Escrito por Charles Hugh Smith a través del blog OfTwoMinds,
La valoración ficticia del mercado de valores eventualmente se volverá a conectar con la realidad en un declive violento.
No, comprar el tumor, vender las noticias ™ no es un error tipográfico: el mercado de valores es un tumor letal en nuestra economía y sociedad. Compra el rumor, vende las noticias resume la sabiduría de los antiguos comerciantes de que los mercados suben chisporrotear de esperanza, promesas, proyecciones, proxenetismo de la Reserva Federal (ver más abajo), recortes de impuestos, etc., etc., etc., no en lo real filete de ventas y ganancias.
Compre el tumor, venda las noticias ™ resume la enfermedad fatal de los últimos 20 años de "comprar la salsa porque la Fed nos respalda", la certeza tóxica de que la Fed nunca permitirá que el mercado de valores disminuya a valor razonable porque eso reduciría la riqueza de los compinches de la Reserva Federal: los bancos, los carteles corporativos parásitos, las familias más ricas que poseen gran parte del mercado de valores y todos aquellos que se benefician de varias estafas, descremas y estafas.
La dependencia total del sistema de las burbujas de activos en acciones y viviendas para generar el "efecto riqueza" que impulsa el consumo define la política de la Fed
El "liderazgo" político / financiero egoísta y sordo al tono ignora que el proxenetismo de burbujas de activos y liquidez de la Fed ha creado la mayor desigualdad de riqueza en un siglo porque la asimetría de la riqueza ha enriquecido enormemente a los "líderes", a sus compinches y al ejército de imbéciles tecnócratas que hacen todo el trabajo real para mantener funcionando las raquetas.
Toda esta riqueza no se ganó mediante la creación de valor; fue descremado / malversado desde el 95% inferior a través de altos costos, tarifas basura, multas, tasas de interés e impuestos, todo establecido por monopolios y carteles sin la competencia, la responsabilidad o la transparencia.
Como explica el analista Simons Chase, la dependencia de los rescates / estímulos de la Fed / gobierno no genera una economía saludable.
"Parece que muchos inversores han llegado a creer que un camión de efectivo reemplazará la pérdida de ingresos hasta que las cosas vuelvan a la" normalidad ". No creo que los inversores comprendan claramente la diferencia entre los ingresos privados y los ingresos públicos.
Es como la diferencia entre la comida chatarra y la comida real. Uno es rico en calorías y el otro alto en nutrición. Una vez que su metabolismo económico se ajusta a la comida chatarra, hay una pérdida de dinamismo y vitalidad similar a las de las almas pobres que tienen un mayor riesgo de COVID-19 debido a trastornos metabólicos reales. Existe el problema de que el gobierno desperdicia y malgasta la mayoría de los fondos que toca.
Por ejemplo, los sentidos embotados y las ilusiones inmersivas perpetuadas por un conjunto de ejecutivos de GM perfectamente peinados que traficaron en los clichés callejeros sin salida más populares como 'planificación estratégica' e 'I + D' durante décadas, mientras que la cuota de mercado de la compañía cayó de 52 % en la década de 1960 a 22% en 2008, el año en que se declaró en bancarrota. De hecho, la compañía había perdido $ 100 mil millones en los cinco años previos a su quiebra. Luego, los mismos ejecutivos se abrieron camino en un rescate gubernamental gubernamental de $ 50 mil millones diseñado políticamente, escondido detrás de la cortina de humo moral de 'empleos' y 'Made in America' y (lo más cómico de todos) 'vehículos eléctricos'.
En los cinco años posteriores a su quiebra, GM ganó $ 22,6 mil millones para los accionistas. Un hecho que hace que la ironía sea tan explícita: los contribuyentes aún perdieron $ 11,2 mil millones en el rescate que salvó a la compañía.
Mi punto es que hay un costo para todo este 'dinero gratis'. Las sociedades no pueden prosperar cuando el 60% de la economía se deriva del gobierno. Sobrevivir sí, no prosperar ".
Por lo tanto, la administración puede llevar a la compañía a la superficie con recompras de acciones financiadas por bonos basura, y la Fed y el Tío Sam los rescatarán, sin hacer preguntas. Esto es riesgo moral gran escrito: el fraude, la malversación de fondos, la especulación y las estafas de carteles no tienen consecuencias, entonces, ¿cuál es el mensaje?
Siga adelante y juegue el sistema para maximizar su ganancia privada, la Fed y el Tesoro lo rescatarán transfiriendo las pérdidas a los contribuyentes y al pozo sin fondo del balance de la Fed.
Mientras tanto, las acciones proxenetas de la Fed se han desconectado por completo del mundo real de bienes, servicios, ingresos y ganancias reales., como ilustran los tres cuadros a continuación.
El primero son las acciones de Apple, que se duplicaron en ganancias operativas planas debido al proxenetismo de la Fed.
El segundo gráfico es de las acciones de Tesla, con mi comentario sobre la creencia casi religiosa de la sabiduría financiera en la omnipotencia de la Reserva Federal.
El tercer gráfico muestra la sobrevaluación extrema de las existencias y la dependencia letal de todo el sistema financiero y la economía de las valoraciones de la burbuja.
La valoración ficticia del mercado de valores eventualmente se volverá a conectar con la realidad en un declive violento. La ficción de que la Fed es todopoderosa es la ropa nueva del Emperador; nadie se atreve a mencionar que el emperador está desnudo y la Fed no puede mantener las existencias separadas de la realidad para siempre.
Se acerca el día del ajuste de cuentas, y los verdaderos costos del riesgo moral, el proxenetismo de la Fed y una dependencia sistémica del tumor letal de un "mercado" bursátil que ya no es un mercado se deducirá del sistema financiero y la economía.
Oh, la maravilla de la omnipotencia de la Fed: comprar el tumor, vender las noticias ™.
* * *
Mis libros recientes:
Edición de audiolibro ahora disponible:
¿Serás más rico o más pobre ?: Ganancias, poder e inteligencia artificial en un mundo traumatizado ($ 13)
(Kindle $ 6.95, imprimir $ 11.95) Lea la primera sección gratis (PDF).
Encontrar nuestro destino: prevenir la caída final de nuestra República Democrática ($ 6.95 (Kindle), $ 12 (impresión), $ 13.08 ( audio libro): Lea la primera sección gratis (PDF).
Las aventuras del filósofo consultor: la desaparición de Drake $ 1.29 (Kindle), $ 8.95 (impresión); lea los primeros capítulos gratis (PDF)
Dinero y trabajo desencadenado $ 6.95 (Kindle), $ 15 (impresión) Lea la primera sección gratis (PDF).
* * *
Si encuentra valor en este contenido, únase a mí para buscar soluciones convertirse en un patrocinador de $ 1 / mes de mi trabajo a través de patreon.com.