2019 a 2020: Insiders, Outsiders y Experiments en Cripto regulación: Parte 1

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Por último, tenemos los "Experimentadores", países inteligentes como Singapur y Suiza que han encontrado nichos y hacks jugando al libro de reglas establecido por los Insiders para sus propias ventajas nacionales, y tal vez para el avance de la tecnología y los sistemas descentralizados. Estas naciones tienden a ser las más pragmáticas de todas.

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Esta pieza es la primera de una serie de tres partes que analiza a los Insiders: Estados Unidos, la Unión Europea y Japón. Observaremos estos grupos a su vez y veremos cómo están respondiendo a la creciente relevancia de las criptomonedas y los activos digitales.

Los Insiders guardan su dominio

Estados Unidos, Japón y naciones de Europa occidental permanecer en el centro del sistema financiero global formado al final de la Segunda Guerra Mundial. La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico se formó en 1948 e inmediatamente entregó $ 1 billón de dólares de los gobiernos de EE. UU. Y Canadá para reconstruir una Europa devastada por la guerra para que pueda competir en un mundo recién dominado por el libre comercio y dominado por el dólar estadounidense. Para 1960, la OCDE declaró a Europa "reconstruida" y se dedicó a guiar al resto del mundo en direcciones útiles, formando el Grupo de Acción Financiera. El GAFI inmediatamente se puso a trabajar decidiendo qué países e industrias representaban un "alto riesgo" para el lavado de dinero, sanciones y otras enfermedades, y por lo tanto estaría sujeto a tasas de interés más altas, costos de transferencia bancaria y, en última instancia, menos desarrollo económico.

Como guardianes de este sistema, estas naciones desarrolladas tienden a recibir entradas netas de capital para inversiones comerciales y tecnológicas, y los proyectos de criptomonedas, incluidas las ICO y los intercambios, no son una excepción. Los Insiders hasta ahora han sido beneficiarios netos del aumento de las criptomonedas, al menos financieramente hablando. Sin embargo, desde la década de 1970, el sistema de Insiders se ha equilibrado en un dólar estadounidense sin respaldo de oro, que está amenazado con ser "desplazado" por las criptomonedas, al menos según el representante estadounidense Brad Sherman.

Más importante aún, la descentralización en torno a la criptografía amenaza con interrumpir la jerarquía bancaria inherente (con la compensación del dólar estadounidense, los bancos regulados por el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York en la parte superior y los bancos europeos y japoneses más grandes justo debajo). Esta jerarquía se mantiene mediante las c lasificaciones de riesgo del GAFI y el cumplimiento global de las normas contra el lavado de dinero establecidas por las agencias federales de EE. UU. Y sus contrapartes europeas. Esto sigue siendo una amenaza menor, y hasta 2019, una gran ignorada.

Por lo tanto, Insiders se enfrenta a dos amenazas relacionadas con la criptografía: 1) instituciones y redes competidoras que actúan fuera del sistema bancario internacional existente, y 2) las criptomonedas que socavan el valor de la moneda fiduciaria (es decir, el dólar estadounidense) que sustenta todo el sistema. Estas amenazas aumentan en el mundo en desarrollo, donde no mantienen un control político directo. Ambas amenazas pueden haber influido en el enfoque del NYDFS en Tether (USDT) este año, ya que la Oficina del Fiscal General de Nueva York anunció que estaba investigando el proyecto por fraude. Vale la pena señalar, a pesar de las numerosas revelaciones y revelaciones sobre que está respaldado por "equivalentes de efectivo", que el USDT todavía se está fortaleciendo.

Si el USDT provocó la mera ira por representar la compensación del dólar privado, el anuncio de Facebook de Libra en junio, que refleja y magnifica la amenaza del USDT, generó pánico. Libra busca crear lo que es efectivamente un sistema bancario, y tiene lo que es efectivamente su propia moneda estable, apuntando al mundo en desarrollo considerado como un riesgo demasiado alto para que la mayoría de los bancos penetren.

El retroceso ha sido severo, con Estados Unidos y la UE anunciando que efectivamente evitarán que opere en sus jurisdicciones, y el Congreso y el presidente Trump actuando en unanimidad rara vez encontrada. Aunque esto ha puesto a Libra en peligro, no hemos visto el mismo tipo de reacción del mundo en desarrollo.

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Además, los Insiders también han puesto intercambios en un aprieto. En julio, GAFI Anunciado la necesidad de que cada país apruebe la "Regla de viaje". Esta regla requeriría que los intercambios conozcan las identidades de los remitentes y los destinatarios de cada transacción, que los intercambios han señalado que es imposible con una tecnología en la que cualquiera puede simplemente crear una billetera a voluntad.

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Baste decir, sin embargo, los intercambios no están esperando. En 2019, Binance y Poloniex se separaron de sus usuarios de EE. UU., Y otros hicieron movimientos hacia las naciones Experimentadoras. Con las regulaciones 5AMLD de la UE que entrarán en vigencia el próximo mes, los principales intercambios pueden necesitar seguir un camino similar allí. Será interesante ver cómo Binance, que todavía ofrece dos BTC por día, cuentas prácticamente sin conocer a sus clientes, responderá a estas normas de la UE que parecen prohibir estas prácticas.

La gran cantidad de transacciones que pasan de los jugadores establecidos a los intercambios más pequeños y recientemente fundados, a pesar de los oficios de lavado, también dice mucho (sin juego de palabras) sobre cómo los criptocomerciadores podrían reaccionar ante la mayor fricción del usuario que viene con los requisitos obligatorios de KYC. Esto sin mencionar la posibilidad de un mayor uso de intercambios descentralizados que podrían estructurarse para evadir cualquier tipo de cobertura jurisdiccional. Será muy interesante ver cómo todo esto se agita en 2020.

Esto nos deja con Japón. Si no ha estado siguiendo las regulaciones de cifrado y le gusta salirse de los vagos estereotipos nacionales, no se sorprenderá al descubrir que Japón está años por delante de los demás. Japón ha otorgado licencias y regulando negocios de criptomonedas desde abril de 2017. Ha utilizado su posición de liderazgo en la curva de adopción para aprender cómo usar un bisturí, en lugar de un cuchillo de carnicero, en su floreciente industria de criptografía. 2019 fue el año en que Japón sometió el comercio de margen y la solicitud de ICO a una supervisión regulatoria razonable y aprobó reglas para la licencia de servicios de custodia. Quizás la pregunta más importante para Japón es cómo lidiará con la Regla de viaje. Supongo que simplemente requerirá que los intercambios tengan un KYC obligatorio y lo llamen por día.

En la próxima entrega, visitamos los países "externos", incluidos China, Rusia e India.

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