Por Howard Schneider y Timothy Aeppel
(Reuters) – A medida que la crisis del coronavirus se apoderó de la economía estadounidense y el Congreso aprobó cientos de miles de millones de dólares en préstamos de emergencia para pequeñas empresas, el constructor de Utah Clark Ivory supo qué decirles a sus colegas locales.
Toma el dinero. Mantén a tus empleados. Esté listo para invertir cuando pase la pandemia.
Para aquellos que dijeron que tenían suficiente efectivo para esperar la crisis, "les dije que estaban locos", contó Ivory, director ejecutivo de Ivory Homes, en un seminario web reciente en la Escuela de Negocios David Eccles de la Universidad de Utah.
"¿Usar este dinero ahora y la razón? No tiene que agotar sus ahorros. ¿Y en el próximo año, ese edificio que planeaba comenzar? Eso es lo que ayudará a la economía de Utah".
La gente aparentemente escuchaba. Un análisis de Reuters de los datos de la Administración de Pequeñas Empresas muestra que Utah, junto con los poderes de fabricación del corazón y campos de batalla políticos clave como Ohio, Pensilvania y Wisconsin, superaron su peso en la carrera para obtener préstamos del "Programa de Protección de Nómina" de $ 349 mil millones que se quedó sin dinero en menos de dos semanas.
Una comparación de la mezcla y la nómina de la industria local con los promedios nacionales indica que los sectores importantes en un puñado de lugares (fabricación en el corazón del país, construcción y petróleo y gas en Occidente) se movilizaron rápidamente y ayudaron a sus estados a recibir miles de millones de dólares más que de lo contrario esperado. Utah, por ejemplo, recibió alrededor de $ 600 millones en préstamos de la SBA más allá de lo que hubiera ocurrido si sus firmas hubieran tomado préstamos a promedios nacionales.
Se esperaba que el Congreso autorizara un nuevo tramo de $ 310 mil millones el jueves después de las quejas de que la primera ronda no llegó a los negocios más frágiles del país: los restaurantes locales, las tiendas de artesanías y los minoristas a medida que mantienen las calles principales del país distintas.
(GRÁFICO: Una pequeña empresa gana en el Heartland – https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/editorcharts/xklvyarmvgd/eikon.png)
UN POCO DEJADO PARA LOS BILLETES DE SERVICIOS
Sin embargo, aparentemente golpeó el núcleo industrial del país, y eso pudo haber tenido tanto que ver con la organización y las redes como el tamaño.
En el caso de Utah, cuando ejecutivos líderes como Ivory solicitaron sus propios préstamos, en el caso de su empresa por $ 2.7 millones para seguir pagando a 181 empleados, también reclutaron abogados y contadores voluntarios para ayudar a las empresas más pequeñas, incluidos proveedores y subcontratistas clave, a prepararse para la recuperación.
En Indiana, con una fuerte presencia manufacturera, las pequeñas empresas en general recibieron alrededor de $ 1.2 mil millones más que si sus industrias hubieran tomado prestada la misma parte de la nómina que las empresas nacionales.
Uno fue Holder Mattress Co, con 73 años en el negocio y una estrecha red de relaciones locales. Su contador es uno de los fundadores del Community First Bank local en Kokomo y algunos de los funcionarios del banco son miembros del Rotary Club junto con la presidenta de Holder, Lauren Taylor.
Obtener un préstamo de $ 100,000 de la SBA no fue fácil, dijo Taylor, la nieta del fundador de la compañía. Pero surgió y "usaremos el dinero para cubrir ocho semanas de nómina, impuestos sobre la nómina, seguro médico y nuestro plan IRA", dijo. "Eso nos dará un poco más para pagar algunas facturas de servicios públicos".
El tramo inicial de préstamos PPP incluyó 1.2 millones de préstamos de menos de $ 150,000 y un total de alrededor de $ 58 mil millones. El promedio de $ 47,000 por préstamo indica que el grupo se ponderó hacia prestatarios más pequeños.
