Un indicador popular del mercado de valores parpadea en rojo mientras el Dow alcanza niveles récord el viernes

Una medida común de las valoraciones de acciones popularizada por Warren Buffett confirma un temor creciente en Wall Street: los precios de las acciones son más ricos que sus fundamentos fundamentales.

La llamada “Anuncio de BuffettMide la capitalización de mercado del Wilshire 5000 Total Market W5000,
+ 1,04%,
en comparación con el último nivel de producto interno bruto en el tercer trimestre, el se sitúa en $ 21,16 Trillones como medida de valoración de acciones.

El Wilshire 5000 se utiliza como una medida del valor total del mercado de valores de Estados Unidos, que sería de 38,704 billones de dólares por valor de índice para el mediodía del viernes.

Dividir la capitalización de mercado total frente al PIB del tercer trimestre le da un valor de 182,91, que según algunas estimaciones está cerca de la medida más alta de valores de acciones en la historia.

Un artículo de Yahoo Finance en agosto

Recientemente, se observó que el indicador promedia 93 y 114 y que el segundo trimestre de 2020 representa un máximo reciente de 182,7. Los técnicos del mercado dicen que un valor de 70 a 80 es un buen momento para comenzar a invertir en el mercado, mientras que un valor de 100 o más sugiere que es hora de salir o dejar de comprar.

Reserva Federal de St. Louis

Sin embargo, la escala de Buffett, que Berkshire Hathaway BRK.A, jefe de + 0,11%, describió anteriormente como “la mejor medida del estado actual de las valoraciones”, se marcó varias veces durante este repunte posterior a la pandemia, lo cual es preocupante. Signos de que los mercados se están superando a sí mismos y aumentan excesivamente el avance de la vacuna COVID-19.

MarketWatch ha destacado el indicador casi una docena de veces durante los últimos meses como una métrica que predijo la caída de 2001.

Dicho esto, esta última lectura se produce cuando crece el coro de personas que hablan de valoraciones de acciones elevadas.

Según Jim Reid, estratega de Deutsche Bank, el reciente aumento de las acciones de EE. UU. Ha empujado a los mercados “por encima de los niveles en vísperas de la caída del mercado de valores de 1929 y el máximo más reciente en enero de 2018”, citando la relación CAPE-ganancias creado en parte por Robert Shiller.

Sin embargo, la acción del mercado estadounidense no se vio perturbada, batiendo récords sin cesar con la esperanza de que se inicie una nueva ronda de alivio del coronavirus por parte de los legisladores en Washington que ayude a fortalecer la economía afectada por el virus.

El viernes, el Dow Jones Industrial Average DJIA,
+ 0,83%,
el índice S&P 500 SPX,
+ 0,88%
y el Nasdaq Composite Index COMP,
+ 0,70%
todos terminaron en máximos históricos.

El propio Shiller sugirió que podría haber una razón razonable por la que las acciones continúan desafiando la gravedad y la lógica de capitalización de mercado, y señaló en un comentario sobre MarketWatch de Project Syndicate que la dinámica actual “confirma el atractivo relativo de las acciones, especialmente a la vista de esto una caída potencialmente prolongada de las tasas de interés “.

.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *