Escrito por Danielle DiMartino Booth a través de QuillIntelligence.com,
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En las últimas dos semanas, liderado por aquellos en el Medio Oeste, inquilinos, trabajadores a tiempo parcial y aquellos que ganan $ 50,000 o menos, el índice de confort del consumidor Bloomberg ha disminuido 4.3 puntos, su mayor descenso desde 2011; su índice de finanzas personales cayó a un mínimo de 10 meses a pesar de las acciones máximas
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Desde junio, los hogares han acumulado más efectivo que crédito, a.k.a. sin palanca; esto coincide con tres de los últimos cuatro meses de disminución en el crédito revolvente con los dos meses hasta septiembre que marcan los primeros descensos consecutivos en más de siete años
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La caída de dos semanas del Índice de Confort del Consumidor de Bloomberg liderada por aquellos que ganan $ 50,000 o menos ocurrió junto con dos semanas de reclamos continuos en aumento durante los 12 meses anteriores, el primero del ciclo; una tercera semana de deterioro en estos dos indicadores establecería una tendencia
Ayuda a familiarizarse con su fuente de inspiración. Baste decir que Hugh Cregg III calificó en este aspecto a pesar de una educación acomodada en el Área de la Bahía de San Francisco y ser llevado a una escuela privada de preparación en Nueva Jersey. A medida que los artistas tienden a hacerlo, Hugh forjó un camino diferente al sugerido por el pedigrí del atleta estudiante de libros que obtuvo una beca de béisbol. De alguna manera, terminó trabajando como conductor de camiones, carpintero, cocinero de pedidos cortos, socio en un negocio de paisajismo e incluso cantante de una esquina de la calle en Europa antes de finalmente hacerse un nombre. Aunque no fue su primer éxito, con una amplia experiencia como inspiración, Huey Lewis algún día lo alcanzaría en grande con "Workin’ for a Livin ".
Los hombres y mujeres que trabajan han estado entre los estadounidenses más contentos en los últimos años. Como hemos escrito extensamente en los últimos meses, la confianza del CEO ha estado bajando en cascada, mientras que la de los que obtienen los ingresos más bajos se ha mantenido en algunos de los niveles más altos. De hecho, el sentimiento del consumidor de septiembre para el tercio inferior de los que percibieron ingresos fue más fuerte que todos menos un mes de esa década go-go: septiembre de 1988; solo la burbuja de internet de fines de la década de 1990 fue mejor
Con eso como telón de fondo, no pudimos evitar notar que el Índice de Confort del Consumidor de Bloomberg de alta frecuencia se deslizó al máximo en ocho años, dos semanas atrás. ¿Pero qué es una semana? Y luego volvió a caer cuando se informó el jueves pasado, lo que refuerza la disminución de 4.3 puntos en dos semanas como la más pronunciada desde 2011. Pero fueron las partes internas las que inspiraron la tabla de hoy. Los niveles de confianza absolutos estaban en mínimos de un año para aquellos en el Medio Oeste, inquilinos, trabajadores a tiempo parcial y aquellos con ingresos anuales inferiores a $ 50,000. Más curiosamente aún, el Índice de Finanzas Personales de Bloomberg (línea amarilla) cayó a un mínimo de 10 meses … con acciones en máximos históricos..
Cualquier preocupación en torno a la serie Bloomberg se descartó en el momento en que los datos preliminares de opinión de noviembre de la Universidad de Michigan llegaron a los cables el viernes por la mañana. En lugar de caer a 95.0, el índice subió a 95.7 desde 95.5 en octubre. Además, el 55% reportó mejores condiciones financieras (línea verde), lo que llevó al director de encuestas Richard Curtin a entusiasmarse: “Se ha registrado una mayor proporción en solo otras cuatro encuestas en más de medio siglo. Además, el pico de todos los tiempos fue apenas superior al 57% ”. Alrededor del 43% señaló ganancias de ingresos, mientras que el 19% citó una deuda más baja y mejores activos financieros.
¿Podría la tendencia emergente reducirse a quienes poseen y no poseen acciones? No es ningún secreto que quienes ganan $ 50,000 o menos no se encuentran típicamente entre el 52% de los estadounidenses que poseen acciones. Es más probable que esta cohorte viva de un sueldo a otro y tome decisiones sobre cómo llegar a fin de mes en lugar de cómo gastar sus riquezas.
Eso nos lleva a la línea roja de arriba, una imagen de aquellos que están preocupados con el pago de facturas a través de ingresos actuales o crédito. En lo que puede torcer el cerebro, a los economistas les gusta ver que este diferencial de crédito a efectivo se mantenga por encima de la línea '0' que marca la deuda de la tarjeta de crédito que crece más rápido que los equivalentes de efectivo.
Recuerda, este es un juego de confianza. Cuanta más confianza tenga en sus finanzas, más dispuesto estará a arriesgarse y asumir el crédito con la certeza necesaria de que pueda pagarlo en el futuro. A partir de 2017, el feliz apogeo de los ingresos más bajos, el apalancamiento estaba teniendo lugar. Pero la propagación se trasladó a territorio negativo en junio cuando los hogares comenzaron a disminuir; desde entonces, la propagación ha caído más profundamente en el rojo.
La fatiga del presupuesto familiar teóricamente iría de la mano con un gasto discrecional deprimido. Nos aventuramos a que más familias ocuparán las habitaciones de los familiares en lugar de las habitaciones contiguas de hotel en esta temporada festiva, lo que refleja las últimas 18 de 22 semanas que han visto una disminución en la ocupación hotelera año tras año. Como es el caso del desapalancamiento de los hogares, la recesión hotelera también comenzó en junio. Como regla general, las tarifas de hotel “transitorias” o de consumo son las primeras en ajustarse antes que las tarifas de “grupo”, como en las empresas que reservan con mucha anticipación.
Completando la tesis de reducción de personal, junio también marcó el primero de los últimos tres en cuatro meses, el crecimiento del crédito rotativo (el plazo de la Reserva Federal para tarjetas de crédito) se ha desacelerado. Septiembre también marcó los primeros descensos mensuales consecutivos que hemos visto en más de siete años..
Si bien aún no estamos en el punto de la tercera semana que establece una tendencia, notamos un paralelo en los datos de la semana pasada. La segunda semana consecutiva de descensos en Bloomberg Comfort, liderada como tal por aquellos que ganan $ 50,000 o menos, coincidió con la segunda semana consecutiva de reclamos continuos (los estadounidenses que cobran seguro de desempleo) aumentaron un 2% o más durante el período anterior de 12 meses.. Sí, seguiremos de cerca ambos lanzamientos este jueves para ver si aquellos menos cómodos con sus finanzas continúan aumentando junto con aquellos que prefieren trabajar para un Livin.