazon.com espolvoreado con algunos Apple AAPL,
+ 1.65%,
Microsoft MSFT,
+ 0.61%
y Alphabet ”, bromea Jared Holz, estratega de biotecnología en Jefferies.

Todo esto no es una señal de grito de “vender el mercado”. Pero sugiere que algún tipo de retroceso es más probable ahora. En un cambio de sentimiento, acciones espumosas como Tesla son golpeadas.

Riesgo No. 7: Musk está mostrando arrogancia propia

En abril de 2019, Tesla parecía una compra fuerte debido a la compra de información privilegiada en la compañía, pero también porque el sentimiento era tan oscuro que los vendedores cortos exhibían una arrogancia exagerada. Eso resultó ser correcto. La acción se ha disparado un 450%.

Ahora Musk está haciendo lo mismo. En Twitter, está dando vueltas victoriosas y modificando a los vendedores cortos que abiertamente lo golpearon a él y a su compañía durante tanto tiempo. Claro, fueron aplastados e hicieron afirmaciones escandalosas. Entonces quizás se lo merezcan. Pero la venta de Musk de “shorts cortos – ¿Consíguelo? – podría haber estado acumulando, incluso si se agotaron rápidamente. No hay nada científico en esto, pero el comportamiento de Musk es otra evidencia de que Tesla y el espacio EV están en una especie de burbuja.

La caja de toros a largo plazo permanece intacta

Como inversor, me gustan las empresas dirigidas por fundadores. Los estudios muestran que tienen un rendimiento superior y por una buena razón. Fundadores visionarios como Jeff Bezos en Amazon AMZN,
-0,64%
o Mark Zuckerberg en Facebook FB,
+ 0,30%
son impulsados ​​por mucho más que dinero. Quieren cambiar el mundo, y lo persiguen con pasión incluso después de ganar miles de millones. Tesla es este campamento.

Además, Tesla todavía podría decirse que es equivalente a los primeros días de Facebook, Amazon y Alphabet. Tesla podría convertirse fácilmente en una empresa de un billón de dólares eventualmente, dice Kim, en Gabelli.

El crecimiento de Tesla ha sido fenomenal, pero hay mucho más por venir, dice.

“Tesla ha demostrado que pueden producir automóviles y producir a escala. Estamos seguros de que algún día fabricarán tantos automóviles como General Motors o Ford ”, dice Kim. “La gente se está dando cuenta de la iniciativa verde, y Tesla ha estado liderando la iniciativa. Su objetivo es lograr que la humanidad abandone la energía del carbono “.

Los catalizadores a corto plazo incluyen la implementación continua del SUV crossover modelo Y por alrededor de $ 50,000. Esto le da a Tesla una presencia a un precio más razonable en la parte más popular del mercado, o SUV. Otros factores de crecimiento incluyen el Cybertruck que saldrá a fines de 2021 y 2022, un Tesla Roadster de gama alta que puede incluir una opción de propulsión de cohetes, y el Semi, un gran camión Clase 8. Un “día de la batería” programado para el 22 de septiembre puede atraer a los inversores con un anuncio de una batería de un millón de millas.

Además, Wall Street todavía necesita subir a bordo. Los analistas se han equivocado notoriamente en Tesla y siguen siendo escépticos, con un precio objetivo promedio en el rango superior de $ 700. Si finalmente se vuelven más optimistas, atraerán dinero a la acción. Podemos verlos volverse cada vez más optimistas después de que Tesla informa los resultados del segundo trimestre el 22 de julio.

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