De Jay-Z Nación Roc anunció en 2017 que era formar un brazo de inversión de riesgo llamada Llegar. Y la firma ha estado ocupada desde entonces: el cofundador y presidente Neil Sirni dijo que Arrive ha realizado 29 inversiones hasta ahora.
Al mismo tiempo, Sirni no ha dicho mucho sobre esas inversiones públicamente o sobre la estrategia más amplia. Así que se acercó a mí hace unos meses, sugiriendo que estaba listo para brindar más detalles sobre Arrive.
“Ahora llevamos tres años, 29 inversiones y expandiéndonos, por lo que parecía el momento adecuado para comenzar a abrirnos un poco”, dijo.
En el transcurso de algunos correos electrónicos de ida y vuelta, discutimos cómo Arrive encaja en los objetivos más amplios de Roc Nation, cómo Sirni (un ex ejecutivo de Goldman Sachs) toma decisiones de inversión y dónde se enfoca a continuación. (Spoiler: el sudeste asiático es una gran parte de esa respuesta).
También estaba ansioso por brindar testimonios de las empresas de la cartera de Arrive; por ejemplo, el fundador de Outlier.org, Aaron Rasmussen, dijo que “cuando Arrive se compromete con su misión, se comprometen”, mientras que el cofundador y director ejecutivo de Helm, Giri Sreenivas, dijo que la empresa “aporta algo que no veo en los inversores institucionales tradicionales: experiencia operativa legítima en torno a la marca y el marketing “.
Puede leer nuestras preguntas y respuestas por correo electrónico, ligeramente editadas para longitud y estilo, a continuación.
¿Qué es Arrive y cómo encaja en el paraguas más grande de Roc Nation?
Arrive es la plataforma de riesgo de Roc Nation. Roc Nation es una compañía de entretenimiento, publicación de música y administración de música y deportes de servicio completo fundada por Jay-Z. Roc Nation y sus empresas afiliadas han construido un negocio diversificado que emplea a varios cientos de personas. Estos negocios incluyen representación de artistas y atletas, una cartera de marcas de espíritu, una línea de ropa, una división de filantropía que administra cuatro organizaciones benéficas, un servicio de transmisión de contenido, un equipo digital que supervisa las cuentas de redes sociales con más de 1.400 millones de seguidores, ventas y marketing. división que trabaja en innumerables asociaciones con compañías Fortune 500, comunicaciones, producción de video y producción de eventos en vivo, entre otros.
La infraestructura de Roc Nation puede agregar valor a muchos tipos diferentes de negocios en varias etapas, por eso creamos Arrive. Para las empresas orientadas al consumidor, Arrive aprovecha la infraestructura de Roc Nation para ayudar a las empresas con la creación de marcas, la creatividad, el marketing, las comunicaciones y otros servicios. Para las empresas, utilizamos nuestra amplia red de relaciones B2B para ayudar con el desarrollo comercial.
Ser un inversor de riesgo estratégico en la tabla de capitalización de una empresa de cartera no se trata solo de la inversión, sino también de la cantidad de capital humano que puede desplegar un fondo para generar valor a largo plazo, real y único para los emprendedores y sus negocios. Por lo tanto, estamos aprovechando la plataforma más amplia de Roc Nation para ayudar a las empresas de cartera y, a su vez, recibir acceso a grandes emprendedores.
¿Qué tipo de inversiones realiza normalmente: tipos de empresas, tamaño de la inversión, etc.?
Somos relativamente agnósticos de sector y escenario. Hemos dedicado capital en un fondo en etapa inicial que tiende a centrarse en la Serie A a la Serie C, pero también hemos iniciado el crecimiento de SPV y las inversiones previas a la OPI a medida que sentamos las bases para un vehículo de crecimiento dedicado a finales de este año.
¿Cómo se toman las decisiones de inversión? ¿Está Jay-Z involucrado en el proceso?
