(Bloomberg) – Una economía global interconectada está sintiendo la tensión del brote viral de China y el potencial golpe de $ 160 mil millones en el crecimiento perdido que puede estar en camino.
En Nueva Zelanda, un vendedor de muebles de baño le dijo a un cliente que el cabezal de ducha de diseño alemán que ordenó no está disponible, porque la fábrica en Shanghai está cerrada. En California, los ejecutivos de REC Group organizaron una sala de guerra de la cadena de suministro para planificar la escasez anticipada de camiones y el atascamiento de puertos en China. En el Medio Oriente, Arabia Saudita está reuniendo apoyo para una reunión de emergencia de la OPEP por temor a que la demanda de petróleo se tambalee.
Desde la última crisis de salud de China, el brote de SARS de 2003, su participación en la producción económica mundial se ha cuadruplicado a alrededor del 17%. Ahora es el mercado más grande para automóviles nuevos y semiconductores, el que más gasta en turismo internacional, el principal exportador de ropa y textiles, y la tierra donde se fabrican muchas PC y prácticamente todos los iPhones. El impacto global de este nuevo brote podría ser de tres a cuatro veces mayor que el golpe de $ 40 mil millones del SARS, estima Warwick McKibbin, profesor de economía en la Universidad Nacional de Australia.
Hasta ahora, China ha absorbido la mayor parte del shock económico del coronavirus conocido como 2019-nCoV, que ha matado a más de 210 dentro de sus fronteras e infectado a más de 9,950 a nivel mundial. Wuhan, la ciudad con 11 millones de habitantes donde el virus salió a la luz, permanece cerrada al mundo. Bajo una extensión ordenada por el gobierno de las vacaciones del Año Nuevo Lunar, las provincias que generen al menos dos tercios de la producción económica se cerrarán durante la próxima semana, incluidos Shanghai y los principales centros de fabricación del este.
Todo el tiempo, el número de virus continúa aumentando, y con ello la preocupación. El papel esencial de China en la cadena de suministro global significa que los empresarios y ejecutivos de todo el mundo se ven obligados a contemplar lo que sucederá en una crisis prolongada.
"Todos están esperando ver cómo evoluciona", dijo Miguel Patricio, director ejecutivo de Kraft Heinz (NASDAQ 🙂 Co. El gigante de los alimentos tiene un par de miles de empleados en China, incluido un pequeño equipo de ventas en Wuhan. "El peligro, por supuesto, es que si esto continúa y la gente tiene que quedarse en casa, comenzará a tener problemas en términos de distribución, producción".
Puertas cerradas
Hace cuatro meses, Levi Strauss (NYSE 🙂 & Co. abrió las puertas a una nueva y llamativa tienda insignia en Wuhan, una floreciente potencia de fabricación que alternativamente se llama Chicago o Detroit de China. La ubicación presenta tres niveles de colecciones premium y una sastrería masiva. Con poco más de 7,500 pies cuadrados (697 metros cuadrados), la ubicación es dos veces más grande que cualquier otra franquicia de Levi en China. La mega-tienda fue anunciada por los altos ejecutivos como un símbolo de una nueva era de crecimiento para la marca en el país.
Hoy, como casi todo lo demás en la ciudad, la tienda está cerrada. Un componente importante de la estrategia de crecimiento de Levi en la región está temporalmente estancado, uniéndose a miles de corporaciones internacionales, conglomerados chinos y pequeñas empresas en la primera ola de impacto económico del virus.
"Nuestra prioridad son los empleados, y si la situación no se corrige por sí misma rápidamente, probablemente permanezcamos cerrados por un tiempo", dijo el director financiero de Levi, Harmit J Singh, en una entrevista telefónica.
Las compañías internacionales han llegado a China, abriendo los mostradores de Estée Lauder, las tiendas Canada Goose y las salas de exposición Rolls-Royce (LON 🙂 en Beijing y Shanghai. En años más recientes, se mudaron a las ciudades de segundo y tercer nivel cuyas poblaciones se han disparado durante la urbanización masiva de la nación.
