Por Hugh Bronstein
BUENOS AIRES (Reuters) – Argentina continuará presionando para entablar conversaciones con los acreedores, aun cuando su propuesta de reestructuración de deuda de $ 65 mil millones parecía no alcanzar el apoyo necesario de los tenedores de bonos internacionales para desbloquear un acuerdo integral antes de la fecha límite del viernes.
El ministro de Economía, Martin Guzmán, dijo a Reuters el viernes que Argentina "permanece abierta al diálogo" y que volvería a evaluar su posición después de que se cierre el plazo a las 6 p.m. (2100 GMT) en Buenos Aires.
Argentina enfrenta una carrera para reestructurar lo que dice que es una pila de deuda "insostenible" y evitar caer en un noveno incumplimiento soberano que reviviría los recuerdos de un acérrimo enfrentamiento de una década con los acreedores después de un incumplimiento en 2001-02.
"Evaluaremos la situación después de que la oferta expire hoy y continuaremos trabajando para lograr el objetivo de restablecer la sostenibilidad de la deuda para volver a poner en pie al condado", dijo Guzmán en mensajes enviados a Reuters.
Si los acreedores tienen ideas que les convienen mejor y respetan las limitaciones que enfrenta Argentina, entonces "estamos listos para escuchar", agregó Guzmán.
"Se considerará cualquier combinación de intereses o reducción de capital, período de gracia y extensión de vencimientos que esté alineada con los análisis de sostenibilidad de la deuda del gobierno de Argentina y el FMI".
Los principales grupos de tenedores de bonos se han opuesto a la propuesta de Argentina de imponer grandes recortes en los pagos de cupones, una pausa de pago de tres años y retrasar los vencimientos en la próxima década. La oferta se dio a conocer a mediados del mes pasado.
"Es evidente que debe haber un alivio inicial del flujo de efectivo, pero esto no necesariamente racionaliza tres años sin pagos", dijo en una nota Siobhan Morden, jefe de estrategia de renta fija para América Latina de Amherst Pierpont Securities.
RESULTADO INCIERTO
La modernización de los bonos es parte de una amplia reestructuración con los acreedores, incluido el principal patrocinador del Fondo Monetario Internacional y el Club de prestamistas de país a país de París.
El gobierno dice que su capacidad para pagar a los acreedores es extremadamente limitada ya que Argentina ya estaba en recesión antes de cerrar la pandemia de coronavirus el 20 de marzo. Desde entonces, la economía se ha marchitado.
"El mercado es pesimista sobre las posibilidades de llegar a un acuerdo hoy", dijo Gabriel Zelpo, director de la consultora económica de Buenos Aires Seido.
En ambos lados de las conversaciones, los funcionarios y los acreedores indicaron que era poco probable que hubiera una resolución rápida, pero había esperanza de que se pudiera llegar a un acuerdo con más tiempo.
Oxford Economics dijo que es probable que la oferta actual sea rechazada, lo que aumenta el riesgo de impago. "Sin embargo, esperamos que continúen las negociaciones y se evite un incumplimiento desordenado ya que el gobierno sigue abierto a contrapropuestas", dijo.
El riesgo país argentino medido por el índice de bonos de mercados emergentes de JP Morgan Plus prácticamente no cambió cuando el mercado abrió el viernes a 3.318 puntos básicos sobre los bonos del Tesoro de los Estados Unidos.
"En general, no está claro para nosotros si se llegará a un acuerdo", dijo Citi en una nota a los clientes.
"El resultado final sigue siendo muy incierto para nosotros".