A pesar de la crisis de las criptomonedas en 2022, el interés por las criptomonedas sigue siendo alto en Singapur.
Un estudio de OCBC informó que los Millennials y Gen Z siguen siendo optimistas en el mercado de las criptomonedas, y alrededor del 40 por ciento de ellos aún planean invertir en criptomonedas en los próximos 12 meses.
Sin embargo, no son solo los inversores los que están interesados en el criptomercado. 2022 vio avances en las regulaciones gubernamentales en torno a las criptomonedas y el reconocimiento legal de las criptomonedas y las NFT como propiedad.
Con una dimensión legal a la cuestión de lo que significa poseer o comercializar activos digitales, los bufetes de abogados han establecido departamentos para hacer frente a las demandas de criptomonedas, y Rajah & Tann, uno de los bufetes de abogados más grandes de Singapur, no es diferente.
A principios de esta semana, el 18 de enero, realizaron un seminario sobre criptomonedas y varios abogados involucrados en casos de criptomonedas hablaron sobre el estado de la ley de criptomonedas y su futuro.
La sesión estuvo presidida por Jansen Chow, Codirector de Fraude, Recuperación de Activos e Investigaciones de Rajah & Tann, junto con otros oradores, incluidos Justin Lee, Socio de la División de Tecnología, Medios y Telecomunicaciones y Yam Wern-Jhien, Socios de la División de Fraude, Recuperación de Activos e Investigaciones y Samuel Lim, socio de la División de Instituciones Financieras.
Los criptoactivos no se parecen a nada que la ley haya visto antes
Según Yam, las criptomonedas presentan un desafío único cuando se trata de investigación y recuperación de activos.
Por un lado, los activos digitales son intangibles. En muchos casos, rastrear las criptomonedas robadas puede significar rastrear las estructuras corporativas para ver quién posee las claves privadas de qué billetera antes de identificar dónde están u obligarlos a regresar a un lugar donde el tribunal tiene jurisdicción.
Si esto no se hace, Yam dice que puede ser prácticamente imposible recuperar los activos en cuestión.
Para complicar aún más las cosas, dado que no todas las empresas han seguido procedimientos estrictos de conocimiento del cliente (KYC), hay momentos en que una investigación proporciona muy poca información.
Hemos tenido casos en los que nos comunicamos con un intercambio para obtener información sobre una cuenta y encontramos que la cuenta se abrió por correo electrónico. Algunas cuentas también tienen cientos de subcuentas y necesitamos averiguar quién abrió la billetera.
– Jansen Chow, codirector de fraude, recuperación de activos e investigaciones en Rajah & Tann
Todo esto supone que el intercambio decide cooperar en primer lugar: algunos intercambios pueden optar por no responder a las solicitudes de información o pueden tardar mucho tiempo en procesar dichas solicitudes.
Incluso después de recuperar los activos, surgen nuevas preguntas sobre lo que se puede o se debe hacer con los activos.
La volatilidad de los precios de las criptomonedas también plantea nuevas preguntas para nosotros como liquidadores. ¿Vendemos los activos recuperados? ¿Se nos puede acusar de vender estos activos demasiado pronto?
En los casos en que los criptoactivos se mantienen en custodia, ¿proporcionamos tokens a los solicitantes? ¿O deberíamos proporcionar moneda fiduciaria, y cuánto? Todas estas son nuevas preguntas a las que debemos encontrar respuestas en la industria de las criptomonedas.
– Jansen Chow, codirector de fraude, recuperación de activos e investigaciones en Rajah & Tann
No todo son malas noticias para los abogados
Sin embargo, la transparencia de las criptomonedas también abre nuevas oportunidades para los investigadores.
Las transacciones en la cadena de bloques son anónimas, pero no privadas. En cambio, son visibles públicamente, lo que significa que los investigadores pueden rastrear los fondos robados en tiempo real durante una investigación y congelar las cuentas que contienen fondos robados.
Con las monedas fiduciarias, el proceso fue mucho más tedioso. Tradicionalmente, tenías que ir a todas las jurisdicciones para obtener una orden de divulgación, que luego envías al banco.
El proceso es lento y asegura que siempre estemos dos pasos atrás cuando se trata de recuperar fondos robados. La tecnología Blockchain significa que ahora podemos monitorear cuentas y congelarlas directamente.
