Con tantos inversores nuevos, el viejo libro de jugadas de recaudación de fondos semilla necesita una reescritura
La recaudación de fondos de semillas rara vez fácil, pero ciertamente solía ser mucho menos complicado de lo que es hoy. En un mundo más simple, un inversor semilla (o tal vez dos) lideraría una ronda, lo que significaba que escribirían los términos del acuerdo en una hoja de términos y luego pasarían ese documento a sus amigos para desarrollar los fondos y finalmente cerrar el redondo. Ese universo de inversores era pequeño y (desafortunadamente) a menudo cliché, pero todos se conocían y los fundadores siempre sabían al menos con quién comenzar en estas primeras recaudaciones de fondos.
Ese mundo ha desaparecido hace mucho tiempo, particularmente en la etapa de semilla. Ahora hay miles de personas que escriben cheques en las primeras rondas de emprendimientos de inicio, lo que hace cada vez más difícil para los fundadores encontrar los inversores adecuados. "Pre-semilla", "semilla", "post-semilla", "extensión de semilla", "pre-Serie A" y más términos que se critican, ninguno de los cuales es tan específico sobre qué tipo de startups invierten realmente estos inversores en.
Peor, las métricas obvias en el pasado que ayudaron a los inversores de alto rango, como el tamaño del cheque potencial, han llegado a ser mucho menos importantes. En su lugar, hay métricas más matizadas, como la capacidad de acelerar un acuerdo para su cierre. Hoy, su mayor inversor principal puede ser el que termina escribiendo el cheque más pequeño.
Dado lo mucho que ha cambiado el paisaje, quería hacer dos cosas para que los fundadores piensen en una recaudación de fondos inicial. Primero, quiero hablar sobre cómo crear estrategias alrededor de una recaudación de fondos inicial hoy, dados los cambios radicales en el mercado en los últimos años. En segundo lugar, quiero hablar sobre un par de arquetipos de etapas de inicio que ves hoy en el mercado y discutir cómo manejar cada una de ellas.
Este artículo se centra en la recaudación de fondos semilla "convencional" y no entra en un montón de modelos alternativos de VC que tengo la intención de explorar en las próximas semanas. Si creía que la inversión tradicional en semillas es complicada, espere hasta ver cómo son las alternativas. Sin embargo, el resultado es que los fundadores con la estrategia correcta tienen más opciones que nunca y, en última instancia, eso significa que hay formas más eficientes de utilizar el capital para obtener el resultado deseado para su inicio.
Pensando en una estrategia de recaudación de fondos semilla
Vamos a sacar algunos preliminares del camino. Esta discusión asume que usted es una startup, que busca recaudar fondos para una ronda de semillas de algún tipo (es decir, no está buscando arrancar su empresa) y que está buscando cerrar algún tipo de ronda de capital de riesgo convencional (es decir, no deuda, pero capital).
El problema con la mayoría de los consejos de recaudación de fondos semilla es que no está adaptado a la etapa específica de la startup en discusión. A mi entender, ahora hay aproximadamente seis etapas para las startups antes de que alcancen escala. Esas etapas son: