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Listo? Hablemos de dinero, nuevas empresas y rumores picantes de OPI.
Demasiado para un comienzo de año tranquilo.
Cualquier esperanza de que 2021 nos diera un respiro de las turbulentas aguas de 2020 se desvaneció, ya que la primera semana del Año Nuevo estuvo ocupada con ofertas de capital de riesgo (¡Divvy! Gtmhub!), Noticias de OPI (¡Afirmar! ¡Poshmark! ¡Roblox!), Noticias de SPAC. (¡SoFi! BuzzFeed!), Y violencia en la capital americana. Llegaremos a todo eso en un minuto, menos las cosas políticas, ya que no tengo el corazón para gritar de nuevo antes de que termine la semana laboral.
Hoy comenzamos con dos historias de crecimiento, una de una empresa que se acerca a la escala de oferta pública inicial y la otra de una startup que recién se está poniendo de pie después del lanzamiento de un producto.
Empezaremos con Cloudinary, una empresa de software centrada en los medios que cubierto a principios de 2020, cuando la empresa bootstrapped anunció que había alcanzado $ 60 millones en ingresos recurrentes anuales, o ARR. Me reuní con el advenedizo privado de nuevo esta semana para comprobar cómo era salir adelante a través de una pandemia.
El cofundador y CEO de Cloudinary, Itai Lahan, le dijo a Heaven32 que su compañía ha alcanzado $ 80 millones de ARR, o un crecimiento del 33% durante un año muy ocupado. Nada mal, ¿verdad? Pero según Lahan, Cloudinary se había fijado como objetivo una cifra superior a los 90 millones de dólares para el año. ¿Entonces qué pasó?
Bueno, Cloudinary desaceleró intencionalmente un poco.
Lahan explicó a Heaven32 cómo Cloudinary lidió con la pandemia de COVID-19, que tuvo un impacto en partes de su base de clientes. Lahan y el resto de la empresa decidieron desacelerar, dijo, reduciendo el ritmo al que estaba contratando, entre otras iniciativas. El objetivo era hacer que la empresa superara la pandemia, cambiar al trabajo remoto con su cultura intacta, dijo.
El intercambio está buscando startups entre $ 35 millones y $ 60 millones ARR que estén creciendo rápidamente y estén dispuestas a compartir métricas de desempeño. Envíe un correo electrónico si ese es usted. Más sobre el proyecto aquí.
La brecha entre el resultado de ARR de $ 80 millones de la compañía y su objetivo original era una combinación del impacto comercial de COVID-19 y las propias decisiones de la compañía, dijo Lahan.
¿Cuándo fue la última vez que escuché al director ejecutivo de una empresa de tecnología privada decirme que estaban tomando decisiones conscientes para frenar su empresa? Sinceramente, no recuerdo. Lahan tenía razones, sin embargo, que pasaron no haber recaudado recientemente $ 100 millones o lo que sea. En cambio, la empresa decidió cambiar el crecimiento financiero a corto plazo por lo que el director ejecutivo describió de diversas formas como crecimiento a largo plazo o crecimiento sostenible.
Lahan dijo que si Cloudinary se enfoca en sus clientes y empleados en objetivos financieros a corto plazo, crecerá más en la próxima media década que si decidiera correr tan rápido como podría hoy. ¿Un ejemplo de la elección de ir un poco más lento en 2020? La compañía tiene alrededor de 285 personas hoy, bajo su plan original para tener alrededor de 320.
Salvaje, ¿verdad? Todo esto es posible porque Lahan y su equipo de inmediato no tienen que responder a inversores externos con plazos de liquidez a corto o medio plazo en mente, y porque Cloudinary pone a disposición de sus trabajadores liquidez secundaria, aliviando la agitación interna por una OPI.
No es que lo haríamos mente Cloudinary se hace público para que podamos profundizar en sus números. Debería superar los $ 100 millones ARR este año, por lo que es casi el momento de comenzar a enviarle correos electrónicos molestos y regulares.
Ahora pasemos a nuestra empresa más pequeña: ¡OnJuno! Si Cloudinary está casi listo para salir a bolsa, OnJuno se está preparando para pensar en una Serie A. Así que es solo una pequeño un poco más joven.
Heaven32 habló por primera vez con OnJuno en diciembre, justo después de su lanzamiento, tratando de averiguar por qué el mundo necesitaba otro tipo de neobanco. Según el cofundador Varun deshpande, OnJuno está dirigido a afluente individuos, mientras que otros neobancos se han dirigido más tradicionalmente a clientes menos ricos.
