Las cadenas de bloques producen enormes cantidades de datos y parecía que solo los científicos de datos y las empresas de investigación de cadenas de bloques como Chainalysis y CipherTrace estaban haciendo uso de ella. Recientemente, los inversores en criptomonedas como Willy Woo y Philip Swift han comenzado a incorporar datos en cadena en sus rigurosos análisis de Bitcoin y los resultados han sido sorprendentes.
A pesar de estos esfuerzos, los datos en cadena siguen siendo un enigma entre los inversores de cifrado. Para aclarar la confusión, Cointelegraph decidió sentarse con Rafael Schultze-Kraft, cofundador de la plataforma de inteligencia de mercado en cadena. Glassnode.
Cointelegraph: Comencemos por contarnos un poco sobre usted y lo que hace.
Rafael Schultze-Kraft: Tengo una formación académica en neurociencia computacional, programación, aprendizaje automático, inteligencia artificial y análisis de datos. Trabajando para varias startups en Berlín durante los últimos seis años, he adquirido una considerable experiencia en la industria aplicando ciencia de datos y aprendizaje automático a una gran variedad de problemas del mundo real utilizando datos de dominios muy diferentes.
Fundé Glassnode con mis socios y para mí representa la fusión perfecta entre mi pasión por los datos con blockchain y los activos digitales, probablemente el dominio más emocionante en el que trabajar hoy.
Si bien soy cofundador y director de tecnología, hago un esfuerzo para reservar un tiempo para realizar una parte justa de la ciencia y el análisis de datos, ya que encuentro que ensuciarme las manos y relacionarme con los datos es la parte más emocionante del trabajo.
CT: ¿Cuál es la misión de Glassnode?
RSK: Somos el centro de referencia para todas las cosas en cadena y nuestro propósito es servir como la puerta de entrada principal a los datos en cadena. Proporcionamos información avanzada, inteligencia de mercado, herramientas y datos que se requieren para que los inversores tengan sentido libremente de todos los datos que se generan en blockchains.
Nuestros conjuntos de datos son extremadamente útiles para los inversores que buscan indicadores y señales. Además, los investigadores que buscan observar y analizar las tasas de adopción y las valoraciones a largo plazo encontrarán indispensable el análisis en cadena.
Buscamos aumentar la transparencia sobre lo que varios actores están haciendo en el campo, y el análisis en cadena le permite a uno vigilar cómo interactúan dentro de la red. Uno de los grandes problemas que hemos visto en crypto es que los intercambios informan un volumen falso y realizan operaciones de lavado dentro de sus libros de pedidos.
Mientras tanto, los inversores tienen una visión extremadamente limitada de lo que realmente está sucediendo en la mayoría de las organizaciones orientadas a las criptomonedas y blockchain. La actividad en la cadena pinta una imagen completamente diferente de lo que realmente está sucediendo y esta información es extremadamente valiosa para inversores e investigadores.
CT: En su opinión, ¿por qué es importante que los inversores estudien análisis en cadena?
RSK: Creo que el aspecto más crucial de on-chain es que es algo que nunca antes había existido en las finanzas: un libro de contabilidad público, que desarrolla de manera transparente todas las actividades económicas y transaccionales. ¡Sería una locura como inversionista no mirar y estudiar cuidadosamente estos datos!
Muchos inversores están utilizando métodos y datos que conocen bien de los mercados financieros tradicionales y los están aplicando al espacio de activos digitales. Introducir el valor de los datos en cadena en este espacio, contextualizar y hacer que estos datos sean fácilmente accesibles y digeribles, es una gran parte de lo que se trata Glassnode.
Además, debemos recordar que no solo hay "una cadena de bloques", hay muchos protocolos diferentes y la interpretación de los datos en estos sistemas no es un proceso uniforme.
CT: La semana pasada, el socio de marcador de posición Chris Burniske dijo:
"La narrativa de que" es solo Tether "conducir Ethereum la adopción no se basa de hecho. Tether representa el 20% o menos del uso de gas de Ethereum. ETHLos usos son heterogéneos y robustos; la gente se está dando cuenta de lo sobrevendida que era ".
CT: Dado que tú al corriente un gráfico de Glassnode que muestra lo contrario, ¿cuál es su opinión sobre si Tether (USDT) está impulsando la demanda dentro de la red ETH?
Entidades que pagan gasolina en Ethereum. Souce: Glassnode
RSK: En mi opinión, es demasiado pronto para decir que Tether está impulsando la adopción de Ethereum. Una mirada cercana al cuadro muestra que Tether está impulsando la demanda en los últimos tiempos, pero es demasiado pronto para determinar si esta tendencia es sostenible. Si revisa la tabla de cerca, notará que la demanda alcanzó su punto máximo y luego baja.
Además, cuando hablamos de adopción, no creo que sea justo discutir los fenómenos únicamente desde el punto de vista de la actividad de Tether. El gráfico también muestra una gran parte de las transacciones relacionadas con contratos inteligentes complejos que interactúan entre sí.
