Una vez más, parece que los alcistas están listos para tomar el mando definitivamente, ya que el S&P 500 (SPY) está listo para una gran ruptura. Y es por eso que digo: “¡Cuidado, compradores de acciones!” Esto se debe a que es probable que este sea otro comienzo en falso para los alcistas que no entienden el panorama general, lo que apunta a una desventaja mucho más bajista para las acciones en las próximas semanas y meses. Lea a continuación la historia completa.
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El tira y afloja del toro contra el oso se encuentra en otro momento crítico mientras luchan por más de 4.000. Los Bears ganaron las dos escaramuzas anteriores.
Me refiero a los grandes mítines que se agotaron a mediados de agosto y principios de diciembre. La Fed de línea dura siempre ha sido el principal catalizador para hacer retroceder las cosas.
¿Volverá a ser así después del 1 de febrero?S t ¿Anuncio de la Reserva Federal?
Este es el tema que merece la mayor atención en este momento, y será el tema central del comentario de Reitmeister Total Return de esta semana.
comentario de mercado
La versión reducida del comentario de hoy se puede etiquetar fácilmente: Compradores de acciones, ¡cuidado!
Esto se debe a que la acción del precio dice una cosa… pero los fundamentos dicen lo contrario, y es probable que el veredicto final llegue después del anuncio de la Fed del 2/1.
Ahora volvamos a la línea de partida evaluando esta imagen en la que nos encontramos ahora con una posible ruptura por encima de la línea de tendencia a largo plazo. También conocido como el promedio móvil de 200 días para el S&P 500 (ESPIAR) debajo de rojo.
Sí, parece que actualmente se está formando una ruptura. Sin embargo, mire cómo ocurrieron eventos similares a fines de marzo y fines de noviembre antes de que los bajistas tomaran el control nuevamente.
Los cartistas también notarán que esto sigue siendo bastante bajista. Primero, porque estamos oficialmente en un mercado bajista. Tendríamos que ir por encima de 4189 para determinar que se estaba produciendo un mercado alcista.
En segundo lugar, tenemos una serie de máximos más bajos, que es una tendencia negativa hasta que se revierta oficialmente.
Para ser claros, esto podría ser la formación del nuevo mercado alcista. Y nunca debe ignorar por completo la sabiduría de la multitud a medida que emerge en la acción del precio.
Sin embargo, hacer esto sin el contexto del paisaje básico es un poco hueco. Así que cambiemos a la dirección donde tenemos otro cruce. Estos son inversores que se centran únicamente en el estado de la inflación (y la probable acción futura de la Reserva Federal) frente a aquellos que ven una recesión.
Esta pelea fue el foco de mi último comentario: Inversores: ABRAN los ojos. El tema principal es, sí, la inflación está cayendo más rápido de lo esperado. Pero antes de exagerar esta buena noticia, PORQUE se está formando una recesión que suele ser la causa principal de los mercados bajistas.
Ese pronóstico de recesión solo se volvió más sombrío esta semana a partir del lunes con una lectura peor de lo esperado de -1% para los principales indicadores económicos. Consulte esta cita de Ataman Ozyildrim, director sénior de economía en el Conference Board (quien crea este indicador):
“El LEI de EE. UU. volvió a caer bruscamente en diciembre, lo que sigue indicando una recesión para la economía de EE. UU. a corto plazo. Los indicadores adelantados mostraron una debilidad generalizada en diciembre que apuntaba a un deterioro de las condiciones de los mercados laborales, manufacturero, inmobiliario y financiero en los próximos meses de EE. UU. Es probable que la actividad macroeconómica se vuelva negativa en los próximos trimestres antes de recuperarse nuevamente en el último trimestre de 2023″.
Luego vino el informe flash del martes del S&P Composite PMI, que llegó a 46,6. Ese fue un desempeño bastante pobre ya que el sector de servicios llegó a 46.6, a la par con el feo 46.8 de la manufactura. (Recuerde por debajo de 50 = ambiente contractivo).
Estos malos datos económicos hacen que sea difícil ser optimista en este momento. Peor aún, nos precipitamos hacia el próximo anuncio de la Fed el 1 de febrero, donde es probable que hagan su “tasas altas durante mucho tiempo“Mantra.
Los toros continúan saltando en el aire esperando que un pivote de la Fed sea aplastado nuevamente. Ese fue el caso a mediados de agosto, cuando el rally de verano del 18 por ciento terminó con el famoso discurso de Jackson Hole de Powell y nos envió a establecer nuevos mínimos en las próximas semanas. Luego, el repunte de octubre/noviembre se extinguió cuando Powell arrojó agua fría sobre las aspiraciones alcistas con expectativas de tasas de interés más altas.
Para ser claros, la Fed sin duda está viendo los mismos signos de desaceleración de la inflación. Y, sin embargo, con la misma claridad, no habrá cambios en su postura dado que el mantra “más alto, por más tiempo” se repitió TODO EL MES en casi todos los discursos de la Fed en enero, incluidas citas similares de Powell.
Estos chicos están cantando de la misma hoja de canciones a propósito. Esto es parte de su misión de brindar claridad a todos los participantes del mercado. Y, por lo tanto, es de esperar que una vez que el anuncio del 2/1 esté al borde de la locura, abandonarán el mantra más alto por más tiempo.
Sí, probablemente reducirán la marcha a aumentos de un cuarto de punto. Eso parece apropiado en este punto. Pero eso es muy diferente de poner fin a las subidas de tipos o bajar a tiempo para evitar la formación de una recesión inminente.
En pocas palabras, los alcistas podrían controlar la acción del precio hasta el anuncio de la Fed del 2/1. Esto podría hacer que las acciones parezcan estar a punto de estallar ya que algunos inversores se sienten atraídos por FOMO serio.
Sin embargo, para volver al tema principal de este artículo, diría enfáticamente; ¡CUIDADO COMPRADORES DE ACCIONES!
Teniendo en cuenta los hechos en cuestión, parece bastante arriesgado simplemente volverse optimista ahora que se acerca este anuncio del 2/1. Los osos siguen prevaleciendo hasta que se demuestre lo contrario.
Cuando los funcionarios de la Reserva Federal, normalmente lentos y constantes, gracias a una imaginación asombrosa, dan un giro de 180 grados para volverse innegablemente moderados el 1 de febrero, entonces seguramente se unirán a la fiesta alcista esta tarde.
En pocas palabras, el riesgo a la baja es mayor que el riesgo al alza, por lo que sigo atrincherado en mi cartera bajista y recomiendo lo mismo para los demás.
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Y ahora es un buen momento para recargar energías mientras lidiamos con otro repunte del mercado bajista antes de que las acciones alcancen mínimos aún más bajos en las próximas semanas y meses.
Si ha navegado con éxito en las aguas de inversión durante el último año, no dude en ignorarlo.
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Steve Reitmeister…pero todos me llaman Reity (pronunciado “Righty”)
CEO, StockNews.com y Editor, maestro de equitación Total Return
Las acciones de SPY subieron $0,81 (+0,20%) en las operaciones posteriores al cierre del martes. En lo que va del año, SPY ha subido un 4,65 % frente a una ganancia porcentual del índice de referencia S&P 500 durante el mismo período.
Sobre el autor: Steve Reitmeister
Steve es mejor conocido por el público de StockNews como “Reity”. Además de ser el CEO de la compañía, comparte sus 40 años de experiencia en inversiones con el Cartera Reitmeister Total Return. Obtenga más información sobre los antecedentes de Reity, junto con enlaces a sus últimos artículos y selecciones de acciones.
El cargo Compradores de acciones, ¡cuidado! apareció primero StockNews.com