OnJuno los atrae con tasas de interés más altas y un enfoque en lo que Deshpande describió como la comunidad asiáticoamericana más centrada en el débito. ¿Cómo va? Volvimos a verificar con OnJuno, aproximadamente tres semanas y media después de su lanzamiento. Según Deshpande, OnJuno espera alcanzar el umbral de $ 10 millones de activos bajo administración (AUM) en breve, y los usuarios aportan depósitos promedio de $ 7,000 a $ 8,000. Eso es un múltiplo de algunos otros neobancos, dijo la startup.
El advenedizo de fintech dijo que espera alcanzar los $ 100 millones AUM en los próximos dos o tres trimestres, y agregó que alrededor del 80% de sus usuarios vienen desde Bancos tradicionales. Veamos qué tan rápido puede alcanzar los $ 25 millones AUM y si sus promedios de depósitos se mantienen.
Ahora, rondas de riesgo, noticias de OPI, y luego, lo siento, algunas noticias de SPAC que debemos discutir.
Capital de riesgo
A pesar de ser los primeros minutos, horas y días de 2021, sucedieron muchas cosas. Para elegir un ejemplo, ahora hemos visto alrededor de media docena de nuevos unicornios nacidos, con otro grupo en el campamento provisional.
El ritmo de la creación de nuevos unicornios se siente emocionante, pero como todavía estamos demasiado cerca del cuarto trimestre de 2020 para nuestra comodidad, no quiero llamar a esto una tendencia todavía. Pero como Divvy pone $ 165 millones trabajar con una valoración de 1.600 millones de dólares, Hinge Health se dispara a una valoración de $ 3 mil millones y Salesloft cumple con la marca y más, ha estado ocupado.
En el lado ligeramente más pequeño pero aún muy interesante de la moneda VC, Jumbotail, con sede en Bangalore recogió $ 14,2 millones esta semana para ayudarlo a perseguir lo que llamamos “la oportunidad de digitalizar las tiendas de barrio en el segundo mercado de Internet más grande del mundo”. ¿Eso realmente suena genial? ¿E importante?
Y en una ronda aún más pequeña, Voxie, con sede en Atlanta, Georgia recaudó $ 6.7 millones en la Serie A. Voxie “ofrece herramientas para ayudar a las empresas a automatizar y administrar” su marketing basado en mensajes de texto. Esto muestra cuánto espacio queda en el mercado de software para nuevas empresas. Te hubiera apostado un espresso a que habíamos aprovechado el espacio de inicio de mensajería de texto hace tres años. ¡No!
Próximamente, algunas excavaciones en grupos de inicio. Después de ver qué tan rápido están creciendo las empresas emergentes que crean negocios de tarjetas corporativas y software, estamos volviendo a las nuevas empresas de software que crean software OKR. Si ese es usted, ingrese sus datos o se quedará fuera.
OPI
Al alejarnos de nuestra cobertura regular de OPI, esto es lo que necesita saber: Affirm y Poshmark están persiguiendo tradicional OPI a enormes márgenes a sus valoraciones privadas finales. Eso significa que el mercado de OPI de 2021 comienza como un espejo del mercado de OPI de finales de 2020. Espere grandes estallidos en los próximos meses para algunas empresas que conoce por su nombre.
La otra noticia que importa es que Roblox tiene desechó sus planes de OPI, levantó un enorme ladrillo de efectivo y ahora tiene la intención de dirigir la lista. Por qué es una pregunta perfectamente buena para hacer, y una que traté de responder aquí.
¿Para llevar? El mercado de OPI estará activo, y quizás más diverso de lo esperado en 2021. Al menos para empezar.
SPAC (abajo)
Si bien usted está cansado y aburrido de los SPAC, y yo también lo estoy, al fin están haciendo cosas que nos importan. En resumen para respetar su tiempo y cordura:
Cuotas / Termina
Muchos fondos de capital de riesgo recaudaron capital, del que hablamos aquí en el podcast. Pero quería agregar uno más a la mezcla: Transformation Capital, que reunió un fondo de $ 500 millones centrado en la salud digital.
Lo bueno de los fondos temáticos, como este y Nuevo fondo climático de USV, es que realmente sabes lo que hacen. Lo que en el caso de Transformation Capital, es invertir “invertir en empresas de salud digital en etapa comercial”, en sus propias palabras. Palabra.
Este es el segundo fondo de este tipo del grupo, que ahora gestiona 800 millones de dólares. Frio.