% de gas utilizado en txs que no envía ETH. Fuente: Glassnode
Número de txs de Ethereum no utilizados para enviar ETH. Fuente: Glassnode
Por lo tanto, es demasiado extremo afirmar que Tether está impulsando la adopción. Lo que está claro es que actualmente Tether está impulsando la demanda dentro de la red Ethereum, ya que casi el 20% de todas las tarifas de red se conectaron a Tether que transfirió USDT.
CT: Entonces, ¿podemos inferir que veremos una demanda constante, constante o incluso pico de Ethereum en el futuro?
RSK: Es demasiado pronto para decir, lo único que podemos decir objetivamente es que ha habido un gran aumento en la demanda de Ethereum Gas. Pasó del 1% en junio de 2019 a más del 25% en un corto período de tiempo. Observemos cómo evoluciona esto: Tether no será el factor (único) para la demanda de Ethereum en el futuro.
CT: ¿El aumento de las transacciones de Tether y el crecimiento del sector de las finanzas descentralizadas (DeFi) significa que el aumento de la demanda y las tarifas de gas más altas conducirán a la estabilidad de precios y al crecimiento adicional del precio de Ether?
RSK: Tether es un token que está vinculado al dólar para que las personas puedan comerciar más fácilmente sin volver al fiat. Está claro que el token se usa mucho y que su utilidad principal es el comercio de criptomonedas. Por lo tanto, diría que probablemente tenga cierta influencia en el precio.
Las plataformas DeFi son un animal completamente diferente. Estos son sistemas descentralizados complejos y autosostenibles que proporcionan un lugar para el intercambio de valor, bienes y servicios.
En teoría y práctica, realmente representan la interacción ideal que uno imagina que facilita Ethereum y, a medida que estas plataformas continúan creciendo, es completamente posible que el activo digital que respalda estos ecosistemas se estabilice e incluso aumente su valor.
CT: ¿Cuáles diría que son los conceptos centrales que uno necesita comprender para comprender el análisis en cadena?
RSK: Creo que las personas necesitan tener una comprensión muy básica de los conceptos básicos de la cadena, como las transacciones y las direcciones, y las diferencias entre UTXO (salida de transacciones no gastadas) y sistemas basados en cuentas como Ethereum.
Desde la perspectiva de un inversor, comenzaría mirando las métricas centrales, como el volumen de transacciones y el número de direcciones activas, y luego leyendo y entendiendo las métricas de indicadores más avanzadas y establecidas. En mi opinión, estos son SOPR, capitalización realizada, MVRV, ondas HODL, días de monedas destruidos y vivacidad, por nombrar algunos.
CT: ¿Hay alguna forma de automatizar el análisis en cadena para plataformas de inversión robótica o los inversores solo necesitan agregar estos pasos a su kit de herramientas de rutina para realizar análisis de activos?
RSK: Sí, los datos en cadena se pueden usar absolutamente para el comercio algorítmico. Estos datos se pueden alimentar a sistemas automatizados junto con cualquier otra fuente de datos que utilicen los comerciantes. Y creemos que el valor agregado al hacerlo es inmenso. Es por eso que ofrecemos nuestras métricas en cadena a través de una API unificada, para que cualquiera pueda integrarse fácilmente con sus plataformas de negociación algorítmica.
Por otro lado, los datos en cadena también han demostrado ser muy útiles para el comercio discrecional. Los indicadores en cadena se pueden utilizar para comprender mejor el comportamiento económico en estas redes, así como analizar y predecir los niveles máximos y mínimos del ciclo de mercado.
CT: ¿Qué más quieres decirme? ¿Hay algún tema candente adicional, declaraciones u opiniones de importancia que creas que el mundo debería saber?
RSK: Quiero enfatizar que nosotros (como aquellos interesados en blockchain y criptomonedas) todavía estamos en una etapa temprana de este espacio y creo que cada persona que está invirtiendo en activos digitales debería comenzar a considerar el análisis en cadena como parte de su régimen analítico.
El análisis de datos de blockchains es revolucionario. Es muy diferente del estilo tradicional de inversión de activos del viejo mundo.
Esta información es fundamentalmente importante para los inversores de cifrado, sin embargo, la mayoría de los inversores no entienden el valor que desbloquea. Es posible que los inversores ignoren (inconscientemente) el valor del valor en la cadena, ya que a primera vista parece difícil de interpretar debido a la terminología específica de blockchain y la aplicación no convencional de métodos analíticos.
A veces no te das cuenta de lo valioso que es algo hasta que te lo demuestran.
Como dije antes, muchos inversores en criptomonedas simplemente están aplicando métodos del viejo mundo de la inversión (indicadores e ideología comercial convencional) a una clase de activos totalmente nueva que es diferente desde el punto de vista conductual y técnico de los activos tradicionales.