Si bien SEA alguna vez fue conocida como una región ideal para los turistas, el ecosistema de inicio ha experimentado un auge significativo en los últimos años.
Esto se puede atribuir a las crecientes fuentes de talento, las contribuciones gubernamentales y la entrada de capital de los socios regionales.
Muchos también atribuyen la rápida adopción de tecnologías a la pandemia, y los bloqueos enfatizan la necesidad del comercio electrónico, la tecnología financiera y la logística. Estos sectores seguirán siendo los motores del crecimiento en un futuro próximo.
Cuando se asiente el polvo de la interrupción económica de COVID-19, ¿cambiará la atención de los sectores en auge a los ojos de los inversores y los capitalistas de riesgo (VC)?
Tres expertos de la industria vinieron a hablar sobre el tema durante un panel en Wild Digital Southeast Asia 2022.
Mohan Belani, cofundador y director ejecutivo de e27, habló como moderador con los capitalistas de riesgo Carmen Yuen, socia general de Vertex Ventures SEA & India (Vertex), y Jeffrey Paine, cofundador y socio gerente de Golden Gate Ventures (GGV).
1. Financiamiento continuo a pesar de las condiciones económicas inestables
Algunos creen que los capitalistas de riesgo están recortando menos cheques y tomándose las cosas con calma debido a las actuales condiciones económicas inestables. Carmen desafió esa perspectiva, compartiendo que Vertex siempre invierte en empresas para construirlas para una estrategia de salida, luego el ciclo se repite.
Explicó que el mundo avanza y la innovación seguirá ocurriendo, ya sea en las buenas o en las malas.
De hecho, Vertex está recaudando fondos para su quinto fondo, que el equipo planea lanzar en el primer trimestre del próximo año.
Jeffrey tuvo una opinión similar sobre el asunto y agregó que, si bien tienden a ser exigentes, la financiación nunca se detiene. Después de todo, las nuevas empresas son importantes para cualquier país, especialmente para los emergentes.
2. VC dirige sus ojos a estos sectores de alto crecimiento en la industria de las startups
Ampliando su punto anterior, Carmen aclaró que si bien hay innovación, hay dos tipos de piscinas.
Agregó: “¿Estamos innovando en cosas que son incrementales, o estamos viendo cosas que llevarán mucho tiempo pero que resolverán un gran problema?”.
Este último, que aborda un problema mayor y más profundo, requiere un tiempo de desarrollo significativo antes de que esté listo para el mercado.
Luego, Mohan pidió a los capitalistas de riesgo su opinión sobre qué sectores tienen un alto potencial de crecimiento en los próximos cinco años y cuáles Vertex y GGV quisieran financiar.
Carmen respondió primero y señaló que Vertex analiza cinco áreas principales, que incluyen B2B (empresa a empresa), SaaS (software como servicio), fintech, healthtech y sostenibilidad. Explicó que el sector de la sustentabilidad puede incluir soluciones que aborden el cambio climático (Climate Tech).
Los sectores de interés que Jeffrey nombró para GGV incluyeron tecnología financiera, tecnología agrícola y tecnología climática, clasificadas como parte del sector de tecnología profunda, que es más difícil de encontrar.
Sabías: Deep Technology (Deeptech) o Hard Tech es una clasificación de una empresa de nueva creación con el objetivo expreso de proporcionar soluciones tecnológicas basadas en desafíos científicos o técnicos sustanciales.
3. Confíe en la tecnología profunda y la tecnología climática para el futuro
Dado que la sustentabilidad y el cambio climático son un tema que cada vez más empresas e individuos se toman en serio, tanto Carmen como Jeffrey buscan financiar estas nuevas empresas con soluciones relevantes.
Bajo el paraguas de la tecnología climática, algunas áreas incluyen soluciones que abordan la entrada o salida de carbono, la electrificación, el almacenamiento y más.
Algunos ejemplos de deeptech son el lanzamiento de cohetes o satélites al espacio y la investigación y desarrollo de baterías de litio.
Las startups de deeptech tienden a desarrollar soluciones para el mercado B2B o B2G (empresa a gobierno), como una de las empresas de cartera de GGV, SpeQtral, que se enfoca en sistemas de comunicación cuántica para gobiernos.
