Los rendimientos de los bonos del Tesoro fueron en su mayoría más bajos el viernes temprano, y la nota a 10 años se mantuvo por debajo del 3% después de que una venta masiva más pronunciada de acciones y otros activos percibidos como riesgosos en la sesión anterior provocó que se desencadenaran compras en los puertos de bonos del Tesoro.
Los operadores de renta fija obtendrán un salto anticipado al Día de la Independencia de EE. UU. de tres días, ya que SIFMA recomienda un cierre temprano a las 2 p. m., hora del este, para los mercados de bonos el viernes. Los mercados estadounidenses permanecerán cerrados el lunes 4 de julio.
lo que hacen los retornos
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El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años TMUBMUSD10Y,
2.954%
bajó un 2,963%, por debajo del 2,973% a las 3:00 p. m. ET del jueves. Los rendimientos y los precios de la deuda se mueven en direcciones opuestas. -
El rendimiento de la nota del tesoro a 2 años TMUBMUSD02Y,
2.857%
fue del 2,858% frente al 2,925% del jueves por la tarde. -
El rendimiento de los bonos del gobierno a 30 años TMUBMUSD30Y,
3.148%
subió a 3,156% desde 3,121% el jueves por la noche.
Lo que mueve el mercado
Los rendimientos del Tesoro, que se mueven inversamente al precio, aún aumentaron considerablemente en la primera mitad del año cuando las acciones cayeron en respuesta a la inflación, que estaba en máximos de varias décadas. Los rendimientos han retrocedido desde sus máximos debido a que los temores de que un endurecimiento monetario agresivo por parte de la Reserva Federal y otros bancos centrales importantes puedan desencadenar una recesión han comenzado a eclipsar las preocupaciones sobre la inflación.
La Fed de Atlanta recortó su estimación del PIB del segundo trimestre el jueves a -1% desde +0,3% el lunes. La última estimación se produce después de que el PIB del primer trimestre se contrajera un 1,6% anual en una lectura revisada.
Dos trimestres consecutivos de contracción del PIB se utilizan a menudo como la definición vaga de una recesión, aunque ese no es el criterio utilizado por la Oficina Nacional de Investigación Económica, el árbitro oficial de los ciclos económicos de EE. UU. NBER define una recesión como “una disminución significativa de la actividad económica, que se extiende por toda la economía y dura más de unos pocos meses”.
Todavía fue un segundo trimestre y un primer semestre brutales para el Tesoro y otros inversores de renta fija. En cuanto a los bonos del Tesoro, el aumento de 1,477 puntos porcentuales en el primer y segundo trimestre marcó el mayor aumento de dos trimestres desde el segundo trimestre de 1994, un año en el que hubo una liquidación brutal de bonos del Tesoro como la Reserva Federal, según Dow Jones Market. Los datos arrojaron una serie de aumentos de tarifas agresivos.
Los inversores echarán un vistazo a los indicadores de la actividad económica del sector privado el viernes cuando se publiquen las lecturas finales de junio del S&P Global US Manufacturing Purchasing Managers Index y el índice manufacturero del Institute for Supply Management Manufacturing Index a las 9:45 a. m., hora del este, mayo. 10 reloj este. Los datos de gastos de construcción de mayo también se publicarán a las 10 a.m.
Lo que dicen los analistas
“A medida que el segundo trimestre llegaba a su fin, los mercados de bonos continuaron recuperándose con fuerza en lo que parece ser un tercer movimiento consecutivo a la baja. Sin embargo, el repunte tardío en los mercados de bonos no cambió mucho en un entorno excepcionalmente desafiante para una combinación de cartera equilibrada”, escribieron los economistas de UniCredit Bank.
Los bonos del Tesoro de Estados Unidos con vencimientos superiores a un año perdieron un 3,8% en el segundo trimestre y un 9,1% en el primer semestre, dijo UniCredit. “Agregue las contribuciones de rendimiento negativas (medidas por índices de precios) del Euro Stoxx 50 en 11.5% (2T) y 19.6% (1H) y el S&P 500 SPX,
bajó un 16,4% en el segundo trimestre y un 20,6% en el primer semestre, y hasta ahora en 2022 no ha habido otro lugar donde esconderse que no sea efectivo o exposiciones a materias primas seleccionadas”, escribieron.