La decisión podría tener un efecto mayor en las acciones de las empresas que la decisión de la Bolsa de Valores de Nueva York de eliminarlas de la cotización.
MSCI Inc. eliminará a las tres principales empresas de telecomunicaciones de China de sus índices el viernes, dando fondos globales solo un día para ajustar miles de millones de dólares en inversiones pasivas.
La decisión del proveedor del índice de recortar China Mobile Ltd., China Telecom Corp. y China Unicom Hong Kong Ltd. al cierre de operaciones se aplica a sus acciones en Hong Kong, que se negocian mucho más activamente que los valores que deben ser excluidos de la lista Bolsa de Nueva York. La prisa por reequilibrar aumentó el volumen en las tres acciones a al menos siete veces el promedio diario durante los últimos tres meses.
Las supresiones agregan una nueva presión de venta a las acciones que han oscilado enormemente esta semana debido a la confusión sobre si deberían incluirse en una prohibición estadounidense de inversiones en empresas chinas con vínculos militares. Los inversores pasivos, los creadores de mercado y los operadores de cartera suelen tener semanas para prepararse para cambios importantes en el índice, que pueden ser los días más ocupados del trimestre. Un comerciante de Hong Kong en un banco con sede en Nueva York dijo que la demanda de los clientes era tan abrumadora el viernes que los empleados de otros equipos fueron convocados para ayudar.
Las acciones de China Unicom se hundieron hasta un 11% en Hong Kong el viernes, mientras que China Mobile y China Telecom cayeron alrededor de un 10%. China Mobile fue la acción más negociada en Hong Kong, con alrededor de $ 2.3 mil millones cambiando de manos en la sesión de la mañana, la segunda más alta registrada.
“Obviamente es negativo: los inversores recibieron muy poco aviso para prepararse para las eliminaciones”, dijo Kenny Wen, estratega de gestión de patrimonio de Everbright Sun Hung Kai Co Ltd. “Las reversiones de estas decisiones han creado muchos dolores de cabeza y confusión”.
Se invirtieron más de 1 billón de dólares en fondos cotizados en bolsa siguiendo los índices MSCI en noviembre, según la compañía. Los administradores de dinero activos globales también utilizan índices MSCI para comparar sus posiciones, con unos $ 12 billones vinculados a indicadores MSCI. Alrededor del 40% de sus suscriptores de índices se encuentran en América, dijo MSCI en una presentación reciente.
S&P Dow Jones Indices también dijo que eliminará las tres compañías de telecomunicaciones a partir del lunes, luego de cancelar anteriormente los planes para hacerlo en una serie de cambios que reflejan los de la NYSE. Por su parte, FTSE Russell está eliminando a China Mobile y China Telecom de su índice FTSE China 50.
El drama ha confundido a los inversores desde que Donald Trump emitió una orden ejecutiva en noviembre que prohíbe las inversiones en empresas que Estados Unidos considera que son propiedad o están controladas por el ejército chino. La orden redactada de manera ambigua fue parte del esfuerzo de Trump por castigar a China en los últimos días de su presidencia. Su administración ha tratado de romper los vínculos económicos y negar a las empresas chinas el acceso al capital estadounidense, especialmente a aquellas que se considera representan una amenaza para la seguridad nacional de Estados Unidos.
Las tres empresas de telecomunicaciones dijeron el jueves que han cumplido con todas las reglas desde su cotización en Estados Unidos y que buscarán asesoramiento profesional para proteger sus “derechos legales” o “intereses legítimos”. Todos aconsejaron a los inversores que tuvieran cuidado al negociar con sus valores.
China Mobile se encuentra entre las acciones más importantes del índice MSCI China, con una ponderación de alrededor del 1,1%, según muestran los datos compilados por Bloomberg. Las acciones de la compañía que cotizan en Nueva York cayeron un 6% al cierre del jueves, cayendo un 3,4% más en las operaciones extendidas después del anuncio de MSCI.
[Bloomberg]
Bloomberg LP, la empresa matriz de Bloomberg News, también compila índices de acciones y bonos.
Una pregunta que aún se cierne sobre el mercado es si China aprovecha los movimientos de MSCI, NYSE y otros para tomar represalias. Algunos analistas han especulado que Beijing podría resistir hasta que las autoridades tengan una mejor idea de cómo evolucionarán las políticas estadounidenses sobre China después de que Joe Biden ingrese a la Casa Blanca a finales de este mes.
Tampoco está claro si las grandes firmas de inversión como BlackRock Inc. y Vanguard Group ajustarán sus ofertas de productos para adaptarse a los fondos internacionales que aún quieren exposición a las acciones afectadas por la prohibición estadounidense. Las firmas, junto con muchas otras en Wall Street, han aumentado sus negocios en China después de que el país relajó las restricciones a las compañías financieras extranjeras el año pasado.
Los inversores también están observando de cerca si Estados Unidos ampliará sus restricciones para cubrir a otras empresas chinas de primera línea. Alibaba Group Holding Ltd. y Tencent Holdings Ltd. lideraron una venta masiva de acciones tecnológicas el jueves luego de informes de que la administración Trump está considerando agregarlas a su lista de empresas prohibidas. Las dos empresas tienen un valor de mercado combinado de 1,3 billones de dólares.
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Noticia original: https://www.aljazeera.com/economy/2021/1/8/index-compiler-msci-to-remove-china-telecom-firms-after-trump-ban