Peter Schiff: estos mercados son rígidos


Via SchiffGold.com,

Los mercados bursátiles de EE. UU. Disfrutaron de otro repunte del martes con el anuncio de un estímulo monetario aún mayor por parte de la Reserva Federal y la esperanza del estímulo fiscal y los rescates fiscales del gobierno (solo para reducir el límite de hoy) En su podcast, Peter Schiff dijo que esto debería hacerlo Claro que el gobierno y el banco central están manipulando los mercados.

Se habla de exenciones de efectivo y de impuestos en "helicópteros", junto con rescates para la industria de las aerolíneas y las pequeñas empresas. Según los informes, el paquete de estímulo propuesto asciende a más de $ 1.2 billones.

Mientras tanto, la Reserva Federal anunció medidas adicionales de estímulo monetario.

La Fed dijo que comenzará a mantener dos diarios repo operayocomplementos en lugar de uno La Fed de Nueva York comenzó a ejecutar operaciones de repos estabilizar los mercados de préstamos a un día en septiembre, mucho antes del brote de coronavirus.

El banco central también tiene relanzó el denominado Mecanismo de financiación de papel comercial

(CPFF), un programa de crisis financiera de 2008 que permite a las empresas obtener préstamos no garantizados a corto plazo. En la práctica, la Reserva Federal comprará papel comercial directamente de las empresas. Los préstamos deberán devolverse dentro de un año. El Tesoro de los Estados Unidos proporcionará $ 10 mil millones de protección crediticia a la operación de papel comercial del banco central.

Para acompañar al CPFF, la Reserva Federal anunció una línea de crédito para el concesionario primario que ofrece financiación durante la noche y a plazo con vencimientos de hasta 90 días.

En términos más simples, permitirá empresas sobre apalancadas para endeudarse aún más y esos préstamos serán respaldados por el gobierno federal. Peter lo llamó un rescate bancario 2.0.

Prestar dinero a los bancos y aceptar bonos corporativos y municipales, más acciones como garantía, para que los bancos no tengan que vender esos activos con grandes pérdidas, es un rescate. En 2008, advertí que el próximo rescate bancario sería aún más costoso ".

En su podcast del martes, Peter dijo que piensa la Fed ya se ha comprometido a gastar más dinero del que hizo en la totalidad de la crisis financiera de 2008.

La Fed hizo los movimientos después de que el costo de los préstamos en el mercado de papel comercial aumentó un punto porcentual el lunes, superando el 3%, según datos de la Reserva Federal. Eso significa que incluso con el recorte de la tasa de 100 puntos básicos, las fuerzas del mercado empujaron las tasas de interés al alza en respuesta a la mayor demanda de liquidez. Esta es otra manipulación del banco central para mantener las tasas de interés artificialmente bajas.

Con la desaceleración de la economía debido al coronavirus, la inflación aparentemente debería ser menor. Entonces, ¿por qué aumentan los rendimientos de los bonos? Porque todos los gobiernos, corporaciones e individuos ya están profundamente endeudados. La economía tiene muy pocos ahorros. Peter dijo que la Fed está tratando desesperadamente de contrarrestar las fuerzas del mercado.

Lo último que quiere la Fed es que el mercado libre funcione porque luego expone el desorden gigantesco que han creado.

Por lo tanto, están haciendo todo lo posible para evitar que las fuerzas del mercado aumenten las tasas de interés a un nivel de compensación del mercado. Entonces, la Reserva Federal tiene que entrar con QE y tienen que comprar o prestar dinero en el mercado de papel comercial para evitar que las tasas de interés suban ”.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos también están aumentando. Peter habló sobre el hecho de que el la burbuja de bonos bien pudo haber estallado durante un podcast la semana pasada. Dijo que tendríamos que esperar y ver si los rendimientos continuaban aumentando. Hasta ahora, lo han hecho.

Ese fondo explosivo del que hablamos en este podcast se ve cada vez más fuerte. E imagínese, ¿dónde estarían estos rendimientos si la Fed no estuviera comprando todos estos bonos del Tesoro? Quiero decir, ¿quién demonios sabe cuántos ya compraron? Solo puedo imaginar cuán grande es el balance de la Fed en este momento. Pero a pesar de toda esa manipulación, los rendimientos siguen aumentando ”.

El dólar continúa fortaleciéndose. El índice del dólar estuvo cerca de 100 el martes. Peter dijo que cree que esto es solo una farsa falsa a corto plazo.

No me imagino que podríamos ser mucho más altos que eso dada la enorme cantidad de dólares que se crearán y gastarán en la economía ".

En cuanto a los rescates corporativos, Peter señaló que esto solo permite una mala toma de decisiones y elimina el riesgo moral. Tome Boeing por ejemplo. La compañía pidió prestados miles de millones para recomprar sus propias acciones sobrevaloradas. Ahora la empresa está profundamente endeudada. Es probable que sea recompensado por su mala toma de decisiones con una infusión de dinero de los contribuyentes.

¿Cómo es ese capitalismo? Hacer que el gobierno suprima artificialmente las tasas de interés para que las empresas puedan pedir prestado dinero por debajo de las tasas de mercado libre, usarlo para manipular el precio de sus propias acciones, y luego, cuando se derrumba, el gobierno los rescata. No hay nada en esto que se parezca al capitalismo. Estos no son mercados libres. Estos mercados están manipulados por el gobierno."

Peter dijo que cree que el estímulo gubernamental de $ 1.2 billones es solo la "oferta de apertura". La recesión apenas comienza. Pero hizo hincapié en que este colapso económico estaba bajando la pica de todos modos.

De hecho, la Reserva Federal y el gobierno de los Estados Unidos han estado manipulando la economía durante décadas. Se las arreglaron para hacer estallar una burbuja masiva después del accidente en 2008 y ahora están tratando desesperadamente de mantenerla inflada. Es casi como si el coronavirus hubiera encendido un interruptor de luz. Reveló el gran desastre en el sótano que los niños hicieron hace mucho tiempo.

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