La Financial Conduct Authority (FCA) es ahora la única autoridad del Reino Unido contra el lavado de dinero (AML) para el negocio de las criptomonedas. Después de una década de cumplimiento bajo un enfoque de laissez-faire a la legislación ALD, las empresas de cifrado con sede en el Reino Unido ahora enfrentan un conjunto de reglas significativamente más estricto. Con la FCA que está dando forma a la regulación de la criptografía del Reino Unido, las consecuencias sobre las nuevas empresas, la privacidad del usuario y la adopción probablemente serán de gran alcance.
En sus primeras etapas, las finanzas descentralizadas (DeFi) han descubierto una gran cantidad de posibilidades dentro del sector económico. Desde la banca sin fronteras hasta el uso de la tecnología blockchain, DeFi lidera un golpe de estado integral contra una industria financiera arraigada. Sin embargo, dejando de lado los beneficios inherentes, las criptomonedas no están exentas de dificultades.
Un inconveniente particular surge de una de las características fundamentales de las criptomonedas: el anonimato. Dentro de cualquier transacción dada, la información personal se limita a una cadena de caracteres seudónima, también conocida como la dirección pública.
Esta dirección singular proporciona todo lo necesario para llevar a cabo una transferencia monetaria, sin comprometer la privacidad del usuario. Dado esto, quizás no sea sorprendente que los delincuentes de lavado de dinero estén formando una afinidad con los activos digitales.
Regulación creciente
El año pasado, las tensiones en torno al lavado de dinero con criptomonedas fueron primordiales. UN reporte de la firma de análisis Chainalysis confirmó que se habían lavado $ 2.8 mil millones de Bitcoin (BTC) ilícitos a través de intercambios de cifrado en 2019. Sin embargo, en lugar de condenar los intercambios, el informe apuntó a los corredores de venta libre subregulados que operan dentro de ellos.
En declaraciones a Cointelegraph, Jesse Spiro, jefe de política de Chainalysis, cree que "la transparencia inherente de la criptomoneda hace que este sea un problema solucionable", y agregó que el problema puede tener una solución interna:
“El lavado de dinero en el mundo fiduciario es típicamente una caja negra que a menudo solo se puede abrir obteniendo una orden de registro y estudiando detenidamente los registros bancarios de un sospechoso. Aquí, la industria y la policía pueden ver cómo estos malos actores mueven dinero y toman medidas para cerrarlos ".
Buscando resolver el dilema, pero negándose a cumplir solo con la transparencia inherente, el Grupo de Acción Financiera (GAFI) introducido La regla de viaje: un requisito que obliga a las empresas de cifrado de la nación miembro a revelar información del cliente sobre transferencias de más de $ 1,000.
Esto dio lugar a un conjunto de tensiones completamente diferente, pero de la comunidad de criptomonedas esta vez. Muchos propagadores de la industria siguen diametralmente opuestos a la Regla de viaje, considerándola una invasión de la privacidad financiera. Spiro confirmó que la nueva regla planteaba un problema para las monedas de privacidad en particular:
"Esperamos que esta tendencia continúe a medida que la regulación local en todo el mundo comience a alinearse con el GAFI, y las monedas de privacidad como Zcash enfatizan su capacidad de" activar "la transparencia también".
De hecho, sin prestar atención al espíritu de la generación digital, decenas de reguladores siguieron la demanda del GAFI, reforzando sus propias políticas de AML criptocéntricas.
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En Europa, la UE lanzó su quinta Directiva contra el lavado de dinero (5AMLD). Junto con esto vino una fuerte represión contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo. La directiva aumentó la apuesta por el cumplimiento implacable de Conozca a su cliente (KYC) y AML, lo que obligó a varias empresas de cifrado a la liquidación. El proveedor de criptomonedas con sede en el Reino Unido, Bottle Pay, fue una de las primeras víctimas que mencionó una negativa a revelar información del usuario como la base principal para su terminación.
