Las acciones se dispararon el viernes por varias noticias importantes, sobre todo el anuncio del presidente Trump de que Estados Unidos y China han resuelto la fase uno de un acuerdo comercial. En su podcast, Peter dio la noticia. También hizo una observación interesante: Trump y la Reserva Federal parecen estar leyendo el mismo guión.
El número de opiniones de los consumidores para septiembre salió el viernes más alto de lo esperado. Como señaló Peter, este índice se considera muy importante.
Mide si el consumidor tiene la confianza suficiente para endeudarse más y seguir comprando cosas que no puede pagar. Y suponiendo que el consumidor tenga tanta confianza, entonces todo es excelente porque el gasto continúa y el PIB continúa. Pero por supuesto, Si miras hacia atrás históricamente, el consumidor nunca es lo suficientemente inteligente como para ser pesimista cuando debería. Él siempre es muy optimista justo antes de un importante declive económico. "
También el viernes, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York salió con su plan de expansión cuantitativa no cuantitativa
Por supuesto, no confunda esto con la flexibilización cuantitativa cuando la Reserva Federal estaba comprando $ 85 mil millones al mes de bonos del Tesoro, porque esta no es una forma de alivio cuantitativo, excepto, por supuesto, eso es exactamente lo que es.
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La Fed también reiteró que planea usar todo el interés que gana de su cartera para comprar más bonos del Tesoro. Y a medida que los bonos maduren, tomará ese dinero y comprará más bonos del Tesoro, aumentando así el balance. Peter dice que esto prueba que Ben Bernanke estaba mintiendo o era incompetente cuando le dijo al Congreso en 2009 que el banco central no estaba monetizando la deuda.
Esta ha sido una monetización permanente de la deuda, exactamente lo contrario de lo que Ben Bernanke afirmó que estaba haciendo."
Peter reiteró que se trata de evitar que las tasas de interés suban.
No queremos tener que pagar el precio de estos enormes déficits. Porque normalmente si tiene déficits masivos y todos están pidiendo prestado y nadie está ahorrando, la consecuencia es que las tasas de interés suben. Pero, por supuesto, las consecuencias no son agradables para muchas personas que tienen muchas deudas, por lo que la Reserva Federal está tratando de evitar que la economía sufra esas consecuencias. Pero desafortunadamente, las cosas empeoran ".
La CBO estima que el déficit del año fiscal 2019 llegó en apenas un pelo por debajo de $ 1 billón.
Peter dijo que el "éxito" de QE después de la crisis financiera se basó en el hecho de que fue temporal y reversible.
Bueno, pronto la gente se dará cuenta de que nada de eso es cierto, y no será un éxito; va a ser un completo fracaso ".
Peter también habló sobre la guerra comercial y el anuncio de que Estados Unidos y China estaban cerca de la "fase uno" de un acuerdo comercial. Peter nos recordó que no hace mucho tiempo, Trump dijo que no iba a haber ningún tipo de acuerdo interino. Fue Todo O Nada. Ahora aparentemente estamos haciendo el trato en pasos.
Cuando se le preguntó a Trump sobre la Reserva Federal, dijo que con un acuerdo comercial o no, el banco central aún debería reducir las tasas.
¿Por qué? ¿Por qué necesitamos más? Si obtuvimos este gran negocio, tenemos la mejor economía de la historia, y ahora será aún mayor debido a este gran negocio: ¿necesitamos aún más recortes de tasas? Pero la razón por la que Trump dijo que necesitamos aún más recortes de tasas es porque las tasas en Alemania son más bajas de lo que están aquí ”.
Las tasas alemanas siempre han sido generalmente más bajas que las tasas estadounidenses. Esto es así porque los planificadores centrales en Europa no quieren que el valor del euro suba en relación con el dólar. Peter dijo que la búsqueda de mantener bajas las monedas con tasas de interés artificialmente bajas es una tontería. Y enfatizó que dos errores no hacen un acierto.
Si tu amigo salta de un puente, eso no significa que tú también lo hagas. Alemania, Europa está cometiendo un error al mantener las tasas demasiado bajas. El hecho de que estén cometiendo ese error no significa que debamos repetirlo. Por supuesto, lo vamos a repetir. Lo estamos repitiendo. Y las tasas están bajando, no porque tengamos una gran economía sino porque tenemos una gran burbuja. Y la única forma de tratar de sostener la burbuja es soplando más aire. Y la forma en que la Fed inyecta aire en la burbuja es bajando las tasas y haciendo una flexibilización cuantitativa. Y eso es exactamente lo que está haciendo si quiere admitirlo o no ".
Peter dijo que cuando lo reduzca todo, no habrá un gran acuerdo comercial integral. Y señaló que la Fed y el presidente operan de maneras muy similares.
La Fed constantemente dice algo y luego hace lo contrario. La Fed dice que no están monetizando la deuda. La Fed dice que QE es temporal. Ellos van a normalizar las tasas de interés. Y luego no lo hacen. Pero nadie los llama y dice: "Espera un momento, esto no es lo que dijiste".
Todo lo que dice la Fed es mentira. Constantemente tiene que mover los postes de la portería y regresar y revisar su política.
Bueno, Trump está haciendo lo mismo con el comercio ".
Es casi como si estuvieran leyendo el mismo guión.
Pero el mercado escuchará lo que quiere escuchar. Se desconectará de las malas noticias. Peter dijo que probablemente eso es lo que los consumidores también están haciendo.
Peter cerró el podcast con una descripción general de lo que está sucediendo en el oro mercado.