Los bonos argentinos aumentaron debido a factores externos, pero el plan de deuda se vio afectado por Reuters


Por Hugh Bronstein y Walter Bianchi

BUENOS AIRES (Reuters) – Los bonos argentinos fueron impulsados ​​al alza por factores del mercado externo el viernes, a pesar de una rebaja de las calificaciones crediticias por parte de Fitch, mientras que Wall Street criticó la propuesta de reestructuración de bonos del gobierno por su falta de detalles y la estrecha ventana de negociación de 20 días.

Los bonos extrabursátiles del país aumentaron un promedio de 5.7%, mientras que el riesgo país cayó 496 puntos básicos a 3,490 sobre los bonos del Tesoro estadounidense. La recuperación reflejó una mejora en el sentimiento global, puntuado por una explosión masiva en la renta variable estadounidense, ya que los tenedores de bonos analizaron el tan esperado plan de reestructuración de bonos soberanos del gobierno descrito el jueves.

Fitch Ratings rebajó la calificación de los bonos en moneda extranjera a largo plazo de Argentina a C de CC, advirtiendo de un incumplimiento "inminente" si los tenedores de bonos rechazan los términos de reestructuración del gobierno.

El ministro de Economía, Martin Guzmán, presentó el marco de la renovación de los bonos el jueves. Dio a los acreedores tres semanas para reflexionar sobre su propuesta de $ 41.5 mil millones en alivio de la deuda, principalmente en forma de pagos de intereses reducidos, mientras el país lidia con una recesión agravada por el brote de coronavirus.

"El propio ministro Guzmán dice que no ha llegado a un acuerdo con los tenedores de bonos y, sin embargo, impone un plazo agresivo de 20 días", dijo Siobhan Morden, jefe de estrategia de renta fija para América Latina de Amherst Pierpont Securities en Nueva York.

"No es urgente aceptar la primera oferta cuando no hay perspectivas de pagos en el corto plazo", dijo en una nota a los clientes.

No todas las reacciones del mercado fueron negativas. Gabriel Zelpo, director de la consultora económica bonaerense Seido, calificó la propuesta como "mejor de lo que los mercados estaban valorando".

"Los tenedores de bonos tenían miedo de algo radical, como no pagar cupones o recortes de capital", dijo.

La propuesta incluye una reducción considerable de los pagos de intereses, que representa un ahorro de alrededor de $ 37.9 mil millones, o el 62% del total actual. La nueva tasa promedio propuesta sería 2.33%.

Habría un recorte de capital más pequeño de alrededor de $ 3.6 mil millones, o 5.4% del total de la deuda, dijo Guzmán.

El producto interno bruto (PIB) argentino, ya anémico antes del golpe de la pandemia, se ha desplomado desde que el país se cerró para frenar la propagación del virus el 20 de marzo.

"Su situación económica se ha deteriorado y no es propicio para hacer ofertas generosas, pero creo que su capacidad de servicio de la deuda es mayor de lo que refleja esta oferta", dijo un tenedor de bonos argentino, que pidió no ser identificado.

Fitch dijo en un comunicado que "espera que el incumplimiento de pago en los próximos pagos de bonos sea inminente si no se llega a un acuerdo con los tenedores de bonos en las próximas semanas".

© Reuters. Los billetes de cien pesos argentinos se muestran en esta ilustración de la imagen



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