“Los mercados parecen haber operado con una extraña mezcla de esperanza, miedo e incertidumbre”.
Ese fue el resumen de Mizuho Bank sobre el estado actual de los mercados desde la invasión rusa de Ucrania hace casi tres semanas. El martes, las preocupaciones de China sobre el COVID-19 y las tensiones con EE. UU. se suman a la mezcla, con las acciones tambaleándose y los precios del petróleo cayendo bruscamente.
Pero nuestra llamada del diade los estrategas de JPMorgan, que no se han desviado mucho de su postura alcista este año, dice que todo este pesimismo ha ido demasiado lejos.
“Creemos que la corrección de los últimos meses ha creado demasiada negatividad en los mercados, p. B. se refleja en nuestras probabilidades de recesión implícitas en el mercado, ya que tememos que el crecimiento se vea gravemente afectado por la guerra”, dijo un equipo dirigido por Marko Kolanovic. Estratega Jefe de Mercados Globales, en una nota a los clientes.
“Mantenemos nuestra postura de riesgo ya que no creemos que experimentemos una recesión o que hayamos ingresado a un mercado bajista sostenido”, agregó.
“ “Mantenemos nuestra postura de riesgo ya que no creemos que experimentemos una recesión o que hayamos ingresado a un mercado bajista sostenido”.”
Lo que es crucial en este momento, dijo Kolanovic, es que los inversores recuerden el camino en el que se encontraban antes del comienzo de la crisis entre Rusia y Ucrania, cuando la economía mundial esperaba un fuerte repunte después de la ola de variantes del coronavirus Omicron: aumento de la producción industrial, inventarios reducidos. , aumento de la movilidad y un sector de servicios resurgente.
“A pesar de las condiciones turbulentas actuales, creemos que muchos riesgos ya están descontados, el sentimiento es débil y el posicionamiento de los inversores es bajo, por lo que aumentaríamos el riesgo con un horizonte a mediano plazo”, dijo Kolanovic.
Y en lugar de “vender posiciones indiscriminadamente”, sugirió “encontrar segmentos que puedan ser coberturas para la situación actual”. Como tal, junto con las posiciones sobreponderadas en acciones de materias primas y energía, el banco es optimista sobre los mercados emergentes en general y las acciones chinas en particular, dado el estímulo y la reapertura anticipados del país.
Por supuesto, la última propuesta conduce directamente a nuevos dolores de cabeza para los mercados a medida que aumentan los casos de COVID-19 en Shenzhen y en otros lugares.
Kolanovic señaló el rendimiento superior de Brasil debido a su exposición a las materias primas y un mercado saudí subrepresentado (aunque Rusia abandonó el MSCI EM la semana pasada) y un posible auge del turismo en Asia. En general, recomiendan una sobreponderación en los mercados emergentes frente a los países en desarrollo y mantener una sobreponderación en el Reino Unido pero una infraponderación en Europa debido a su proximidad a las secuelas de la guerra.
“Si vende ahora a raíz de los recientes desarrollos geopolíticos, corre el riesgo de ser azotado. Históricamente, la gran mayoría de los conflictos militares, especialmente cuando están localizados, no han dañado la confianza de los inversionistas por mucho tiempo”, agregó.
El zumbido
Los líderes de Polonia, la República Checa y Eslovaquia viajarán a Kiev el martes para mostrar su apoyo mientras las fuerzas rusas continúan bombardeando Ucrania, particularmente en la capital. También se reanudan las conversaciones entre las dos partes.
tesla tsla,
según se informa, ha aumentado los precios de todos los vehículos estadounidenses, según el sitio web de la empresa.
‘Stealth omicron’ continúa afectando a China, con nuevos casos de COVID-19 más del doble, lo que provocó el cierre en Shenzhen. y Datos de aguas residuales en los EE. UU. indica un aumento en los casos de COVID-19 en los EE. UU.
Las acciones chinas que cotizan en EE. UU. se vieron muy afectadas antes de la comercialización, con JD.com JD,
y Alibaba BABA,
debido a las preocupaciones de bloqueo de COVID-19 y las amenazas de sanciones de EE. UU. por posibles movimientos de China para apoyar la invasión rusa de Ucrania.
En el frente de los datos, los precios al productor y el índice manufacturero Empire State están por delante y comienza la reunión de política monetaria de dos días de la Fed.
el gráfico
Aquí hay otro para los policías engañados. Este tuit de @bon_laetitia muestra que las posiciones largas de futuros de acciones de EE. UU. han sido obstinadamente altas y, como indica el gráfico, “las posiciones de futuros suelen volverse muy negativas (cortas) en los mínimos del mercado.
Gracias a @elperrodelmercado.
Los mercados
Acciones de China SHCOMP,
muy vendido pero futuros de acciones de EE. UU. ES00,
YM00,
se han vuelto verdes mientras que los rendimientos de los bonos TMUBMUSD10Y,
aflojar. precios del petróleo CL00,
CLJ22,
BRN00,
BRNK22,
caer a los niveles previos a la invasión rusa de Ucrania. Los datos muestran que los fondos de cobertura redujeron masivamente las apuestas alcistas del petróleo crudo la semana pasada. oro GC00,
recibe un duro golpe esta mañana junto con el dólar DXY,
el rublo RUBUSD,
se ha desintegrado aún más.
los teletipos
Estos fueron los teletipos más buscados en MarketWatch a las 6 a. m., hora del este.
Lectura aleatoria
El paradero de Marina Ovsyannikova, la periodista secuestrada por la policía tras una protesta contra la guerra en la televisión rusa, siguen siendo un misterio.
el cielo de españa se han vuelto anaranjados y amarillos debido a la arena del Sahara barrida por la tormenta.
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