Nos inclinamos por las empresas a las que podemos brindar asistencia significativa, pero que están fuera de las industrias principales de la música y los deportes tradicionales de Roc Nation. Gracias a nuestra plataforma, ese es un conjunto de oportunidades extremadamente amplio. Hasta la fecha, hemos realizado 29 inversiones bajo el paraguas de Arrive en todo, desde fintech, insurtech, edtech, salud y bienestar, social y juegos. Geográficamente, estamos invirtiendo aproximadamente el 80% en América del Norte, principalmente los EE. UU., Y el 20% en el sudeste asiático, a saber, Singapur, Indonesia y Vietnam. Como inversionista estratégico, nunca lideramos acuerdos y siempre co-invertimos.
Nuestro enfoque a largo plazo es generar valor real y único para nuestras empresas de cartera. Si nos mantenemos hiperconcentrados en esta misión, creemos que tenemos la oportunidad de construir una marca duradera como inversionista estratégico de primer nivel.
Jay-Z aprueba todas las oportunidades de Arrive; él, Juan Pérez y Desiree Pérez apoyan abrumadoramente Arrive y lo que estamos tratando de lograr colectivamente.
¿Cuál es tu mayor historia de éxito hasta ahora?
Estoy muy orgulloso de ser cofundador de Arrive y de lo que se necesitó para llegar aquí. En el gran esquema de las cosas, recién estamos comenzando, pero he sido un emprendedor, después de dejar una gran empresa pública, durante más de 10 años. Ha sido una montaña rusa con muchos sacrificios, pero puedo entender y relacionarme con nuestros fundadores y su viaje, lo que hace que esta experiencia sea aún más gratificante. Los fundadores de Roc Nation también han construido sus negocios ladrillo a ladrillo, por lo que toda la organización está unida por esta mentalidad emprendedora. Todavía me considero un fundador y operador en primer lugar, cuyo negocio es realizar inversiones.
NUEVA YORK, NY – 20 DE OCTUBRE: Jay-Z actúa durante Tidal X: 1020 en Barclays Center el 20 de octubre de 2015 en el distrito de Brooklyn de la ciudad de Nueva York. (Foto de Taylor Hill / FilmMagic)
Dado que Arrive ha existido durante algunos años, ¿qué le hizo sentir que este es el momento de comenzar a hablar más abiertamente sobre el fondo?
Cuando se lanzó Arrive hace unos años, odiaba la idea de hablar sobre lo que vamos a hacer. En cambio, queríamos hacerlo en silencio; aprender, mejorar, construir y, en el proceso, demostrar que no somos, y nunca seremos, turistas en el ecosistema de emprendimientos. Ahora tenemos tres años, 29 inversiones y expandiéndonos, por lo que parecía el momento adecuado para comenzar a abrirnos un poco.
¿Cuál es un ejemplo de una inversión en la que trabajar con Arrive / Roc Nation generó ganancias más allá de la inversión financiera?
Llegar funciona como muchos otros inversores en el que dedicamos tiempo a comprender la visión de una empresa y luego tratamos de proporcionarles palancas significativas para impulsar su éxito. Nuestro conjunto de herramientas es único gracias a la plataforma y red Roc Nation. Hemos descubierto que tanto las empresas de nuestra cartera como sus otros inversores, por lo general fondos de riesgo tradicionales, encuentran esas palancas complementarias y aditivas a la tabla de límites.
Arrive suele trabajar con empresas de cartera en tres áreas principales. El primero es el marketing creativo y de marca. El segundo es el desarrollo empresarial y las asociaciones. El tercero son las comunicaciones.
Los esfuerzos de comunicación generalmente se enfocan en generar conciencia a corto plazo o inmediata. Muchas de las empresas de nuestra cartera reciben una cobertura de prensa más amplia cuando invertimos en ellas. Esa atención inicial generalmente desaparece en una semana o dos, aunque esas noticias siguen siendo activos de búsqueda que la empresa podría no tener de otra manera. Si bien esto puede ser de algún valor, especialmente para las empresas de consumo, creemos que está al final de la lista en comparación con los beneficios a largo plazo que se pueden derivar de la infraestructura subyacente de Roc Nation en el marketing de marca y el desarrollo comercial.
