Los inversores están tratando de adelantarse a un posible cambio en el mercado de valores, incluso cuando el coronavirus se propaga aún más en los EE. UU.
Los analistas de Jefferies han publicado una lista de 47 acciones que creen que tienen “fundamentos sólidos” y valoraciones atractivas, con oportunidades creadas por “ventas indiscriminadas” durante el último mes. La mayor de las empresas recomendadas se enumeran a continuación.
Advertencias
Antes de llegar a la lista de “mejores ideas de acciones” de Jefferies, se deben hacer varias advertencias:
• Es demasiado pronto para llamar al fondo del mercado de valores: es una tarea tonta.
• Ha habido comparaciones con la crisis financiera de 2008. Sin embargo, la velocidad de la disrupción económica actual es impresionante. El mercado de valores no ha podido digerir el efecto de la auto cuarentena y el cierre de negocios. J.P.Morgan ha estimado que el producto interno bruto de EE. UU. Se reducirá a una tasa anual del 14% durante el segundo trimestre. Pero no veremos informes económicos del segundo trimestre e informes de ganancias corporativas hasta julio.
• Para la semana que finalizó el 21 de marzo, Goldman Sachs espera ver que las reclamaciones aumenten a 2,25 millones ajustadas estacionalmente cuando se publiquen las cifras el jueves.
• Volviendo a las comparaciones con la crisis de 2008, el índice S&P 500
SPX + 9,38%
bajó 32.4% desde su máximo intradiario del 19 de febrero hasta el mínimo intradiario del 20 de marzo (excluyendo dividendos), según FactSet. Eso se compara con una disminución de pico a mínimo del 57.3% desde el máximo intradiario del 11 de octubre de 2007, hasta el mínimo intradiario del 9 de marzo de 2009. Con las nuevas infecciones por COVID-19 aún aumentando rápidamente, es posible que no estemos cerca del fondo .
La lista de Jefferies
Los analistas de Jefferies enumeraron 47 acciones con calificación de compra en todos los sectores como “mejores ideas” en un informe del 16 de marzo titulado, en parte, “Prácticamente robando”. Se incluyó en el informe de la empresa “Imaginando las oportunidades de la semana” el 21 de marzo.
Los analistas seleccionaron “nombres de alta calidad que los inversores desearían tener a lo largo de un ciclo: grandes compañías que tienen modelos comerciales sólidos, flujo de caja saludable y balances muy sólidos”, según el informe.
Aquí están las 15 compañías más grandes por capitalización de mercado de esas 47:
| Empresa | Corazón | Rentabilidad total: del 19 de febrero al 20 de marzo | Rentabilidad total – 2020 | Rentabilidad total – 2019 | Rentabilidad por dividendo | Tapa del mercado. ($ miles de millones) |
| Amazon.com Inc. |
AMZN + 1.96% |
-15% | 0% | 23% | 0.00% | $ 919 |
| Visa Inc. Clase A |
V, + 13,84% |
-31% | -22% | 43% | 0,82% | $ 250 |
| Home Depot Inc. |
HD + 13,75% |
-37% | -30% | 31% | 3.94% | $ 166 |
| Cisco Systems Inc. |
CSCO, + 11,56% |
-23% | -25% | 14% | 4.04% | $ 151 |
| Adobe Inc. |
ADBE, + 0,89% |
-23% | -10% | 46% | 0.00% | $ 143 |
| Nvidia Corp. |
NVDA + 17,16% |
-35% | -13% | 77% | 0,31% | $ 126 |
| Laboratorios Abbott |
ABT + 10,94% |
-24% | -21% | 22% | 2,12% | $ 120 |
| Chevron Corp. |
CVX, + 22,74% |
-46% | -50% | 15% | 8,69% | $ 112 |
| McDonald's Corp. |
MCD + 18,13% |
-31% | -24% | 14% | 3,37% | $ 111 |
| Gilead Sciences Inc. |
DORAR, + 1.86% |
10% | 14% | 8% | 3.71% | $ 93 |
| Linde PLC |
LIN + 9,87% |
-32% | -29% | 39% | 2,55% | $ 81 |
| Mondelez International Inc. Clase A |
MDLZ + 11,28% |
-27% | -21% | 40% | 2,63% | $ 62 |
| British American Tobacco PLC |
BATS + 7.60% |
-24% | -21% | 38% | 8,28% | $ 58 |
| ServiceNow Inc. |
AHORA, + 6.53% |
-29% | -10% | 59% | 0.00% | $ 48 |
| Fuente: FactSet | ||||||
Puede hacer clic en los tickers para obtener más información sobre cada empresa.
