El 19 de septiembre, el ex CEO de Overstock.com, Patrick Byrne, vendió toda su participación en la empresa, que representaba el 13% de la compañía y valía más de $ 90 millones. Si bien el movimiento sorprendió a muchos, aquellos que seguían de cerca la excéntrica personalidad de Patrick lo vieron venir desde una milla de distancia.
Overstock se lanzó en mayo de 1999. En los primeros días de Internet, funcionaba como un mercado en línea que vendía bienes excedentes de compañías fallidas de puntocom. Tenía una ventaja competitiva al vender a precios más bajos que los precios al por mayor. Su modelo de negocio aún no ha cambiado, vendiendo artículos de decoración, muebles, ropa de cama y más.
Gracias a Byrne, Bitcoin fue aceptado como una opción de pago en Overstock.com en 2014. De hecho, fue la primera tienda minorista importante en hacerlo. El amor de Byrne por Bitcoin fue alimentado por su desdén por Wall Street y las finanzas convencionales. Ni siquiera tenía una oferta pública inicial (OPV) tradicional, sino que recaudó dinero directamente de los inversores a través de una OPI holandesa.
La decisión de Overstock de aceptar Bitcoin desde el principio lo ha convertido en pionero de la adopción de la criptografía. Igor Chugunov, CEO y fundador de Credits Blockchain Platform, resumió cómo Overstock ayudó al mercado masivo a introducirse en el mundo criptográfico cuando le dijo a Cointelegraph:
"Crea un entorno apropiado para la popularización de las criptomonedas mediante la introducción de innovadores sistemas de pago rápido que simplificarán las compras y ventas mediante transferencias transfronterizas y servirán como un incentivo para la industria del comercio electrónico y muchos otros".
Suscribiéndose a las ideas de la escuela de economía austriaca, Byrne cree que la economía no debería estar en manos de una autoridad central, sino de los individuos. En estas líneas, dijo:
"Estas instituciones que nos dicen son neutrales y gobiernan la sociedad de manera neutral (…) se convierten en las herramientas de los poderosos para oprimir a los débiles".
Bitcoin y exceso de existencias
A través de una asociación con Coinbase, Overstock comenzó a aceptar Bitcoin en enero de 2014. Byrne afirmó que este movimiento le ahorró a la compañía cinco años de integrarlo en su ciclo de adopción. Al observar la tendencia actual de las grandes instituciones que se suben al carro de aceptar pagos criptográficos, parece tener razón.
El movimiento fue desencadenado por una entrevista en la que dijo que la compañía podría comenzar a aceptar Bitcoin. A pesar de que parecía ser un comentario inesperado, ya que los medios se subieron a esta noticia, Byrne se puso rápidamente en contacto con Coinbase para que esto sucediera.
Overstock.com que aceptó criptomonedas al principio mantuvo a la compañía y a Byrne en el centro de atención del mundo de las criptomonedas, y ser un crítico de Wall Street reforzó su reputación tanto en la empresa como en la comunidad. Además, la estrategia a largo plazo del minorista de aumentar el uso de Bitcoin en toda la empresa combinada con su filosofía hacia la educación, los incentivos y la motivación se consideran medios críticos para apoyar la adopción masiva de criptomonedas.
En agosto de 2017, la empresa anunció que mantendría la mitad de sus pagos de Bitcoin como inversión. Sin embargo, la asociación de la compañía con crypto obligó a que el precio de sus acciones cayera más del 11% en enero de 2018, cuando la valoración de Bitcoin cayó más del 50%.
Aún así, Byrne es un tipo de tipo blockchain antes de Bitcoin. Para demostrar su confianza en blockchain, lanzó una empresa de capital de riesgo dentro de Overstock llamada Medici Ventures, destinada a financiar nuevas empresas de blockchain con las finanzas personales de Byrne.
La mayor subsidiaria criptográfica de Overstock.com es tZERO, que tiene como objetivo eliminar a los corredores y competir con las bolsas de valores tradicionales. En agosto de 2018, la firma de capital privado con sede en Hong Kong GSR Capital invirtió $ 270 millones en tZERO.