Las demandas de la FCA
Las cosas están a punto de sacudirse aún más para las empresas con sede en Gran Bretaña. El año pasado, a fines de octubre, la FCA declarado estaba asumiendo el cargo de supervisor de AML y Financiamiento Antiterrorista (CTF) del Reino Unido, pero ¿qué significa esto para las empresas de criptomonedas del Reino Unido y el mercado de criptomonedas en general?
La FCA tiene la tarea de garantizar que todas las empresas de cifrado del Reino Unido se adhieran a la política ALD / CTF. La mayor parte de este cumplimiento de AML se obtiene de una colección de leyes, incluido el 5AMLD de la UE, y el Reglamento modificado de lavado de dinero, financiamiento del terrorismo y transferencia de fondos de 2017.
La jurisdicción de la FCA entró en vigencia oficialmente el 10 de enero de 2020. De aquí en adelante, todas las empresas de cifrado del Reino Unido deben registrarse en la agencia. Afortunadamente, las operaciones comerciales existentes pueden continuar sin registrarse, pero se requiere que se registren para la supervisión de la FCA antes del 10 de enero de 2021, o que finalicen todas las actividades.
Sin embargo, la supervisión de la FCA se realizará independientemente de la certificación de la empresa. Esta supervisión consistirá en el mismo enfoque que enfrentan otras organizaciones dentro del alcance regulatorio de la agencia. Además, las empresas que exhiben un mayor riesgo incurrirán en un nivel de escrutinio "más intrusivo" que otros.
Como parte de sus evaluaciones de supervisión, la FCA requiere que las empresas proporcionen políticas y procedimientos para mitigar los riesgos ALD / CTF. La agencia aconseja a las empresas que realicen su propia evaluación de los controles de riesgo para confirmar la idoneidad. Esto también incluye el nombramiento de un miembro de la junta para garantizar el cumplimiento de la política ALD / CTF.
Persiguiendo la privacidad
Si bien estos protocolos parecen bastante típicos, profundice en su lista "no exhaustiva" de órdenes de cumplimiento y descubrirá una estipulación que se destaca como potencialmente problemática.
En los lineamientos de supervisión de la FCA se encuentra el siguiente requisito, que lleva a las empresas de cifrado a:
"Realice un monitoreo continuo de todos los clientes para garantizar que las transacciones sean consistentes con el conocimiento del cliente sobre el cliente, el negocio y el perfil de riesgo del cliente".
Parece que la FCA no está tomando una línea fácil cuando se trata del cumplimiento de AML / CTF. Y aunque esto era de esperar, el adagio de la regulación que sofoca la innovación es quizás aplicable. Como hemos observado hasta ahora, la incapacidad de proporcionar privacidad financiera ya ha resultado contraproducente para varias empresas de cifrado, y probablemente obstaculizará los intercambios y los proveedores de billeteras más que la mayoría.
Dejando a un lado los sacrificios de anonimato, la necesidad de realizar verificaciones KYC para cada cliente seguramente causará demoras. Sin embargo, con el aumento de las responsabilidades financieras y los requisitos de personal adicionales, la carga de las empresas de cifrado es cada vez más pesada.
Consecuencias universales
Cal Evans, un asociado gerente de Gresham International y un abogado del Reino Unido, ayudó a la FCA a forjar su guía de cifrado. Hablando con Cointelegraph, Evans intervino en las posibles ramificaciones del nuevo régimen en el mercado criptográfico más amplio:
"Como vimos con el borrador anterior de la ley de la UE, el objetivo de estas medidas (en toda la UE) es detener el abuso del anonimato que se utiliza dentro del espacio criptográfico. Estas nuevas medidas tendrán un impacto del 100% en la privacidad de la criptografía usuarios. Están tratando de eliminar la privacidad asociada con el uso de muchas criptomonedas ".
