Olvídese de los bonos: aquí hay 5 acciones de tecnología segura que ofrecen dividendos y crecimiento


Los inversores que busquen un rendimiento difícil de dividendos podrían considerar esta solución inusual: comprar acciones de empresas establecidas y de alta calidad del sector tecnológico que paguen dividendos decentes.

Las compañías tecnológicas establecidas han existido por un tiempo y tienen ventajas comprobadas sobre los competidores más nuevos. Tienen solidez financiera y un flujo de caja confiable, por lo que sus rendimientos son seguros. A diferencia de los bonos de alto precio, las acciones de estas compañías pueden ofrecer una apreciación de capital decente a largo plazo en forma de aumento de los precios de las acciones a medida que la economía global se recupera y las ventas se expanden.

Aquí hay cinco acciones a considerar. He sugerido cada una de estas empresas en mi boletín informativo sobre acciones, Repasar las existencias, debido a su dividendo, la fortaleza de sus ventajas competitivas y la compra de información privilegiada. Otra razón es que tienen grandes capitalizaciones de mercado, por lo que estas acciones tienen amplia liquidez comercial.

Estas compañías también son financieramente sólidas en base a sus “puntajes Altman Z”. Esta medida combina indicadores de fortaleza financiera que incluyen capital de trabajo, ganancias retenidas, flujo de caja y ventas en comparación con los activos y capitalización de mercado en comparación con los pasivos. Un puntaje Z de Altman de 3.0 o superior indica la fortaleza del balance, según el estratega jefe de Goldman Sachs, David Kostin. Eso es mejor que el S&P 500
        SPX
+ 0.23%
promedio de 2.8.

Actualmente, cada una de estas seis acciones tiene un precio razonable a pesar de las recientes ganancias, considerando que aún cotizan cerca o por debajo de sus niveles de P / E durante lo peor de la crisis financiera de 2008-09. Los índices Z-Scores de Altman y P / E de marzo de 2009 provienen de Kostin.

1. Intel

Dividendo rendimiento 2.2%

Capitalización de mercado: $ 250 mil millones

Altman Z-Score: 3.8

Adelante P / E: 13.0

Marzo de 2009 adelante P / E: 24.0

El ex CEO de Intel, Andy Grove, observó que las malas compañías son destruidas por la crisis, las buenas compañías sobreviven y las grandes compañías mejoran. Le agradaría saber que la empresa a la que ayudó a convertirse en un gigante del sector tecnológico se mantiene firmemente en la última categoría.

Cuando Grove estaba a cargo, Intel
        INTC
+ 0,44%
montó la ola de PC, en la alianza “Wintel” con Microsoft
        MSFT
+ 0.04%
. Luego, Intel acertó sabiamente a la vuelta de la esquina para posicionarse con excelentes productos semiconductores para computación en la nube y dispositivos móviles, las siguientes dos grandes tendencias.

Los servidores de centros de datos se ejecutan principalmente con chips Intel, dice el analista de Morningstar Abhinav Davuluri. “El cambio a la nube ha sido un viento de cola masivo para Intel, y sospechamos que esta tendencia se mantiene en las primeras entradas a medida que la IA prolifera y exige chips más especializados”, agrega. Las ventas de la división de centros de datos avanzaron un 43% en el primer trimestre, en comparación con el crecimiento general de los ingresos del 23%.

Intel también es un gran jugador que admite chips 5G, la próxima gran tendencia en comunicaciones móviles. También se beneficia de la tendencia del trabajo desde casa, que probablemente permanecerá con nosotros después de que los riesgos de COVID-19 se desvanezcan, porque muchas personas y empresas se han acostumbrado. Esto continuará aumentando la demanda de PC.

Intel está ampliando varios productos de 10 nanómetros de vanguardia este año, como sus procesadores Tiger Lake para computadoras portátiles, chips de servidor Ice Lake y chips de estación base 5G Snow Ridge. Reanudará su negocio de procesadores de 7 nanómetros en 2021.

2. Texas Instruments

Dividendo rendimiento 3.1%

Capitalización de mercado: $ 102 mil millones

Altman Z-Score: 11.7

Adelante P / E: 27.7

Marzo de 2009 adelante P / E: 34.0

Instrumentos Texas
        TXN,
-0,02%
fabrica chips analógicos e integrados que se utilizan en prácticamente todo: desde cepillos de dientes y redes eléctricas hasta teléfonos inteligentes, centros de datos, equipos militares y automóviles, PC y dispositivos médicos.

Estos chips no son fáciles de diseñar y fabricar, lo que protege a la empresa de la competencia. Tampoco cuestan mucho, por lo que no vale la pena que los clientes cambien de proveedor. Ambos factores se suman al tipo de foso protector alrededor del negocio que al presidente de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, le gusta ver.

Los chips de Texas Instruments manejan tareas cruciales que incluyen procesar datos, administrar la energía y convertir aspectos del mundo analógico como el sonido o la temperatura en señales digitales. Texas Instruments se beneficia de todas las principales tendencias tecnológicas, como la computación en la nube, la popularidad de los productos digitales y el Internet de las cosas.

La compañía dice que continuará operando sus fábricas en los niveles del primer trimestre de 2020, lo que probablemente sea inteligente, ya que los fabricantes de chips redujeron la producción durante la crisis financiera de 2008 y luego tuvieron problemas para satisfacer la demanda cuando retrocedió.