El CEO de Overstock vende sus acciones
El reciente movimiento de Byrne de vender acciones de Overstock no es nada nuevo para él. En septiembre de 2018, vendió alrededor de $ 20 millones de sus acciones en solo dos días. A pesar de que pidió a los inversores que no entraran en pánico en una carta abierta y les aseguró que "todavía está en el juego", el precio de las acciones de la compañía cayó en un 12%.
La liquidación final no debería haber sido una sorpresa para sus inversores. Días antes de hacerlo, había prometido que "reinvertiría la mayor parte de este dinero en dos coinversiones con Overstock y Medici Ventures". Luego, tal vez como era de esperar, Medici realizó una inversión de $ 2 millones el 26 de septiembre en Salt Lake City. Evernym, una startup que desarrolla una identidad auto soberana basada en blockchain. Otra razón que citó fue para cumplir con las obligaciones fiscales, diciendo que necesitaba "pagarle al tío Sam su parte".
En aquel entonces, Byrne estaba minimizando su inclinación a vender sus acciones para invertir en blockchain, diciendo que "solo ha vendido una pequeña porción" de su participación. Pero ahora, Byrne ha puesto todas sus apuestas en la tecnología blockchain.
Byrne renunció a Overstock el 22 de agosto, pero incluso entonces habló sobre cómo blockchain revolucionará el mundo y "reconfigurará las instituciones sociales clave". También citó su controvertida relación con Maria Butina, una agente extranjera confesa, como una de las razones principales de su partida.
El 19 de septiembre, cobró 4.8 millones de acciones de Overstock (OSTKO) por valor del 13% de toda la compañía. Los documentos de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) revelan que estaba vendiendo sus acciones a precios cada vez más bajos, que van desde $ 21.84 a $ 16.32. Las acciones de OSTKO estaban alcanzando un máximo de 52 semanas antes de la ola de ventas de Byrne, pero vieron una caída notable después y cayeron continuamente después del 12 de septiembre.
Nunca es una sabia decisión de inversión sobreasignar su cartera en uno o dos activos. Sin embargo, la situación de Byrne parece única y, por lo tanto, tuvo que encontrar una solución diferente que funcionara. Al hablar de que Byrne se duplica en criptografía, Michael Yuan, fundador del mercado descentralizado OpenBay, le dijo a Cointelegraph:
"No soy un asesor financiero, pero la diversificación suele ser una mejor estrategia de gestión de riesgos. Dicho esto, Byrne continuó, y aumentó, la fe en las criptomonedas como una buena inversión a largo plazo, sin duda un buen augurio para que otros inversores en criptomonedas mantengan el rumbo ".
El exceso de existencias sigue siendo amigable con blockchain
Inicialmente, Byrne recibió una cálida respuesta de los inversores cuando Overstock.com anunció el gran impulso a blockchain, pero su filial Medici Ventures, centrada en la criptomoneda, ha sido relativamente lenta en avanzar. Cuando Medici Ventures reveló que era parte de una investigación de la SEC sobre compañías relacionadas con criptomonedas, las acciones de Overstock cayeron.
Cuando Byrne renunció, se hicieron preguntas sobre el compromiso de Overstock con la tecnología blockchain. Jonathan Johnson ocupó su puesto como CEO, mientras que Kamelia Aryafar ocupó su lugar como vicepresidente y miembro de la junta de Overstock Retail. Anteriormente, Johnson actuaba como CEO interino de la compañía, pero fue formalmente nombrado CEO el 23 de septiembre.
Casi un mes después de la renuncia de Byrne, Johnson anunció que la compañía planeaba liberalizar su comercio de dividendos digitales planeados. Según Byrne, esto fue diseñado en un esfuerzo por minimizar la influencia de los vendedores en corto y la compañía está trabajando con la SEC para hacer que sus dividendos digitales basados en blockchain sean comercializados libremente por no afiliados después de la distribución.
Poco después, el 24 de septiembre, Overstock presentó un formulario S-3 para el registro de sus acciones digitales preferidas basadas en blockchain ante la SEC. Jonathan dijo que la presentación representa el primer paso de la compañía en su registro del dividendo OSTKO. Los accionistas obtendrán una sola unidad de las acciones preferentes de la Serie A-1 por cada 10 acciones ordinarias de la empresa.
Sin embargo, para adquirir el activo, los accionistas potenciales deben abrir una cuenta con Dinosaur Financial Group para acceder a PRO Securities, el sistema de negociación desarrollado por tZERO de Overstock.