Por supuesto, si bien varias criptomonedas pueden proporcionar un grado de anonimato, ninguna ofrece el mismo nivel de oscuridad que la moneda de privacidad. Es lógico pensar que estas criptomonedas dejarán de existir, al menos a través de intercambios basados en el Reino Unido. Evans argumenta que muchos simplemente migrarán mar adentro:
"Los titulares de monedas de privacidad se verán más afectados por esto (dentro del mercado del Reino Unido), sin embargo, muchos probablemente intercambiarán estas monedas de forma privada o mediante un intercambio que no despliegue requisitos de KYC tan altos. Esto significa que verá muchas cadenas privadas". "las monedas se mueven a intercambios off-shore".
Aun así, a fin de cuentas, la regulación sigue siendo algo positivo por naturaleza. De hecho, para la industria de las criptomonedas, es una bendición, una bendición bien disfrazada, pero no obstante.
Esto es evidente en el informe de lavado de dinero de Chainaylsis, que concluyó que la implementación adecuada de KYC habría detenido las transacciones ilícitas de BTC en su camino. Spiro respalda esto, opinando que la regulación local, si se implementa a nivel mundial, podría eliminar las actividades ilícitas y los malos actores, lo que, a su vez, podría ser muy beneficioso para la adopción generalizada:
"Iniciativas regulatorias más amplias (FATF, 5AMLD) ya se han iniciado, y ahora la regulación local está comenzando a seguir, que es el progreso previsto para la regulación ALD / CFT. Además, a medida que vemos una mayor actividad ilícita mitigada como resultado de la regulación, institucional la adopción se hará realidad, lo que será clave para la futura adopción global ".
De hecho, junto con la supervisión reglamentaria efectiva viene una mayor legitimidad. Londres siempre ha sido una fuerza pionera en la industria fintech. Sin embargo, con un importante regulador del Reino Unido ahora vigilando, la industria de la criptografía posiblemente obtenga más respeto del sector financiero en general, posiblemente alentando la participación institucional dentro del Reino Unido. Evans reconoció que si bien estas nuevas regulaciones impulsarán el interés institucional, pueden terminar alienando a las startups :
"El Reino Unido ha sido durante mucho tiempo un 'paraíso seguro' para las compañías que buscan operar en el mercado de las criptomonedas. La facilidad de incorporación y el enfoque flexible de las criptomonedas que el grupo de trabajo de las criptomonedas había adoptado hasta la fecha, a menudo significaba que las empresas de criptomonedas podían operar dentro del Reino Unido con relativa facilidad. El mayor impacto que es probable que veamos es que las startups eviten el Reino Unido por completo y que las empresas 'establecidas' más reguladas se muden allí ".
Las startups siguen siendo una faceta crucial de cualquier economía. Estas empresas no solo generan nuevos empleos, sino que también infunden más dinamismo al mercado al alentar la innovación y estimular la competencia.
Este no es el único problema que surge del nuevo régimen de la FCA, según Ian Taylor, presidente de CryptoUK, una asociación comercial autorreguladora. En declaraciones a Cointelegraph, Taylor argumentó que la FCA puede haber dejado algunos agujeros considerables aún por resolver y que los controles de la FCA carecían de claridad sobre el acceso global al mercado del Reino Unido:
"El borrador de la definición de ingresos de criptoactivos implica que las tarifas se aplicarán a las entidades jurídicas del Reino Unido, lo que inferiría que las empresas en el extranjero podrían operar sin licencia o sin la obligación de establecer una entidad jurídica con sede en el Reino Unido".
Esencialmente, esto crea un vacío legal que podría permitir que las compañías extranjeras apalanquen las empresas con sede en el Reino Unido. "La FCA debería considerar aclarar esta posición para garantizar la equidad de la competencia", concluyó Taylor.
Como con la mayoría de las sacudidas regulatorias, el nuevo régimen de la FCA es un arma de doble filo. Hay un delicado equilibrio entre sofocar la innovación y permitir un mercado sin restricciones. En su mayor parte, el consenso parece ser que la FCA está llegando lentamente a un equilibrio.