Debe desplazar el gráfico hacia la derecha para ver todos los datos, que incluyen rendimientos de dividendos.
Cuatro de las empresas – Abbott Laboratories
EE. UU .: ABT,
Chevron Corp.
EE. UU .: CVX,
McDonald's
EE. UU .: MCD
y Linde
EE. UU .: LIN
– son componentes del S&P 500 Dividend Aristocrats Index
SP50DIV + 7.09%,
porque han aumentado sus pagos regulares de dividendos durante al menos 25 años consecutivos. Por supuesto, no hay garantía de que el cierre del coronavirus de tantas empresas no obligue a estas compañías a reducir sus pagos de dividendos. Un rendimiento de dividendos particularmente alto suele ser una señal de que los inversores no confían en que se pueda mantener el pago.
Aquí hay comentarios sobre las 15 empresas:
• Nadie necesita recordar lo importante que es Amazon.com
EE. UU .: AMZN
es en un momento en que la gente tiene miedo de ir de compras. Ha sido el segundo mejor desempeño en la lista desde que el S&P 500 alcanzó su punto más alto de cierre el 19 de febrero. El analista de Jefferies Brent Thill “ve el beneficio de los aumentos de precios en los productos básicos (particularmente el cuidado de la salud) más que compensar cualquier inventario a corto plazo problemas de fábricas inactivas en China “, según el informe de la empresa.
• Acciones de Visa
EE. UU .: V
se han alineado con el mercado. Es probable que el volumen de transacciones disminuya significativamente, pero la compañía tiene una ventaja: no es un prestamista. Tom Plumb, gerente del Fondo Plumb Balanced
PLBBX + 5.82%,
dijo el 16 de marzo que los inversores “deberían estar comprando” acciones de Visa y su rival Mastercard
MAMÁ, + 16.61%.
El analista de Jefferies Trevor Williams cree que el efecto de COVID-19 en el negocio de Visa será “transitorio” y que el “perfil de crecimiento a largo plazo del negocio no ha cambiado”.
• La disminución de Home Depot
EE. UU .: HD
shares ha creado “una oportunidad de compra atractiva”, según el analista de Jefferies Jonathan Matuszewski, quien considera que “el telón de fondo para la mejora del hogar” es un apoyo para la empresa “a mediano plazo”.
• Sistemas Cisco
EE. UU .: CSCO
“ha demostrado su resistencia de manera constante durante múltiples períodos de incertidumbre, crisis, contagio o crisis en los últimos 20 años”, según el informe Jefferies. El analista de Jefferies, George Notter, espera que los ingresos recurrentes representen un porcentaje creciente de las ventas totales de la compañía a medida que continúa la “transformación digital del negocio”.
• Adobe Systems
EE. UU .: ADBE
Plumb también lo citó como un beneficiario a largo plazo de un movimiento acelerado de las empresas hacia una colaboración basada en la nube debido a la crisis del coronavirus. Si bien el informe de Jefferies reconoció que “ninguna compañía es inmune a las recesiones económicas”, Thill of Jefferies ve a Adobe como “influenciado por algunas de las tendencias más importantes de software e Internet”, y cree que mantendrá sus principales posiciones en “medios digitales y experiencia digital “.
• Nvidia
EE. UU .: NVDA
ha sido el tercer peor desempeño en la lista desde el 19 de febrero. El analista de Jefferies Mark Lipacis cree que la venta ha creado “un punto de entrada particularmente atractivo” para el fabricante de chips, a medida que la informática del centro de datos pasa a “un modelo de procesamiento paralelo”.