En términos de marketing creativo y de marca, es probable que hayamos ahorrado más de un millón de dólares en nuestra cartera inicial, en conjunto, al proporcionar trabajo de marca y agencia sin costo alguno. Ejemplos de esto incluyen la ideación de campañas, el diseño gráfico, la producción de videos, la realización de eventos en vivo y la integración de productos, entre otras actividades.
Para el desarrollo comercial y el apoyo a las asociaciones, hemos aprovechado nuestra red para ayudar a las empresas de cartera a lanzar sus propias plataformas filantrópicas internas, aprovechamos nuestras relaciones B2B para presentar nuevos socios y clientes, atraemos a otros inversores estratégicos de manera específica, ayudamos a las empresas a navegar por acuerdos de patrocinio y reclutaron talento ejecutivo no técnico para unirse a sus empresas.
No pretendemos ser una solución mágica, ningún inversor puede serlo, pero estamos enfocados en mejorar y desarrollar continuamente los servicios que brindamos a las empresas de nuestra cartera. El viaje del fundador nunca es una línea recta y nos enorgullecemos de estar dispuestos a hacer todo lo que podamos en su nombre. Stephen Francis, vicepresidente sénior de Arrive, y yo somos accesibles a las empresas de nuestra cartera en cualquier momento y día.
¿Considera que estas inversiones son principalmente estratégicas para Roc Nation o está enfocado en los retornos financieros?
Inversor ‘estratégico’, en el contexto de Arrive, se refiere al valor estratégico que aportamos a la tabla de capitalización de una empresa de cartera. Aprovechamos ese valor estratégico para llegar a acuerdos y entablar relaciones con emprendedores en los que tenemos una alta convicción. Nuestro objetivo final es el rendimiento financiero y las inversiones de Arrive no deben ser de naturaleza estratégica para Roc Nation como empresa operativa. En cambio, una inversión de Arrive está destinada a ser estratégica para la empresa de cartera.
Dijiste que eres un agnóstico de la etapa con capital dedicado a diferentes etapas. ¿Puede decir algo más sobre cuál es el desglose en términos de acuerdos de crecimiento inicial versus de crecimiento posterior, y cómo podría cambiar eso con el nuevo fondo de crecimiento?
De nuestras 29 inversiones, clasificaría 25 como de etapa inicial y cuatro como de crecimiento. En cuanto al porcentaje de capital, las cuatro inversiones de crecimiento representan un poco más del 35% del capital total desplegado. Cuando tengamos un fondo de crecimiento dedicado, espero que el volumen de inversiones de crecimiento aumente a aproximadamente tres a seis por año.
¿Cuáles son sus prioridades para 2021?
A un alto nivel, nuestras prioridades son construir un equipo más grande para asegurarnos de mantenernos muy comprometidos con la cartera a medida que escalamos y seguir siendo agresivos en el despliegue de más capital para respaldar a las grandes empresas.
En un nivel más detallado, estoy deseando volver físicamente al sudeste asiático, a saber, Singapur, Indonesia y Vietnam, de forma regular. Somos muy optimistas en la región y creemos que es solo cuestión de tiempo antes de que más fondos de riesgo desplieguen un capital significativo allí. Comenzamos a invertir mucho tiempo allí en 2019 como parte de nuestro plan para implementar aproximadamente el 30% de nuestro fondo en etapa inicial en la región. Esa expansión se ha visto obstaculizada por COVID-19. Sin embargo, haré viajes trimestrales una vez que el viaje se normalice. No hay nada como la interacción en persona para construir relaciones y confianza, especialmente a nivel internacional.