Desde exponer la estafa de Bernie Madoff hasta identificar tempranamente la perspicacia inversora de Warren Buffett e inventar la teoría del juego de blackjack, Edward Thorp es una leyenda de las inversiones y las matemáticas.
De todas las historias que compartió en una entrevista de hora y media, Tim Ferriss, un inversionista en etapa inicial y autor prolífico, le preguntó al hombre de 89 años qué estaba aprendiendo ahora. Fue una respuesta aleccionadora, aunque mesurada: inducción al Salón de la Fama del Blackjack
“En cuanto a lo que podría pasar, no creo que podamos decir con seguridad qué va a pasar, pero podemos trazar escenarios”, dijo. “Podrías tener un país autocrático donde una minoría gobierne casi todo y dicte a todos los demás. Podrías tener un país turbulento donde una gran parte del país, tal vez la mayoría, esté muy enojado y solo quiera destruir todo y comenzar de nuevo de alguna manera”.
“Podrías tener las opciones que acabo de describir: una devolución, evolución o revolución”, dijo Thorp.
Thorp también se midió por lo que se puede hacer, diciendo que no había mucho que nadie pudiera hacer a gran escala. Esencialmente, no hay seguro si Estados Unidos se desmorona. “Creo que lo mejor que podemos hacer es enseñar a cada uno a pensar por sí mismo, para que no tomen solo lo que han dicho en la prensa o en otros medios, en Internet, en Twitter, etc. Tomen”. Don No solo aceptan eso, lo aceptan y lo creen, lo cuestionan y preguntan si en realidad podría no ser cierto y cuáles son los motivos de las personas que publican estas cosas”.
Los comentarios de Thorp se produjeron mientras el Comité Selecto de la Cámara de Representantes continúa investigando el ataque del 6 de enero al Capitolio.
Thorp ha explicado cómo descubrió la estafa de Madoff, una historia que se ha contado antes pero quizás con más color aquí. “En 1991 me invitaron a revisar la cartera de McKinsey and Co. en Nueva York y tenían un plan de participación en las ganancias y de jubilación”, dijo. “Pero hubo una inversión muy extraña, imprimían uno o dos por ciento de eso cada mes”, dijo. “Supuestamente tenían un registro que se remonta a finales de la década de 1960, y yo estaba como, ‘¿Cómo hacen eso?’ Y dijeron: ‘Bueno, no sabemos exactamente, nos dicen que no explicarán su método, pero podemos mostrarles nuestras cuentas’”.
Para resumir, descubrió que la estrategia de opciones que la empresa estaba usando perdería en un mal mes, pero la empresa ganaría todos los meses. “Y la razón por la que subieron todos los meses fue porque estaba ocurriendo un misterioso intercambio de opciones en el índice S&P 500, y siempre iba en la dirección correcta”.
Peter Madoff, el hermano de Bernie, dirigía la empresa en ese momento y no permitía que Thorp lo visitara. Entonces, Thorp descubrió por primera vez que aproximadamente una cuarta parte de los supuestos intercambios no se realizaron en ninguna parte. Luego llamó a un contacto en Bear Stearns para preguntar quién estaba del otro lado de los 10 intercambios de opciones que supuestamente hizo Madoff. “Así que investigaron los intercambios y regresaron y dijeron: ‘No, no puedo encontrar ningún rastro de Madoff y compañía’.
Si bien McKinsey estuvo de acuerdo con cierta persuasión en dejar de invertir en Madoff, Thorp, un inversor de fondos de cobertura a quien le contó la historia completa, dijo que debería seguir invirtiendo hasta el final.
“Entonces, el punto es que aquí está la persona que tenía toda la información, se explicó muy claramente y simplemente no lo creyó”, dijo Thorp.
La entrevista completa está aquí: