La fundadora de ARK Invest, Cathie Wood, proporcionó la última defensa de las estrategias de innovación disruptivas que alguna vez fueron de alto vuelo y que habían hecho de sus fondos cotizados en bolsa los más populares y de alto rendimiento en Wall Street en 2020.
En una publicación de blog el viernes por la noche, Wood dijo que a pesar de un tramo brutal que ha obligado a los operadores de ETF de ARK Invest, incluido el buque insignia Ark Innovation ARKK,
Fondo para hacer una búsqueda del alma, la administradora de fondos se apega a su plan de juego.
““Con un horizonte de inversión de cinco años, nuestras proyecciones para estas plataformas indican que nuestras estrategias actuales podrían producir un rendimiento anual promedio de 30-40% durante los próximos cinco años”.“
“No permitiremos que los puntos de referencia y los errores de seguimiento mantengan nuestras estrategias como rehenes del orden mundial existente”, escribió Wood. Ella describió el éxito de los ETF de ARK como uno que no solo se sustenta en un fervor por las oportunidades de inversión de “quedarse en casa” en medio de la pandemia de COVID, sino que también se basa en la identificación de innovaciones que cambian el paradigma de blockchain y bitcoin BTCUSD.
a los vehículos eléctricos.
“Avanzar hacia el lado correcto del cambio será fundamental para el éxito de la inversión, evitando industrias y empresas atrapadas en el punto de mira de la ‘destrucción creativa’ y teniendo en cuenta a quienes están a la vanguardia de la ‘innovación disruptiva'”, escribió Wood.
El viernes, ARK Innovation cerró la sesión con un alza de casi un 6%, obteniendo su segundo beneficio semanal fuerte del 1,1%, frente al 1,8% de la semana anterior. El progreso de ARK Innovation aún deja el fondo administrado activamente en casi un 22% en lo que va del año como el S&P 500 SPX más amplio,
el Dow Jones Industrial Average DJIA,
y la tecnología Nasdaq Composite Index COMP,
enfrentó una rápida volatilidad, impulsada en gran medida por las preocupaciones sobre las tensiones transmisibles de COVID, el aumento de la inflación y la respuesta de la política monetaria mundial a estas presiones de precios. Desde principios de año, el índice S&P 500 ha subido 864,57 puntos, o un 23,02%.
Los siete ETF de ARK obtuvieron un rendimiento promedio del 141% en 2020, según las ganancias de empresas como Tesla Inc.
TSLA,
y Teladoc Health Inc. TDOC,
convierte Wood en un brindis por Wall Street. Pero estos fondos, que se centran principalmente en empresas que aún no son rentables, se han quedado rezagados desde su máximo de febrero, y su patético rendimiento ha planteado dudas sobre las perspectivas de los ETF en los meses y años venideros.
Wood instó a los inversores a mantener su apoyo al complejo ARK, diciendo que mantener un horizonte a largo plazo de cinco años es la mejor manera de medir el verdadero desempeño del administrador del fondo.
“Con un horizonte de inversión de cinco años, nuestras proyecciones para estas plataformas indican que nuestras estrategias de hoy podrían producir un rendimiento anual promedio de 30-40% durante los próximos cinco años”, escribió el CEO de ARK.
En otras palabras, si nuestra investigación es correcta, y creo que nuestra investigación de innovación es la mejor en el mundo financiero, nuestras estrategias se triplicarán para quintuplicar en los próximos cinco años “, agregó Wood.
El fundador de ARK también argumentó que el Nasdaq y el S&P 500 podrían ser la mayor decepción para los inversores de alto rendimiento a largo plazo, dado que están más sobrevalorados que las inversiones disruptivas que componen sus fondos.
“A diferencia de muchas acciones relacionadas con la innovación, las referencias bursátiles se venden a precios récord y valoraciones casi récord, 26x para el S&P 500 y 127x para el Nasdaq en los últimos doce meses”, escribió Wood.
Dijo que es probable que las “cinco plataformas de innovación principales, que abarcan 14 tecnologías, cambien el orden mundial existente y que las llamadas estrategias de inversión probadas” como la secuenciación de ADN, la robótica, el almacenamiento de energía y la inteligencia artificial “decepcionarán por la los próximos cinco a diez años Escalando y convergiendo la tecnología blockchain “.
Wood también argumentó que el llamado muro de la preocupación, del cual los temores inflacionarios eran quizás la principal preocupación, proporcionaba un telón de fondo ideal para nuevos avances en las acciones de innovación a largo plazo, ya que los mercados de las punto com se ven afectados adecuadamente por las preocupaciones de los inversores en el finales de los noventa. La idea es que los “muros de preocupación” tienden a limitar la euforia del mercado.
“Creemos que el muro de preocupación que se ha construido sobre la base de muchas acciones es un buen augurio para las acciones de innovación”, escribió. “En 1999 no hubo un muro de preocupación, ni se puso a prueba el mercado de valores. Esta vez, el muro de la preocupación ha alcanzado alturas enormes ”, dijo Wood.
En el frente macro, Wood dijo que la deflación, más que la inflación, podría ser un problema mayor para los mercados en los próximos meses.
“Aún así, mi creencia está creciendo de que la mayor sorpresa para los mercados será la deflación de precios, tanto cíclica como secular, y que después de colapsar este año, las acciones múltiples más altas podrían revertirse dramáticamente el próximo año”, escribió.
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