Los eurodiputados criticaron a la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, por pagar ganancias masivas a los bancos comerciales a expensas de los contribuyentes europeos y los presupuestos nacionales.
Como parte de la lucha contra la inflación, el BCE ha elevado sus tipos de interés aumentando el coste de los préstamos y el atractivo de ahorrar dinero. En el sistema monetario actual, los hogares y las empresas depositan sus ahorros en bancos privados. Estos bancos, a su vez, tienen cuentas en los bancos centrales nacionales dentro del Eurosistema, por las que ahora reciben pagos de intereses.
Esto significa que, con la tasa de depósito actual del 3,25 por ciento, el BCE pagará 135.000 millones de euros en ingresos netos por intereses a los bancos comerciales sobre las reservas acumuladas que depositaron en los bancos centrales (un poco más de 4 billones de euros en conjunto).
“Es un acto extraordinario de generosidad hacia los banqueros a expensas de los contribuyentes”, dijo a Lagarde el eurodiputado socialista y demócrata Paul Tang en un debate celebrado por el comité de economía del P arlamento Europeo el lunes (5 de junio).
Aunque es poco probable que las pérdidas del banco central tengan que ser cubiertas directamente por los contribuyentes, ya que los bancos centrales pueden imprimir dinero para compensar la pérdida, sí afecta a los presupuestos nacionales.
En circunstancias normales, las ganancias del banco central se pagan como dividendos a las tesorerías. Sin embargo, debido al alto pago a los bancos comerciales, nada irá a los gobiernos.
Cuando se le preguntó si el consejo de gobierno del BCE había debatido el tema, Lagarde dijo que la “cuestión de la remuneración” no se había discutido en ninguna reunión reciente del consejo de gobierno.
De hecho, la remuneración de los bancos comerciales puede aumentar aún más si el BCE decide aumentar su facilidad de depósito nuevamente, lo que la mayoría de los analistas predicen que sucederá en la próxima reunión del consejo de gobierno el 15 de junio.
Para tener una idea de la escala de la remuneración: el presupuesto total de la UE para 2022 fue de aproximadamente 186 000 millones de euros.
hay alternativas
Algunos sintieron que esto era injusto ya que las ganancias de los bancos europeos alcanzaron un máximo de 15 años el año pasado. Según el profesor de economía de la London School of Economics, Paul de Grauwe, las políticas actuales constituyen un subsidio bancario.
en un artículo reciente publicado en el sitio web del Centro de Investigación de Política Económica, una organización sin fines de lucro para la investigación económica, de Grauwe ha propuesto un sistema alternativo que aumentaría el requisito de reserva mínima para los bancos comerciales: una suma congelada sobre la cual no se pagaría remuneración.
En años anteriores, cuando las tasas de interés eran negativas, el BCE eximía a los bancos comerciales de pagar esas tasas de interés negativas sobre su exceso de reservas en el BCE. Sin embargo, lo contrario no es cierto ahora que las tasas de interés se han incrementado repentinamente.
Cuando el eurodiputado de Tang y Greens, Henrike Hahn, preguntó a Lagarde si consideraría modificar la política de remuneración, Lagarde dijo que “el BCE ni siquiera está pensando en si su [policies are] generoso o no generoso”. El hecho de “que las reservas sean remuneradas en el depósito [rate] es un subproducto de las medidas de política monetaria que tenemos que tomar”, agregó.
Según Lagarde, lo “único” que mira el BCE es si sus políticas encaminadas a la estabilidad de precios son transmitidas por el mercado.
El BCE tiene tres tipos de interés principales: para préstamos (que está en el cuatro por ciento), para refinanciación (en el 3,75 por ciento) y para depósitos (que, como se mencionó anteriormente, actualmente está en el 3,25 por ciento).
Al aumentar las tarifas, espera que las partes comerciales “transmitan” estas tarifas a sus clientes. Hasta ahora, los bancos comerciales solo han aumentado las tasas de préstamo junto con la línea de base del BCE. Sin embargo, las tasas de interés de las cuentas de ahorro (depósitos) apenas han sido aumentadas por los bancos comerciales y se mantienen cercanas a cero. [see the dark orange line].
Entonces, mientras que los bancos comerciales se benefician de una tasa de depósito de 3,25 sobre su exceso de reservas, las empresas y los hogares solo reciben un poco más del cero por ciento según la Revisión de Estabilidad Financiera más reciente del BCE publicada el 31 de mayo, y los bancos comerciales se quedan con la diferencia.
“Nos gustaría que transmitieran las tasas en ambos lados”, dijo Lagarde, pero indicó que el BCE no está tomando ninguna acción al respecto.