Han pasado más de 7 años desde que la tasa de facilidad de depósito clave del Banco Central Europeo fue positiva, y hace solo unas semanas se redujo a un mínimo histórico de -50 pb.
Fuente: Bloomberg
Y durante ese tiempo, las acciones de los bancos europeos han sufrido mucho …
Fuente: Bloomberg
Como observó Cornelius Riese, co-CEO del DZ Bank A.G., con sede en Frankfurt (el segundo más grande de Alemania por activos), las tasas negativas de hecho "tienen un gran impacto en los bancos". Riese se aventuró a ofrecer algunas críticas amables sobre el gran experimento político de Draghi & Co.:
"Tal vez al final de la historia, en tres o cinco años, notaremos que fue un error histórico".
Bueno, parece que estamos a punto de alcanzar los golpes de vinagre de ese "error histórico", como informa Bloomberg, Los bancos alemanes están rompiendo el último tabú: Cobrar a los clientes minoristas por sus ahorros comenzando con el primer euro en sus cuentas.
Si bien muchos bancos han estado transfiriendo tasas negativas a los clientes durante algún tiempo, por lo general solo lo han hecho para depósitos de 100,000 euros ($ 111,000) o más. Eso está cambiando, con un prestamista pequeño, Volksbank Raiffeisenbank Fuerstenfeldbruck, un banco regional cerca de Munich, que planea imponer una tasa de menos 0.5% a todos los ahorros en ciertas cuentas nuevas
Otro banco, Kreissparkasse Stendal, en el este del país, tiene una política similar para los clientes que no tienen otra relación con el banco; y un tercero, Frankfurter Volksbank, uno de los prestamistas cooperativos más grandes del país, está considerando ir aún más lejos y cobrar a algunos clientes nuevos un 0,55% por todos sus depósitos está considerando un cargo aún mayor.
"Las compuertas están abiertas" dijo Friedrich Heinemann, quien dirige el departamento de Impuestos Corporativos y Finanzas Públicas en el instituto de investigación económica ZEW en Mannheim.
“Pronto veremos una reacción en cadena. Los bancos que no siguen tasas de interés negativas se inundarían de liquidez ”.
Parece que los bancos europeos se están dando cuenta del hecho, y preparándose para eso: que las tasas negativas están aquí para quedarse
Los CEO del Banco en toda Europa han expresado su enojo por la política del BCE en los últimos meses.
La imposición de tasas de interés negativas por parte del BCE ha creado una "situación absurda" en la que los bancos no quieren mantener depósitos, enfurece al CEO de UBS, Sergio Ermotti, argumentando que esta política está perjudicando los sistemas sociales y las tasas de ahorro.
Oswald Gruebel, quien se desempeñó como CEO de Credit Suisse de 2004 a 2007 y como máximo ejecutivo de UBS Group AG de 2009 a 2011, ha criticado la política del BCE en una entrevista con el periódico suizo NZZ am Sonntag.
“Las tasas de interés negativas son una locura. Eso significa que el dinero ya no vale nada " Gruebel exclamó.
"Mientras tengamos tasas de interés negativas, la industria financiera seguirá disminuyendo".
Y finalmente, el CEO de Deutsche Bank, Christian Sewing, advirtió que Una mayor relajación monetaria por parte del BCE, como se esperaba ampliamente la próxima semana, tendrá "graves efectos secundarios" para una región que ya ha vivido con tasas de interés negativas durante media década.
"A la larga, las tasas negativas arruinan el sistema financiero".
La tasa de ahorro alemana fue de alrededor del 10% en 2017, casi el doble del promedio de la zona del euro, pero uno se pregunta qué sucederá ahora que incluso los familiares tendrán que pagar para dejar su efectivo sobrante en 'custodia'. ¿Los niveles de depósito caerán a favor del colchón? O, como algunos han sugerido, el oro recibirá una oferta como una forma gratuita de almacenar riqueza