– Jansen Chow, codirector de fraude, recuperación de activos e investigaciones en Rajah & Tann
Además, las tendencias en los delitos de criptomonedas también parecen indicar que el destino final de la mayoría de los fondos robados parecen ser los intercambios.
Los estafadores a menudo tratan de cubrir sus huellas con capas. Envían criptomonedas robadas a varias billeteras en pequeñas cantidades antes de enviarlas a una cuenta registrada en un intercambio de criptomonedas.
La razón por la que los intercambios se eligen con tanta frecuencia como el objetivo final es porque los estafadores necesitan obtener sus ganancias. A menudo, quieren convertir criptoactivos robados en otros activos, y los intercambios suelen tener la liquidez para ayudarlos con tales conversiones.
– Yam Wern Jhien, Socio, Fraude, Recuperación e Investigación de Activos, Rajah & Tann
Así que Chow y Yam dicen que simplemente están esperando que los fondos robados resurjan en los intercambios.
Las actitudes dentro de la industria de las criptomonedas también están cambiando
En última instancia, estos problemas deben abordarse antes de que pueda ocurrir un resorte criptográfico a gran escala, dice Lee.
Dadas las caídas de alto perfil de las empresas de criptomonedas durante el año pasado, cree que las inversiones en la industria de las criptomonedas “verán un vuelo hacia la calidad y se alejarán de los proyectos de fichas de baja calidad”.
Eso significa que no más NFT basados únicamente en exageraciones o juegos sin gracia que terminan siendo todo sobre la obtención de tokens para obtener ganancias.
En cambio, lo que veremos es una mayor adopción de la tecnología blockchain en industrias establecidas, donde se utiliza para mejorar los modelos comerciales existentes o para tokenizar nuevas clases de activos.
Mientras tanto, la industria puede esperar un aumento en la regulación y adopción gubernamental, ya que la legislación ya está bajo consideración en varias jurisdicciones importantes.
La Unión Europea está lista para votar sobre sus mercados de regulación de activos criptográficos emblemáticos en abril, y el Tesoro de Australia está lanzando un proyecto de mapeo de tokens para identificar, rastrear y registrar la actividad criptográfica en Australia.
“También será necesario cerrar la brecha de información y transparencia”, dijo Lee. “Aquí es donde los requisitos de divulgación, los proveedores de servicios de diligencia debida y el crowdsourcing de información pueden ayudar”.
Lim señala que Singapur tampoco ha estado inactivo en sus regulaciones. Las criptoempresas están reguladas principalmente por la Ley de servicios de pago como proveedores de servicios de token de pago digital, y actualmente existen obligaciones contra el lavado de dinero y KYC.
Sin embargo, al mismo tiempo, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) ha tratado de evitar cualquier apariencia de legitimación de las criptomonedas, lo que explica por qué su enfoque ha sido cauteloso.
MAS ha advertido constantemente al público sobre los peligros de las criptomonedas e introdujo políticas para las empresas, como prohibir que las empresas de criptomonedas anuncien sus servicios. También publicaron dos documentos de consulta sobre las medidas regulatorias propuestas para las empresas de criptomonedas el año pasado.
– Samuel Lim, socios, instituciones financieras, Rajah & Tann
Lim espera que se promulguen futuras regulaciones sobre el acceso de los consumidores, la conducta empresarial y la integridad del mercado. Es posible que pronto los intercambios de criptomonedas con controles internos laxos deban implementar planes para administrar adecuadamente el riesgo y garantizar que sus claves privadas también se conserven correctamente.
Finalmente, parece que los días de las criptoempresas al estilo “Yolo-Polo” han terminado. En cambio, la regulación y el estado de derecho están ahora de moda.
Tal vez no sea lo que los fanáticos de las criptomonedas imaginaron cuando hablaron de los códigos legales y los reguladores que necesitaban ponerse al día con las criptomonedas. Pero, no obstante, es algo que la industria necesita con urgencia.
Si va a surgir una primavera criptográfica generalizada, se debe restaurar la confianza en las empresas criptográficas, y las regulaciones serán cruciales para las empresas y los consumidores que aún no confían en la nueva tecnología.
Crédito de las imágenes seleccionadas: Rajah & Tann