Una victoria del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, el martes continuaría con la racha desreguladora de cuatro años de su administración, que ha generado al menos 40.000 millones de dólares en ganancias a bancos y otras firmas financieras, según estimaciones de la industria.
Aquí hay algunos cambios clave en las reglas financieras que los expertos en políticas esperan si el presidente republicano gana un segundo mandato en la Casa Blanca.
REVISIÓN DE FINANZAS DE VIVIENDA
La administración de Trump podría seguir adelante con su ambiciosa revisión del mercado de financiamiento de la vivienda.
La Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA) ha comenzado el tenso proceso de devolver Fannie Mae y Freddie Mac (OTC :), las empresas patrocinadas por el gobierno que garantizan más de la mitad de las hipotecas del país, al mercado privado. Ha permitido a la pareja reforzar sus bases de capital al retener una mayor parte de sus ganancias y está elaborando nuevos requisitos de capital.
En un segundo mandato, el director de la FHFA, Mark Calabria, podría continuar con los planes para recaudar potencialmente miles de millones de dólares de capital adicional de fuentes privadas, reduciendo las actividades de la pareja, reforzando sus controles internos y reduciendo su exposición al riesgo.
EMPUJE FINTECH
La administración Trump ha sido un gran defensor de la innovación en los servicios financieros y ya ha facilitado que las empresas de tecnología ingresen a la banca. Un segundo mandato le daría a los funcionarios de Trump más libertad de acción para avanzar más en este territorio a menudo controvertido.
Brian Brooks, director interino de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), ha abogado por que las firmas de tecnología financiera deberían poder solicitar permisos bancarios federales que les darían más libertad para expandirse por todo el país.
Si bien esa idea ha sido cuestionada legalmente por los reguladores estatales, un segundo mandato de Trump le daría a la OCC más pista para hacer despegar su idea.
Bajo Trump, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos también comenzó a emitir licencias especiales de depósito a empresas no bancarias por primera vez en más de una década, allanando el camino para que más empresas no bancarias ingresen al sector si Trump gana.
CAPITAL BANCARIO
Gracias a la legislación de desregulación bancaria aprobada en 2018, los reguladores de Trump han aligerado las reglas de capital y liquidez introducido después de la crisis financiera de 2009 para muchos prestamistas, pero los bancos globales de EE. UU. se quedaron en gran parte fuera de ese paquete .
Los cabilderos esperan que los bancos de Wall Street obtengan más alivio de capital si Trump es reelegido, particularmente con respecto al “recargo G-SIB”, un colchón de capital adicional requerido por los grandes bancos de importancia sistémica global, que han estado luchando para flexibilizar el requisito.
Otra área de enfoque de la industria probablemente sea la “Enmienda Collins”, una regla que se introdujo después de la crisis financiera y que establece un apalancamiento mínimo y un requisito de capital para los bancos. Los funcionarios de la Reserva Federal, incluido el presidente Jerome Powell, habían expresado su voluntad de aliviar temporalmente ese requisito con el permiso del Congreso. Cuatro años más bajo Trump darían tiempo a la industria bancaria para presionar por un alivio permanente.
REFORMA DE LOS MERCADOS DE CAPITALES
En 2018, los legisladores y cabilderos republicanos presionaron a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para que use sus poderes para reducir la burocracia para las empresas que cotizan en bolsa y facilitar la cotización de las empresas privadas. Los expertos en políticas esperan que la SEC continúe durante un segundo mandato de Trump para revisar las reglas de divulgación y presentación de informes corporativos, y relajar las restricciones sobre la obtención de capital privado.
Después de hacer más difícil para los accionistas presionar a las corporaciones para que aborden los problemas ambientales y sociales, también se espera que la SEC considere formas adicionales de frenar a los inversores activistas si Trump permanece en el cargo. Eso podría incluir un posible endurecimiento de las restricciones de venta en corto y las reglas de divulgación sobre cuándo los inversores activistas compran participaciones de la empresa, dijeron expertos en políticas.