Pero el dinero inicial se agotó rápidamente, lo que generó quejas en los sectores más afectados del país, en particular las pequeñas empresas como los restaurantes, que quedaron al final de la fila.
MÁS RESTAURANTES EN LA MEZCLA, MENOS TECNOLOGÍA
Un análisis reciente de Goldman Sachs (NYSE 🙂 sugiere otra dinámica potencial en el trabajo.
La industria de restaurantes y hoteles, aunque sufrió un terrible golpe por la pandemia, es un sector de salarios relativamente bajos. Muchos trabajadores ganarían más recibiendo beneficios de desempleo mejorados por $ 600 adicionales a la semana durante al menos la fase inicial de la crisis del coronavirus.
Según los niveles de empleo anteriores a la crisis, parece que los hoteles y restaurantes pidieron prestado menos de lo esperado de la SBA. Pero también despidieron a más de 440,000 trabajadores solo en marzo, y Goldman descubrió que los hoteles y restaurantes en realidad terminaron pidiendo prestado el mayor porcentaje de cualquier industria contra los gastos elegibles para la condonación de préstamos.
Eso incluye el gasto en nómina, alquiler y servicios públicos, esencialmente convirtiendo la financiación en una subvención del gobierno. El resto se paga a una tasa de interés del 1%.
Goldman descubrió que los sectores que en gran medida no sufrieron interrupciones, esencialmente tecnología de la información, finanzas y otros con mano de obra de cuello blanco que pueden hacer su trabajo más fácilmente de forma remota, vieron un pequeño descenso en el total de horas trabajadas.
Los empleados de tecnología en realidad trabajaron más horas a medida que la demanda de conferencias y entrega basada en software se disparó, y las empresas en esas industrias pidieron menos préstamos, tal vez ayudando a explicar por qué estados como California, que tiene mucha tecnología, parecieron retrasarse en la participación de PPP.
La manufactura y la construcción también se destacaron, señaló Goldman. Las empresas de construcción pidieron prestados casi $ 45 mil millones, aproximadamente el 64% de los gastos perdonables en comparación con un promedio nacional de alrededor del 46%; los dueños de fábricas pidieron prestado alrededor del 54%
CONSTRUCCION, FABRICACION
Aunque la SBA no mostró préstamos por industria en cada estado, las comparaciones de la intensidad de la industria y el tamaño de la nómina apuntan a algunas conclusiones.
Las pequeñas empresas de construcción en Utah, por ejemplo, emplearon a más de 70,000, según una encuesta de la Oficina del Censo de EE. UU. En 2017, la última disponible, un nivel aproximadamente 30% más alto que la norma nacional dado el tamaño de la fuerza laboral general de pequeñas empresas de Utah.
Lo mismo fue cierto para la fabricación en todo el Rust Belt, donde la intensidad relativa del empleo en la fábrica encaja con el éxito de los préstamos PPP para estados como Ohio, Pennsylvania y Wisconsin. Según el análisis de Reuters, Ohio y Pennsylvania recibieron alrededor de $ 2 mil millones cada uno por encima de los promedios nacionales. Wisconsin recibió alrededor de $ 1.7 mil millones por encima del promedio.
Ivory, que formó parte de la junta directiva de la sucursal de Salt Lake City de la Reserva Federal de San Francisco entre 2006 y 2011, dijo que su movilización no ha terminado.
Esta semana, dijo, cuando la próxima ronda de financiación de la SBA tomó forma en el Congreso, hizo que su equipo de compras "llamara a cada subcontratista y proveedor y dijera:" ¿Ha tenido éxito con el PPP y, si no, dónde está ahora? … ¿Qué podemos hacer para que puedas estar preparado? '"
"Esto no es algo que tomemos sin un compromiso. No tome el PPP y lo investigue. Gaste en mantener una base de empleo y calcule que va a invertir para poder seguir adelante".