Empresas con gran exposición a China, desde Starbucks Corp (NASDAQ :). a Tesla (NASDAQ 🙂 Inc., se abstuvo de predecir esta semana cómo afectaría el virus a la demanda, diciendo simplemente que actualizarían sus pronósticos cuando supieran más. Apple Inc (NASDAQ :). y Microsoft Corp
La esperanza, por supuesto, es que los funcionarios de salud puedan contener la propagación del virus lo suficiente como para permitir que las personas vuelvan al ritmo normal de la vida en cuestión de semanas. Una vacuna podría tardar meses o incluso años, pero algunos virus pueden quemarse dentro de la temporada. Otros tardan más. El SARS fue declarado una emergencia de salud global en marzo de 2003 y se consideró contenido en ese mes de julio.
El temor es que debido a que 2019-nCoV tiene una calidad sigilosa (los síntomas pueden aparecer tan tarde como dos semanas después de la infección) tendrá poder de permanencia. En el peor de los casos, podría frustrar los mejores esfuerzos de las autoridades de salud pública del mundo y causar estragos en las rutas comerciales y en las salas de juntas en los próximos meses.
La primera ola de impacto económico del virus llega en un momento delicado. Las compañías occidentales han ayudado a convertir las festividades del Año Nuevo Lunar de finales de enero en una bonanza de compras, hasta el punto de convertirse en un período clave para el crecimiento económico en China. Este año, ha sido tan moderado que el crecimiento del consumo en el primer trimestre se desacelerará en más de la mitad en China desde la tasa de crecimiento del 5,5% registrada en los últimos meses de 2019, según Bloomberg Economics.
Es fácil ver cómo. Starbucks ha cerrado más de 2.000 puntos de venta en China, la mitad de su total, y no puede obtener algunos elementos de menú para aquellos que permanecen abiertos. McDonald’s Corp. ha cerrado cientos de restaurantes. Algunas tiendas Walmart (NYSE 🙂 Inc. se están quedando sin productos. Walt Disney (NYSE 🙂 Los parques temáticos de Co. en Shanghai y Hong Kong se han oscurecido. Incluso antes de que EE. UU. Y Japón aconsejaran a sus ciudadanos que evitaran viajar a China, las aerolíneas habían reducido los vuelos al país, no por temor a contagio, sino por falta de pasajeros.
Muchas de esas compras de café, escapadas de vacaciones y compras impulsivas se pierden para siempre, en términos de PIB, no es como si los consumidores compraran dos lattes en marzo para compensar la que querían comprar en enero. La fabricación es diferente. Aunque las fábricas que se suponía que reabrirían ahora permanecerán cerradas, muchas tienen cierto margen de maniobra para recuperar el tiempo perdido, pagar a los empleados algunas horas extra y terminar sus pedidos.
Pero con cada día que pasa, hay menos espacio para maniobrar. La actividad de construcción que se detuvo durante el invierno, especialmente en las partes más frías del norte de China, debería comenzar ya. Es probable que se reduzca el gasto de capital a medida que las empresas retrasan las decisiones hasta que sepan más sobre el impacto del virus.
Las muchas compañías que confían en la fabricación china necesitan hacer pedidos pronto para tener productos listos para las horas pico de compras.
Tomemos a Anne Harper, fundadora de OMG Accessories, una compañía con sede en Nueva York que vende bolsos y mochilas a Macy’s Inc., Nordstrom Inc (NYSE :)., Dillard’s Inc., TJ Maxx y Burlington Stores Inc. Incluso antes del Año Nuevo Lunar, ella trabaja para bloquear los pedidos con su proveedor cerca de Guangzhou para asegurarse de que tenga prioridad después de las vacaciones. Los clientes quieren el producto en mayo o junio para la temporada de regreso a clases, cuando algunos clientes venderán 80,000 mochilas en una sola semana. Eso significa que OMG intenta llenar su almacén en abril.
"Hacer esas entregas es tan importante para el ciclo de vida de nuestro producto", dijo Harper. "Si se pierde la entrega, todos ya han comprado sus mochilas escolares".
El brote también tendrá un amplio impacto en la industria de la tecnología, con China representando aproximadamente el 21% del gasto mundial en hardware de TI, escribieron los analistas de Bloomberg Intelligence el 29 de enero. Algunos de los principales fabricantes de PC y proveedores de piezas tienen su sede en China, y si hay una desaceleración en las ventas, eso limitaría la demanda del software del sistema operativo Windows de Microsoft.
