A pesar de la volatilidad del colapso del mercado de cifrado del 12 al 13 de marzo, Coinbase tiene identificado Varios métodos inusuales a través de los cuales los comerciantes se beneficiaban en medio del caos.
El colapso provocó la generación de ganancias inusuales a través del arbitraje de derivados de "cripto-y-carry", la especulación de la moneda estable y el fracaso del protocolo de subasta de MakerDAO.
Arbitraje de derivados a través de operaciones de "cripto-y-carry"
Coinbase afirma que el repentino cambio en el sentimiento del mercado de alcista a bajista creó oportunidades para el arbitraje derivado a través de operaciones de "cripto-y-carry".
Con el intercambio estimando que el mercado de criptomonedas suele ser alcista neto en un 60% con precios de futuros más altos que los precios al contado, Coinbase afirma que el arbitraje a través de derivados generalmente se ejecuta a través de operaciones de "efectivo y acarreo".
Cuando los precios de los derivados se amplían en relación con los precios al contado, los operadores pueden pedir prestado dinero fiduciario para utilizar Bitcoin (BTC) al mismo tiempo que se quedan cortos en futuros para bloquear las ganancias del diferencial en el momento en que vence el contrato de futuros. Como la estrategia requiere un diferencial significativo para cubrir las tarifas de mantenimiento, las oportunidades para el arbitraje de derivados suelen ser las más abundantes durante los períodos de máxima volatilidad.
Dado que los mercados de repente se volvieron bajistas, los operadores pudieron transversales BTC mientras vendían en el mercado spot para bloquear las ganancias a través de operaciones de "cripto-y-carry" durante el colapso de marzo.
Los hodlers de Stablecoin ven ganancias
El informe señala que varias monedas estables rompieron su fiat-peg al alza cuando los operadores se apresuraron a mantener el valor a medida que la venta de activos criptográficos se intensificó en medio del accidente.
Mientras que USD Coin (USDC) se negoció brevemente con una prima del 2% y Tether (USDT) etiquetó $ 1.05 durante la volatilidad máxima, una falla en el motor de liquidación que sustenta el protocolo de MakerDAO ha dejado el comercio de DAI en un prima de porcentaje múltiple por semanas.
Maker keeper compró $ 4M en ETH por maní
Las dificultades crearon una oportunidad única para el único postor que participó en las subastas de Maker durante 3 horas por sí mismo, que compró lotes de Ethereum (ETH) por $ 1 cada uno, lo que equivale a $ 4 millones en ETH de forma prácticamente gratuita.