Por Cheng Leng y Ryan Woo
YINGKOU, China (Reuters) – Los paquetes de billetes de yuan se apilaron detrás de los mostradores de las sucursales del Banco costero de Yingkou a principios de este mes, mientras el prestamista del noreste de China luchaba contra una corrida de depósitos mientras los funcionarios del gobierno en el lugar luchaban contra los rumores de una restricción de fondos.
Yingkou fue el último banco pequeño en tener su base de financiación dependiente de depósitos minada por los depositantes, asustada por la crisis de financiación que condujo al shock impulsado por el estado de rescate del pequeño prestamista regional Baoshang Bank. Para ayudar a reparar el daño, Yingkou aumentó sus ya altas tasas de interés de depósito.
La carrera se produjo justo cuando la dependencia de los prestamistas más pequeños en los depósitos para la financiación se disparó este año después de que el rescate de Baoshang hizo que las tasas de interés interbancarias aumentaran, aumentando los costos de los préstamos.
La financiación ya estaba bajo la presión de los esfuerzos del gobierno desde 2016 para eliminar el apalancamiento del sistema financiero. Desde agosto, los recortes obligatorios del gobierno en las tasas de préstamos para apuntalar una economía en desaceleración solo han exacerbado la presión.
Con menos ingresos por préstamos y sin el conjunto completo de opciones de financiación disponibles para pares mucho más grandes, las tasas de interés que la legión de bancos pequeños de China puede ofrecer para atraer depósitos podrían socavar aún más su estabilidad, dijeron analistas.
Dai Zhifeng, analista bancario de Zhongtai Securities, dijo que las dificultades de financiación corrían el riesgo de distorsionar el comportamiento de los bancos pequeños.
"Al carecer de competitividad central, algu nos de ellos han recurrido a operaciones de alto riesgo y miopía", dijo, y agregó que en algunas instituciones era posible una contracción de liquidez.
En Yingkou, "los rumores falsos sobre la profunda crisis financiera del banco se extendieron en línea", dijo la policía de la ciudad, lo que provocó una corrida de depósitos el 6 de noviembre cuando un testigo de Reuters vio montones de efectivo detrás de los mostradores en seis sucursales del centro de la ciudad.
El gobierno local intervino para calmar las preocupaciones, ubicando a los funcionarios en la sucursal más grande de Yingkou para ayudar a calmar a los depositantes, y colgando avisos que decían que el banco tenía suficientes activos y que sus operaciones y administración estaban en regla.
Los depósitos representaban el 58% de los fondos de Yingkou a fines de junio. A raíz de la carrera, aumentó su tasa de depósitos a plazo a un año a 4,4% desde 4,2% y mantuvo la tasa de su producto insignia de gestión de patrimonio de tres meses por encima del 5%, mostró materiales de marketing vistos por Reuters.
En comparación, el popular fondo del mercado monetario Yu'ebao respaldado por el gigante del comercio electrónico Alibaba Group Holding Ltd (N 🙂 ofrece una tasa anualizada del 2%, mientras que la tasa de referencia de China para un depósito a plazo a un año es del 1,75%.
"Pensé en los riesgos de los prestamistas más pequeños, pero una tasa de interés de más del 4% en los depósitos fue demasiado atractiva para mí", dijo Sun Wensheng, un operador de futuros que depositó 420,000 yuanes ($ 59,772.86) en Yingkou justo antes de que el banco corriera.
La Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China (CBIRC) no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios sobre el riesgo para los pequeños prestamistas de tasas de depósito más altas. Yingkou no respondió a una solicitud de comentarios.
RESCATE LOCALIZADO
Aunque pequeños, los problemas en los más de 4.500 bancos locales de China son importantes debido a sus estrechos vínculos con prestamistas más grandes y una gran base de ahorradores familiares.
Yingkou fue el segundo banco operado en menos de dos semanas, luego de un pánico en el Banco Comercial Rural de Yichuan en la provincia central de Henan en medio de una investigación de corrupción sobre un ex jefe.
Pero en contraste con el rescate en mayo del prestamista Baoshang Bank de Mongolia Interior, cuando una adquisición por parte del gobierno central hizo que las tasas de préstamos interbancarios fueran considerablemente más altas, los gobiernos locales tomaron la delantera en la gestión de los dos últimos sustos.
El cambio de enfoque fue deliberado y ahora se basa en la situación específica del banco en cuestión, dijo un funcionario de la sucursal de Shanghai del CBIRC.
En ambas ejecuciones, los fondos de otros bancos locales se incorporaron rápidamente para disipar los temores de liquidez, siguiendo instrucciones de las autoridades.
"El actual sector bancario más pequeño es frágil debido a (su) alto apalancamiento y mala gestión de liquidez", dijo otro funcionario regional de CBIRC que supervisa los bancos rurales locales. "Los bancos más pequeños deben ser tratados con cuidado y los problemas corregidos a medida que surjan, como el gobierno corporativo, para evitar riesgos de contagio".
Por temor a reducir una línea de vida de financiación, los reguladores se han abstenido de tomar medidas enérgicas contra los depósitos a plazo de alto rendimiento que ofrecen los bancos pequeños.
La intervención local debería ayudar a contener los problemas y reducir el costo de cualquier rescate, dijo Rory Green, un economista que cubre China en la firma independiente de investigación de inversiones TS Lombard.
"Eso es positivo a largo plazo para China, pero creará muchos riesgos cuando las autoridades locales no tengan suficiente capital y no actúen lo suficientemente rápido como para estabilizar la situación", dijo.
Los reguladores también están analizando la recapitalización, las fusiones y otras formas de apoyo.
El 18 de noviembre Banco Harbin Co Ltd (HK :), un prestamista de tamaño mediano con vínculos con el accionista de Baoshang, Tomorrow Holdings, vio que sus acciones aumentaron un 9% después de que dos grupos locales controlados por el estado se convirtieron en sus accionistas clave, pagando un precio superior al del mercado para hacerlo.