Apple, tecnología
Más del 50% de los más de $ 470 mil millones de chips que se venden cada año se usan en dispositivos vendidos en China o van allí para ser puestos en marcha en todo el mundo.
Apple tiene aproximadamente 10,000 empleados directos en China, y su cadena de suministro tiene unos pocos millones de trabajadores que fabrican productos como iPad, iPhone y Apple Watch. La compañía con sede en Cupertino, California, se prepara para escenarios extremos como el coronavirus al exigir que los componentes principales sean de doble fuente, tanto en términos de proveedores como de geografía, y es poco probable que una persona tenga un impacto inmediato importante en sus planes de producción. familiarizado con sus operaciones, dijo esta semana. Aun así, la mayor parte de su trabajo de ensamblaje se realiza en China, por lo que la escasez de trabajadores para las líneas de ensamblaje tendrá un impacto directo en los números de envío.
Del otro lado de la ecuación están los pequeños fabricantes en China cuyo sustento depende de la confianza de sus clientes. Cualquier duda de los clientes puede causar confusión para personas como Cash Liu, director de ventas del fabricante de jacuzzis Shenzhen Kingston Sanitary Ware.
"Algunos de nuestros clientes eligen esperar y ver y no realizar pedidos, debido a las preocupaciones sobre el coronavirus", dijo Liu a través de una aplicación de mensajería. "Por lo tanto, es probable que perdamos la temporada alta de ventas a Europa en marzo".
Si se suman los efectos del menor consumo, la inversión y una pausa en la fabricación, el impacto del virus podría reducir el crecimiento del producto interno bruto del primer trimestre de China a un 4,5%, el más bajo desde que los datos trimestrales comienzan en 1992, de 6 % en los últimos tres meses de 2019, estimó Chang Shu, economista jefe de Asia para Bloomberg Economics. Hong Kong, seguida de Corea del Sur y Japón, sentiría los mayores efectos secundarios, escribió. Alemania y Japón podrían recibir un impacto del 0.2% en el PIB, mientras que Estados Unidos y el Reino Unido absorberían un golpe del 0.1%.
Es sobrevivible, y el estímulo fiscal de Beijing podría incluso disminuir el golpe. Por otro lado, la estimación supone que el brote está contenido en China. Y "cuanto más se ve afectada la producción de la fábrica, mayor es el riesgo de que la posición dominante de China en las cadenas de suministro mundiales interrumpa la actividad en otros lugares", escribió el economista.
Shell (LON 🙂 Choque
Dentro y fuera de las fronteras de China, el virus está provocando flashbacks en el apogeo de la guerra comercial del año pasado con EE. UU., Cuando las compañías globales corrieron para encontrar alternativas a sus proveedores chinos y evitar aranceles.
El brote podría estimular a más empresas a trasladar la fabricación a los Estados Unidos y México, dijo el secretario de Comercio de los Estados Unidos, Wilbur Ross, a Fox Business esta semana. Lo que está claro es que el virus está agregando otra capa de complejidad a las empresas que recién comenzaban a dar un suspiro de alivio por las tensiones comerciales.
"Este brote de virus puede ser un golpe aún mayor para nosotros que la guerra comercial entre Estados Unidos y China", dijo Melissa Shu, gerente de exportaciones de E.D. La fábrica de autopartes de Opto Electrical Lighting Co. en la ciudad de Zhenjiang.
Décadas de globalización han hecho que los líderes de las grandes corporaciones se sientan cómodos con el desafío logístico de mover recursos de un lugar a otro y responder ágilmente a los cambios geopolíticos. Pero 2019 fue mucho para que cualquiera lo manejara, y la idea de lidiar con un virus potencialmente letal en 2020 está dando una pausa incluso a los ejecutivos más duros.
"Entre el virus y los aranceles y las protestas en Hong Kong, estoy esperando las langostas", dijo Emanuel Chirico, CEO de Calvin Klein y el propietario de Tommy Hilfiger PVH Corp (NYSE :). Dijo que es demasiado pronto para determinar el impacto que tendrá el virus en la industria de la confección.
"La respuesta honesta es que nadie realmente lo sabe todavía".