• Laboratorios Abbott
EE. UU .: ABT
dijo el 18 de marzo que recibió autorización de emergencia de la Administración de Drogas y Alimentos para enviar inmediatamente 150,000 pruebas de coronavirus a los clientes existentes y que aumentaría la producción para proporcionar “hasta 1 millón de pruebas por semana”. Solo $ 1.2 mil millones de la deuda de $ 20 mil millones de la compañía vencen a corto plazo, y la compañía tiene más de $ 4 mil millones en efectivo y es “más segura” que sus pares, con “menos exposición a procedimientos electivos”, según el informe Jefferies. .
• Lewis Altfest, presidente de Altfest Personal Wealth Management en Nueva York, dijo durante una entrevista el 16 de marzo que había “invertido algo de dinero” en grandes compañías petroleras que están bien capitalizadas, con “grandes balances y un historial de estabilidad” de pagos de dividendos, incluido Chevron
EE. UU .: CVX
y su rival petrolero integrado Exxon
EE. UU .: CVX,
que también es un S&P 500 Dividend Aristocrat. Según Jefferies, “Chevron tiene el posicionamiento más sólido en el sector petrolero integrado”, con uno de los puntos de equilibrio de producción más bajos y “el balance más sólido con diferencia”. Cuando se le preguntó si veía algún problema para Chevron o Exxon para mantener sus dividendos, Altfest dijo: “No, no lo hago”.
• Andrew Barish, analista de Jefferies, ve McDonald’s
EE. UU .: MCD
como el “restaurante más defensivo … si el consumidor falla (,) dado su valor, conveniencia y ventajas de marketing”, según el informe. Barish incluso piensa que es posible que la compañía muestre un crecimiento “alto de un solo dígito” de las ganancias por acción en 2020.
• Ciencias de Galaad
EE. UU .: DORADO
es la única acción en la lista que subió entre el 19 de febrero y el 20 de marzo. La compañía se encuentra entre las 15 que están probando tratamientos o trabajando para desarrollar vacunas COVID-19. Haga clic aquí para obtener actualizaciones continuas sobre el progreso que están haciendo las empresas. Al analista de Jefferies, Michael Yee, le gusta Gilead como una jugada defensiva con un sólido balance.
• Acciones de Linde PLC
EE. UU .: LIN
se han alineado con el mercado más amplio. Sin embargo, el analista de Jefferies Laurence Alexander ve el potencial de “crecimiento aislado de la debilidad industrial y el coronavirus”, con “flujos de efectivo en forma de bonos” para sus productos de gas industrial, utilizados en diversas industrias, incluida la atención médica.
• El equipo de Jefferies llamó a Mondelez International
EE. UU .: MDLZ,
el fabricante de varios bocadillos, incluidas las galletas Oreo y el chocolate Cadbury, Milka y Toblerone, “la empresa multinacional de alimentos con sede en EE. UU.” Un grave declive económico puede dañar las ventas de la compañía, pero “las categorías de alimentos de chocolate / indulgencia generalmente funcionan bien en entornos recesivos, y la carga de la despensa en los EE. UU. Podría ayudar a compensar la presión de China en el corto plazo”, escribieron los analistas.
• Según el analista de Jefferies Owen Bennett, British American Tobacco
Reino Unido: BATS
tiene “el perfil de crecimiento a largo plazo más atractivo en todo el espacio del tabaco”, porque continúa teniendo una participación en el mercado de cigarrillos y tiene “ofertas atractivas de RRP (productos de riesgo reducido)”. Él pronostica “9% de crecimiento promedio constante de las ganancias monetarias hasta 2023”.
• ServiceNow
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se especializa en integrar funciones corporativas separadas a través de su software para mejorar la eficiencia. Teniendo en cuenta la creciente necesidad de equipos aislados para colaborar durante el brote de coronavirus, se puede esperar que la continua transformación digital de las grandes empresas se acelere. El analista de Jeffereies, Samad Samana, cree que ServiceNow puede “mantener un crecimiento de ingresos de suscripción del 28% o cercano al 2020”.
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