3. Qualcomm

Rendimiento de dividendos: 3,3%

Capitalización de mercado: $ 90 mil millones

Altman Z-Score: 3.0

Adelante P / E: 22.8

Marzo de 2009 adelante P / E: 18

Cada vez que alguien compra un teléfono móvil, Qualcomm
        QCOM,
+ 0,89%
genera un poco de ingresos Esto se debe a que Qualcomm es el cerebro detrás de gran parte del conocimiento que alimenta los teléfonos inteligentes, incluido el acceso múltiple por división de código (CDMA) para redes inalámbricas de tercera generación (3G) y el acceso múltiple por división de frecuencia ortogonal (OFDMA) para 4G.

El mundo inalámbrico ahora está en la cúspide de otra gran actualización de red a 5G, y Qualcomm también tiene una mano aquí. Qualcomm no es tan dominante en esta área, pero los teléfonos 5G tienen que ser compatibles con versiones anteriores, por lo que contienen capacidad 3G y 4G.

El resultado: el negocio de licencias de Qualcomm continuará experimentando un sólido crecimiento en los próximos años a medida que aumente la 5G. La compañía también diseña chips utilizados en teléfonos inteligentes, pero el negocio de licencias y regalías representa aproximadamente el 75% de los ingresos operativos.

Es importante destacar que COVID-19 no parece estar perjudicando el lanzamiento de 5G. Es un indicador líder para la salud de Qualcomm, dice el director financiero de la compañía, Akash Palkhiwala, por lo que es clave para los inversores. Sorprendentemente, Qualcomm mantuvo su orientación 2020 para su negocio 5G en su convocatoria de ganancias de fines de abril. “Nos sentimos muy cómodos con la orientación para todo el año”, dijo Palkhiwala a los inversores.

En una pista de lo que podría llegar pronto al resto del mundo, alrededor de tres cuartos de los teléfonos móviles lanzados en China en lo que va del año fueron 5G. Qualcomm también se beneficia de dos tendencias principales a largo plazo: el aumento de las capacidades inalámbricas en los automóviles, especialmente a medida que agregan capacidades de autoconducción, e Internet de las cosas.

4. Soluciones tecnológicas cognitivas

Rendimiento de dividendos: 1,7%

Capitalización de mercado: $ 28 mil millones

Altman Z-Score: 6

Adelante P / E: 14.7

Marzo 2009 adelante P / E: 11

Durante más de una década, esta empresa de consultoría y tercerización de TI fue la favorita de los inversores en crecimiento. Desde principios de 2018, las acciones de Cognizant Technology Solutions
        CTSH
-0,56%
se tambalearon porque el crecimiento se desaceleró, y peor aún. Cognizant quedó atrapado en un escándalo de soborno en India y, a principios de este año, se vio afectado por un ataque de malware que la compañía cree que costará $ 70 millones.

Es vergonzoso cuando los expertos en tecnología en los que se supone que debes confiar para obtener consejos sobre cómo evitar los ataques de malware quedan lisiados por uno. Otro problema ahora es la gran exposición de Cognizant a las compañías de servicios financieros, que están sufriendo daños debido a la débil economía y al aplanamiento de la curva de rendimiento del Tesoro.

Todos estos problemas me parecen únicos. Los recuerdos de escándalos y percances se desvanecen. La economía volverá. Mientras tanto, Cognizant continúa invirtiendo para expandir su alcance en áreas de tecnología como la nube, la automatización, el análisis, el Internet de las cosas y las redes sociales.

Cognizant obtiene aproximadamente el 75% de sus ingresos de América del Norte, por lo que es relativamente inmune a las guerras comerciales. Esto también implica mucho espacio para el crecimiento en otras partes del mundo. Los inversores realmente no creen (lo que hace que esto sea una jugada contraria), pero “la reaceleración en el crecimiento no es descabellada”, dice la analista de Morningstar Julie Bhusal Sharma.

5. Dispositivos analógicos

Rendimiento de dividendos: 2.3%

Capitalización de mercado: $ 39 mil millones

Altman Z-Score: 3.0

Adelante P / E: 24.8

Marzo de 2009 adelante P / E: 30

Al igual que Texas Instruments, dispositivos analógicos
        ADI
+ 0.04%
es un gran jugador en el espacio de chips analógicos, especialmente los chips de procesamiento de señal. Su experiencia y su línea de productos lo convierten en una apuesta en algunas de las tendencias tecnológicas más importantes. Estos incluyen 5G, autos autónomos y eléctricos (que requieren una tecnología cada vez más avanzada y capacidades de detección), y la creciente sofisticación de los equipos industriales. Además, Analog Devices tiene una fosa protectora decente en su negocio debido a sus conocimientos de diseño y costos de cambio de clientes.

En el momento de la publicación, Michael Brush no tenía posiciones en ninguna de las acciones mencionadas en esta columna. Brush ha sugerido INTC, TXN, QCOM, CTSH y ADI en su boletín informativo Repasar las existencias. Brush es un escritor financiero con sede en la ciudad de Nueva York que ha cubierto negocios para el New York Times y The Economist Group, y asistió a Columbia Business School. Sigue a Brush en Twitter: @mbrushstocks.

Leer: Las acciones financieras parecen maduras para los inversores en dividendos

Más:Ni siquiera piense en poseer acciones a menos que esté dispuesto a comprar y mantener durante al menos 10 años



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