Sabías: La comunicación cuántica utiliza las leyes de la física cuántica para proteger los datos. Estas leyes permiten que las partículas, típicamente fotones de luz utilizados para transmitir datos a través de cables ópticos, adopten un estado de superposición, lo que significa que pueden representar múltiples combinaciones de 1 y 0 al mismo tiempo.
revisión de tecnología
Carmen intervino y compartió que Vertex tiene una empresa de tecnología profunda en su cartera que se enfoca en vehículos autónomos.
Estas innovaciones se ajustan a la clasificación anterior de Carmen de soluciones que requieren mucho tiempo para desarrollarse antes de que lleguen al mercado, pero que finalmente resolverán problemas más grandes y profundos.
Las nuevas empresas de tecnología profunda requerirán una gran cantidad de capital y financiación inicial para respaldar los costos operativos de las empresas.
Jeffrey señaló que al buscar un inversionista para este tipo de nuevas empresas, los fundadores deben buscar inversionistas que estén dispuestos a hacer crecer el negocio con ellos y que también entiendan la tecnología profunda como una industria.
“A medida que avanza, necesita encontrar inversores que sepan cómo pasar por estos ciclos para financiarlo por completo”, dijo.
4. Cuando se trata de qué nuevas empresas son atractivas para que los capitalistas de riesgo las copien o no.
Dado que Silicon Valley se considera el estándar de oro para las nuevas empresas, se les preguntó a Carmen y Jeffrey si las empresas de SEA deberían intentar copiar los modelos comerciales existentes. ¿Importaría eso?
Jeffrey señaló que esto puede ser riesgoso. Las nuevas empresas de SEA que desean copiar una solución de Silicon Valley necesitan construir la presencia de su empresa en varios países de SEA desde el principio.
“Porque si construye la solución en Malasia y luego solo planea expandirse, es demasiado tarde porque Vietnam, Indonesia y Singapur ya han desarrollado sus propias versiones de las soluciones”, advirtió Jeffrey.
“Si copias Lock, Stock, Barrel, te caes de bruces.” Intervino Carmen. “China se convirtió en lo que es hoy porque comenzó con lo que había en los EE. UU. [Silicon] Valley, lo mejoraron y lo localizaron, y ahora se ha convertido en una potencia”.
Adoptando una perspectiva más optimista, Carmen compartió que copiar puede ser beneficioso y señaló que las nuevas empresas de SEA han hecho un trabajo bastante bueno. Estos emprendedores pudieron internalizar las soluciones existentes y aplicarlas al contexto local.
“También tenemos empresas de SEA que han estado desarrollando soluciones globales desde el principio, entonces tenemos bastantes unicornios que han estado innovando para construirlas globalmente”, elogió Carmen.
5. Si quiere mercados fuertes para implementar estrategias de salida, mire aquí
Hay startups que quieren crecer continuamente y convertirse en unicornios, y hay otras que tienen una estrategia de salida para generar retornos de inversión para sus inversores y accionistas.
Algunas formas comunes para que las empresas hagan esto incluyen la cotización en una bolsa de valores o mediante fusiones. Además de los intercambios de EE. UU., Mohan pidió a Carmen y Jeffrey que también nombraran algunos mercados fuertes en SEA.
Carmen identificó a la Bolsa de Valores de Singapur (SGX) y la Bolsa de Valores de Indonesia (IGX) como competidores prometedores. Agregó que la Bolsa de Valores de Tailandia (SET) también ha sido bastante resistente en medio de la situación económica hasta el momento, aunque otros mercados públicos se han deslizado.
Jeffrey estuvo de acuerdo y estuvo de acuerdo en que estos son los tres mercados más avanzados en SEA.
En fusiones y adquisiciones, las nuevas empresas pueden buscar ser adquiridas por empresas más grandes o fusionarse con otras nuevas empresas.
Carmen cree que la mayoría de las nuevas empresas optarían por tales estrategias de salida, ya que ha visto que la mayoría de las empresas de la cartera de Vertex lo hacen a través de intercambios o ventas secundarias.
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