Por Scott Murdoch
HONG KONG (Reuters) – Las compañías en el Pacífico asiático necesitan recaudar un récord cercano de $ 69.3 mil millones para refinanciar sus préstamos existentes en el segundo trimestre, según muestran las cifras de Refinitiv, ya que los mercados de capitales de la región siguen siendo turbulentos debido a la pandemia de coronavirus.
El nivel de deuda corporativa en dólares estadounidenses que vence en la región, incluidos Japón y China, es el segundo más alto registrado y solo ligeramente por debajo de los $ 71.4 mil millones que se debieron durante el mismo período del año pasado.
Algunas de las empresas estatales más grandes de China son los principales contendientes para refinanciar la deuda con el gigante petrolero Sinopec Group, que tiene un bono a 5 años por valor de $ 2,48 mil millones con vencimiento en abril, mientras que la empresa de servicios públicos State Grid tiene un bono a tres años por $ 898.5 millones que vence en mismo tiempo, según Refinitiv.
Los datos muestran que un bono de Soft Bank Group (T 🙂 por valor de $ 2,48 mil millones vencerá el 18 de abril, y el conglomerado señaló que planeaba realizar ventas de activos por valor de $ 41 mil millones para recomprar acciones y pagar deudas.
Es probable que los bancos de Australia estén activos en los mercados de bonos en dólares estadounidenses en los próximos meses con National Australia Bank (AX 🙂 y Westpac Banking Corp (AX 🙂 que tienen un valor combinado de $ 3.14 mil millones en bonos que vencen.
La avalancha de acuerdos de refinanciación se produce cuando los mercados de deuda de Asia están funcionando muy por detrás del resto del mundo.
Los banqueros dijeron que las empresas bien conocidas deberían poder refinanciar, pero las compañías con calificaciones más bajas y aquellas con calificaciones consideradas 'al límite' por las agencias de calificación podrían enfrentar problemas.
"Los gobiernos de todo el mundo han proporcionado un estímulo masivo en su intento de mantener las ruedas girando. Queda por ver cómo esto se traducirá en apoyo para los créditos más desafiados en las próximas semanas", dijo Raj Malhotra, director de Societe Generale
La directora de originación de DCM en Asia de JPMorgan (NYSE :), excluyendo a Japón, Amy Tan dijo que un número cada vez mayor de empresas asiáticas buscaban diversificar sus fuentes de financiamiento este año.
"Las compañías están buscando todas las formas de financiamiento alternativo, incluidos los préstamos bancarios y los mercados de moneda local, para administrar el financiamiento", dijo.
Se ha recaudado un récord de $ 220 mil millones en el mercado de crédito corporativo de EE. UU. En la última quincena, mientras que solo se han recaudado $ 2,57 mil millones en Asia durante ese mismo tiempo, según muestran los datos de Refinitiv.
La mayor parte del volumen asiático estaba compuesto por la compañía china de motores de búsqueda Baidu Inc (O 🙂 y la aseguradora AIA (HK 🙂 que recaudó $ 1 mil millones cada semana.
El jefe de Asia de Nomura, excluyendo a Japón, la sindicación de DCM, Alister Moss, dijo que los mercados asiáticos estaban rezagados respecto de Estados Unidos y Europa debido a los movimientos de sus respectivos bancos centrales para permitir un aumento en las compras de crédito que dieron confianza a los mercados de bonos.
"No tenemos eso en Asia, por lo que nuestro mercado se está recuperando más lentamente".